Информационные системы фондового рынка

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………...…...3

 

ГЛАВА I. ФОНДОВЫЙ РЫНОК…………………………………………….. 5

 

1.1 Понятие и функции фондового  рынка……………………………….............5

1.2. Информационное обеспечение  фондового рынка………………….............6

 

ГЛАВА II. ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ ФОНДОВОГО РЫНКА....................................................................................................................7

 

2.1. Информационная поддержка рынка  ценных бумаг………………………..7

2.2. Информационная депозитарная  система…………………………………...7

2.3. Деятельность реестродержателя…………………………………………...12

2.4. Информационные системы фондовой  торговли………………………….13

 

ГЛАВА III. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ МЕЖБАНКОВСКИЙ РЫНОК FOREX И ИНФОРМАЦИОННАЯ СИСТЕМА QUOTE SPEED……………………………………………………………………………15

 

3.1. Международный валютный межбанковский рынок Forex………………15

3.2. Информационная система Quote Speed…..… …………………………....17

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………..……………...20

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ...…………………………………………………..22

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Данная работа посвящена  изучению информационных технологий фондового рынка.

Фондовый рынок или другими словами рынок ценных бумаг это совокупность учреждений, организаций и участников, взаимодействующих между собой по поводу торговли ценными бумагами – акциями, облигациями, опционами, фьючерсами и т.п. Поэтому «Фондовым» рынок ценных бумаг называют, так как основная цель выхода предприятия на него – привлечение в свой фонд (в свой капитал) дополнительных денежных средств за счет продажи части предприятия либо получения займа.

Об актуальности данной курсовой работы свидетельствует то, что современный фондовый рынок не может существовать без современных информационных технологий и современных информационных систем.

Целью данной работы является рассмотрение информационных систем фондового рынка.

Для достижения поставленной цели в  работе решаются следующие задачи:

1) раскрыть понятие фондового рынка и рассмотреть его функции.

2) изучить информационное обеспечение фондового рынка.

3) охарактеризовать информационные системы фондового рынка.

4) изучить международный валютный межбанковский рынок Forex и описать информационную систему Quote Speed.

Предметом исследования является информационные системы фондового рынка.

Объект исследования – информационная система фондового рынка Quote Speed и международный валютный межбанковский рынок Forex.

Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Во введении определены тема, цель и задачи, а также описана  структура данной работы.

 В первой главе раскрыто  понятие фондового рынка, а так же рассмотрены его функции и информационное обеспечение фондового рынка. 

Во второй главе охарактеризованы информационные системы фондового  рынка.

А в третьей главе  описан международный валютный межбанковский  рынок Forex и информационная система Quote Speed.

В заключении представлен  вывод о проделанной работе.

Список литературы содержит перечень источников, использованных в ходе работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА I. ФОНДОВЫЙ РЫНОК

1.1. Понятие  и функции фондового рынка

 

Рынок ценных бумаг обслуживает процесс воспроизводства капитала. Рынок ценных бумаг подразделяют на первичный и вторичный, в зависимости от той роли, которую он играет процессе воспроизводства.

Первичный рынок ценных бумаг является фактическим регулятором  рыночной экономики. Он в значительной степени определяет размеры накопления и инвестиций в стране, служит стихийным средством поддержания пропорциональности в хозяйстве, отвечающей критерию максимизации прибыли, и таким образом определяет темпы, масштабы и эффективность национальной, экономики. Первичный рынок предполагает размещение новых выпусков ценных бумаг эмитентами.

Бумаги, приобретенные инвесторами  при их эмиссии, могут быть перепроданы. Такие сделки купли-продажи осуществляются на вторичных рынках. Сам факт возможности  купить или продать акции на вторичном рынке делает их более привлекательными и способствует росту реальных инвестиций.

До недавнего времени считалось, что вторичный рынок состоит  из фондовых бирж и внебиржевого рынка. Однако в последнее время получила признание концепция четырех рынков.

В качестве первого рынка выступает  фондовая биржа, на которой осуществляются сделки с зарегистрированными (котируемыми) на ней фондовыми ценностями.

Вторым рынком называют внебиржевой  рынок, на котором осуществляются операции с не зарегистрированными на бирже ценными бумагами.

Третьим считается внебиржевой  рынок, на котором происходит купля-продажа  ценных бумаг, зарегистрированных через  посредников.

 

Четвертый, также внебиржевой, рынок  ориентирован исключительно на институциональных  инвесторов. Особенность его состоит в том, что сделки совершаются, минуя посредников, через компьютерные системы.

Три последних рынка составляют внебиржевой оборот.

К основным функциям фондового рынка  относятся:

1) мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и накоплений посредством организации продажи ценных бумаг;

2) инвестирование государства и иных хозяйственных организаций посредством организации покупки их ценных бумаг;

3) обеспечение высокого уровня ликвидности вложений в ценные бумаги.

 

 

1.2. Информационное  обеспечение рынка ценных бумаг

 

Под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности  всем заинтересованным в этом лицам  независимо от целей получения данной информации по процедуре, гарантирующей  ее нахождение и получение.

Профессиональные участники  рынка ценных бумаг обязаны осуществлять раскрытие информации о своих  операциях с ценными бумагами, если произведены операции с одним  видом ценных бумаг одного эмитента и количество бумаг составило  не менее 100% от общего количества ценных бумаг за квартал или не менее 15 за разовую операцию.

Запрещается реклама  эмиссионных ценных бумаг до даты регистрации их выпусков. При признании рекламы недобросовестной, договоры рекламодателя с рекламораспространителем считаются недействительными. Использование понятия «недобросовестная реклама» ограничивает возможности проведения крупных афер на фондовом рынке и регулирует раскрытие информации в рамках правовых норм.

 

 

 

 

ГЛАВА II. ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ ФОНДОВОГО РЫНКА

2.1. Информационная  поддержка рынка ценных бумаг

 

Эффективность фондового  рынка определяется развитостью  системы входящих в него организаций. Среди них можно выделить: рынок  ценных бумаг, депозитарная система, реестродержатели, биржи и организации внебиржевой  торговли ценными бумагами, инвестиционный процесс.

Рынок ценных бумаг предназначен для аккумулирования средств  инвесторов в целях реализации инвестиционного  проекта. На рынке имеют хождение следующие основные виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя, и сертификаты  ЦБ, производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, варианты).

В качестве финансовой информации информационными системами поставляются: финансовые и промышленные индексы  на основных биржах мира, котировки  наиболее ликвидных ценных бумаг  на основных биржах мира, данные о торгах на фондовых биржах по государственным ценным бумагам и валютам, данные о торгах по наиболее ликвидным котируемым корпоративным ценным бумагам, данные о внебиржевом рынке.

Пользователями информации являются финансовые учреждения: банки, инвестиционные компании, биржи и др., а так же крупные инвесторы.

 

 

2.2. Информационная  депозитарная система

 

Депозитарная система (ДС) предназначена для хранения ценных бумаг акционеров и проведения связанных с этим операций. Для выполнения функций ДС акционерного общества формируется депозитарная сеть.

Рис. 1. Структура информационного взаимодействия субъектов депозитарной сети.

 

Каждый элемент этой структуры выполняет определенные функции.

1) Функция эмитента: подготовка  проспекта эмиссии (первичное  и вторичное размещения), подготовка и согласование договоров с реестродержателем, согласование регламентов взаимодействия в рамках депозитарной сети, определение повестки дня и проведение собраний акционеров, определение предварительных предложений по условиям выплаты дивидендов.

2) Агент по голосованию:  подготовка и согласование договоров  с эмитентом, оформление результатов  голосования.

3) Регистратор – ведет  реестр акционеров.

4) Передача списка  акционеров агенту по голосованию.

5) Передача документов  от регистратора к филиалам депозитарной сети: подготовка распоряжений на выплаты дивидендов, ведение реестра ДС, подготовка распоряжений на выплаты, организация различных справок, списка для голосования и др.

6) Работа регистратора  с депозитарием: подготовка, согласование договоров эмитента с депозитарием, передача распоряжений на платежи, подготовка отчета.

7) Взаимодействие депозитария  и филиалов с представителями  ДС: координация счетов ЛОРО, распоряжения  по платежам, авизо ДЕПО, подготовка  баланса и др.

8) Информационные отношения регионального депозитария и акционеров: размещение, снятие и продажи ценных бумаг акционеров, купля, продажа, реинвестирование ценных бумаг акционеров.

9) Информационные отношения  между отделом по работе с  акционерами: выплата дивидендов  и хранение дивидендов, получение дивидендов и хранение на депозите.

10) Отношения между  региональным депозитарием и  институтами вторичного рынка  ценных бумаг: регистрация прав  собственности.

11) Отношения между  акционерами и институтами вторичного  рынка ценных бумаг: купля, продажа ценных бумаг.

Депозитарная сеть включает в себя расчетно-депозитарный центр  и региональные депозитарии. Основными  функциями, выполняемыми расчетно-депозитарным центром, являются: координация деятельности с нормативными органами, координация деятельности региональных депозитариев, задание счетов ДЕПО региональных депозитариев, подготовка сводного отчета по счетам ДЕПО, оформление фондовых операций, взаимодействие с регистратором, анализ и управление деятельностью.

Региональный депозитарий выполняет следующие функции: работа по запросам акционеров, услуги по составлению списка акционеров, подготовка процесса голосования по доверенности, услуги по распределению дивидендов, операции по передачи прав собственности, сопровождение фондовых операций.

Информационная депозитарная система может иметь структуру, показанную на рисунке 2, и включает в себя следующие модули: расчетно-депозитарный центр, учет прав собственности, удаленный  регистрационный пункт, систему  глобального реестра, систему переуступки прав собственности («Фондовый магазин»), собрание акционеров, бухгалтерские документы для выплаты дивидендов, конвертация  данных чековых/денежных аукционов.

 

Рис.2. Структура информационной депозитарной системы.

 

Связывающим звеном всех подсистем является система учета прав собственности. Она позволяет учитывать различные выпуски ценных бумаг многих эмитентов. При этом система может обслуживать депозитарий  и  реестродержателя  одновременно.

Основные функциональные и технологические особенности базового комплекса состоят в следующем.

На основании договора ДЕПО, заключенного между депонентом (акционером) и депозитарием, депоненту в депозитарии открывается счет ДЕПО (лицевой счет). При открытии лицевого счета депонент не обязан класть на хранение в депозитарий какие-либо ценные бумаги. На одном лицевом счете могут учитываться ценные бумаги различных эмитентов(разных выпусков одного эмитента).

Для каждого лицевого счета заводится карточка лицевого счета, в которой отражены данные о его владельце: название(фамилия, имя, отчество), юридические и почтовый адреса, паспортные данные, банковские реквизиты и т. п.

В депозитарии осуществляется учет и хранение ценных бумаг, выпущенных в обращении как в наличной(единичные  сертификаты), так и в безналичной  форме. В последнем случае весь выпуск(часть выпуска) оформляется глобальным сертификатом(частичным глобальным сертификатом). Тогда владельцам ценных бумаг в депозитарии выдаются списки с лицевого счета (свидетельства о владении ценными бумагами), которые сами по себе не являются ценными бумагами. Передача выписки или свидетельства от одного лица к другому не влечет за собой перехода права собственности на обозначенные в выписке(свидетельстве) ценные бумаги. Следует отметить, что учет ценных бумаг, выпущенных в безналичной форме, может проводиться только в депозитариях, но не у реестродержателей.

Если ценные бумаги выпущены в наличной форме, то депозитарий  может осуществлять хранение предъявительских ценных бумаг либо с учетом серий, номеров или других индивидуальных особенностей сертификатов, принадлежащих владельцу ценных бумаг(закрытое хранение), либо с обезличиванием(открытое хранение), при котором все ценные бумаги, хранящиеся в депозитарии, являются общей долевой собственностью их владельцев. По именным ценным бумагам, выпущенным в наличной форме, возможно только закрытое хранение.