Инвестиционная деятельность ТНК и ее влияние на развитие стран

    Со  второй половины 1980-х гг. взаимодействие чрезвычайно активизировалось, поскольку  экономические и политические реформы, проводимые в странах ЦВЕ, сделали их более открытыми, кроме того, существенно облегчили деятельность национальных фирм в сфере внешнеэкономической деятельности. Постепенно изменялись формы присутствия иностранных ТНК в экономике рассматриваемых стран. Прежде всего, резко возросло количество двухсторонних инвестиционных договоров (ДИД), главным содержанием которых стала защита и поощрение прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

    Особенно  резко количество ДИД увеличилось  в 1990-е гг. К началу 2004 г. в мире было заключено 2265 ДИД с участием более 160 стран, что означает увеличение количества таких соглашений за период с 1998 по 2004 гг. более чем

на 33%. [12. С. 8]. За 1990-е гг. значительно изменился характер таких соглашений. Если прежде практически во всех ДИД одним из партнеров являлась развитая страна, и на конец 1980-х гг. развитые страны участвовали в 83% всех заключенных ДИД то на начало 2004 г. данный показатель составил около 53%. Двусторонние инвестиционные договоры стали заключать между собой страны Центральной и Восточной Европы, страны Балтии и развивающиеся страны. На начало 2004 г. около 32% всех ДИД были заключены с участием стран ЦВЕ, причем примерно пятая часть из них подписана с другими странами того же региона [12. С. 75]. Почти треть всех ДИД была заключена с участием развивающихся стран (в том числе, с третьими странами), ведущую позицию здесь занимает количество инвестиционных договоров, заключенных при участии Китая. Увеличение числа ДИД с участием стран переходной экономики является подтверждением тенденции к росту значимости ввоза-вывоза ПИИ в мировой экономике.

    В процессе осуществления прямого  иностранного инвестирования ТНК стремятся к расширению рынков для своей продукции путем вывоза капитала, а главное - к максимизации прибыли. В странах с транзитивной экономикой реализация вышеуказанных целей приобретает определенную специфику.

    Так, развернув производство товара с применением экспорта капитала, ТНК могут рассчитывать на освобождение продукции от таможенных пошлин и других ограничений, существующих на целевом национальном рынке, а иногда и на завоевание монопольного положения на нем. Практика показывает, что, стремясь избежать тарифных ограничений и пошлин, многие ТНК стараются производить на подконтрольных предприятиях в странах переходной экономики товары, аналогичные тем, которые они ранее экспортировали на рынки этих стран.

    Кроме того, ТНК получают реальную возможность сокращать производственные издержки за счет получения более легкого доступа к ресурсам принимающей страны (сырья и энергоносителей, полуфабрикатов, включая их собственное производство, относительно дешевой рабочей силы при достаточно высоком уровне профессиональной квалификации и др.)

    Также ТНК имеют возможность использовать систему цен, устойчиво отличающихся от международных в пользу корпораций, то есть использовать практику трансфертного  ценообразования.

    Низкие  издержки по транспортировке и реализации продукции можно объяснить географической близостью рынка стран данного региона (в первую очередь, для западноевропейских ТНК). Для многих товаров транспортные расходы составляют значительную часть суммарных фактических издержек при экспорте на внешние рынки.

    Размещение  типичной для компании продукции  в стране целевого рынка (горизонтальная экспансия) позволяет снизить себестоимость, а следовательно, и цену товара, что  позволит эффективно конкурировать  с национальными фирмами. Однако ТНК, как правило, не начинают производство за рубежом до тех пор, пока в их распоряжении имеются избыточные производственные мощности, так как покрытие постоянных издержек за счет продаж на рынке страны базирования материнской компании позволяет устанавливать экспортные цены исходя из уровня переменных издержек. Также при выработке решения о размещении производства анализируется потенциальный эффект масштаба.

    Следует отметить, что размещение производства позволяет ТНК преодолевать барьеры, создаваемые для импорта товаров и услуг, в том числе продукции инвестиционного сектора (промышленное оборудование и др.). Заинтересованность принимающей страны в ПИИ побуждает ее снижать пошлины или вводить определенные льготные условия для капитала ТНК.

    Практически все принимающие страны с транзитивной экономикой предоставляют иностранному капиталу налоговые преимущества: низкий уровень косвенных налогов на затраты, связанные с производственными факторами, или освобождение от налогообложения, благоприятный уровень, методы и сроки налогообложения прибыли, слабое налоговое законодательство и контроль за сбором налогов. В совокупности изменяются налоговые преимущества в пользу ТНК.

    Немаловажной  является и возможность получить в принимающей стране более высокую  норму прибыли, которая существенно отличается от средней нормы прибыли в развитых странах. В настоящее время крупнейшие ТНК учитывают не только разницу в нормах прибыли в принимающей стране и за рубежом, но и оценивают экономические возможности для формирования собственной нормы прибыли, отличной от той, которая существует в национальных фирмах стран ЦВЕ. Наличие таких возможностей является показателем высокого уровня транснационализации хозяйственных корпоративных комплексов, обусловливающих относительную независимость воспроизводства индивидуального капитала ТНК от воспроизводственных процессов в национальной экономике принимающей страны.

    Кроме того, у ТНК имеется возможность  экспортировать в принимающую страну машины, оборудование, транспортные средства и другие инвестиционные товары, устаревшие для использования в стране базирования ТНК, но вполне пригодные для использования на производствах стран переходной экономики.

    Придерживаясь вышеуказанных целей, зарубежные ТНК  предпринимают экспансию в страны ЦВЕ и ЮВА (в т. ч. Китай и Вьетнам), стремясь усилить свои позиции на рынках каждой из них или всех сразу.

    Предпосылками для активной экспансии ТНК развитых стран в транзитивные экономики  являются следующие моменты:

• относительная  политическая стабильность;

• способность  экономики смягчить кризисные явления;

• низкая или по крайней мере равномерная  норма инфляции;

• допустимый уровень международной задолженности;

• стабильная внешняя политика страны-реципиента;

• гарантии защиты иностранного капитала.

    Обеспечение таких предпосылок в принимающей стране связано с тем, что предприятия этих стран, в свою очередь, получают ряд преимуществ от деятельности иностранных ТНК на их территории. К наиболее существенным из них относятся:

• создание или модернизация имеющихся предприятий  с использованием более передового зарубежного опыта или более производительного оборудования, или новой технологии, причем без отвлечения на эти цели собственных средств;

• использование  научно-исследовательского потенциала ТНК для организации производства совместной продукции и поддержание ее конкурентоспособности на высоком уровне;

• расширение экспорта продукции предприятия  и рационализация его товарной

структуры путем использования на рынке  широко известной торговой марки  партнера, его сбытовой сети и сети техобслуживания;

• улучшение  материально-технического снабжения  производства и повышения

качества  выпускаемой продукции путем  получения от зарубежных ТНК не изготавливаемых  или дефицитных в стране материалов и комплектующих;

• разделение с иностранным партнером экономических результатов деятельности.

    На  основе изучения преимуществ и целей  внедрения ТНК в экономику  можно предположить, что в современных  условиях для страны с транзитивной экономикой является выгодным присутствие ТНК. Деятельность полностью иностранных предприятий или предприятий с участием иностранного капитала в национальной экономике, увеличение масштабов их деятельности и усиление их позиций являются неизбежным и необходимым фактором для создания рыночной экономики, более активного участия в международном разделении труда и интеграции в мировое хозяйство.

    Масштабы  деятельности иностранных ТНК в  странах переходной экономики пока незначительны. Об этом можно судить по количеству иностранных филиалов и дочерних компаний ТНК, функционирующих в данное время на территории стран ЦВЕ и Балтии. Всего в мире к началу 2004 г. функционировало 926 948 филиалов и дочерних подразделений ТНК, в то время как в странах ЦВЕ существовало лишь 243 750 (26,30 %) филиалов и дочерних компаний. Этот показатель можно сравнить с количеством филиалов ТНК в Китае — 424196, не включая 9132 филиала в Гонконге. Наибольшее количество филиалов и дочерних подразделений ТНК из числа стран ЦВЕ расположены в Румынии (89 911), Чехии (71385), Венгрии (26 645) и Польше (14 469).

    При необходимости транснационализации стран с транзитивной экономикой следует учитывать отрицательные последствия деятельности зарубежных ТНК. Прежде всего нужно отметить, что ТНК создают препятствия конкурентоспособности многих предприятий принимающих стран в условиях либерализации внешнеэкономической политики. В качестве примера можно привести венгерскую фармацевтическую промышленность. После допуска на венгерский рынок крупнейших иностранных ТНК доля венгерских препаратов, в 1990 г. составлявшая 74% этого сегмента рынка, уменьшилась до 45% и к 2000 г. стала составлять несколько процентов. Аналогичная ситуация сложилась в Польше в 1996 г., где продажи иностранных автомобилей возросли более чем на 42% по сравнению с предыдущим годом, что было вызвано приобретением польского предприятия «RSM» концерном «Fiat».

    Другим  примером негативного влияния деятельности ТНК в странах с транзитивной экономикой может являться установления в Польше беспошлинного ввоза  для деталей и запчастей к  автомобилям компании «Daewoo Corporation», что повлекло за собой снижение цен на автомобили «Daewoo» на польском рынке, сделав остальные марки автомобилей, преимущественно поставляемых из стран Европейского Союза, менее конкурентоспособными. Следствием этого стал протест производителей машин стран Европейского Союза, что в рамках европейской интеграции для Польши крайне болезненный процесс.

    В условиях либерализации режимов  допуска ПИИ многие компании из стран  ЦВЕ вынуждены конкурировать  на внутреннем рынке своей страны с зарубежными ТНК. При этом цены на товары и услуги национальных производителей должны стремиться к мировым ценам, политику формирования которых диктуют транснациональные корпорации. Как следует из вышеприведенных примеров, национальные производители чаще всего не выдерживают конкуренции с иностранными филиалами ТНК. Например, в странах Вышеградской группы лишь небольшое количество национальных телевизионных компаний («ОТФ» в Словакии, «Видеотон» в Венгрии и «Элемис энд Юнимер» в Польше) смогло остаться на рынке в условиях чрезвычайно сильной конкуренции с иностранными медиакорпорациями.

    Ситуация, складывающаяся на национальных рынках принимающих стран, усугубляется нарушениями  их инвестиционного законодательства, использования неконкурентных методов  или недобросовестной конкуренции со стороны ТНК. Однако следует заметить, что подобные инциденты происходят в странах ЦВЕ не чаще, чем в других регионах мира, но оказывают существенное влияние на их экономику. Следовательно, странам с транзитивной экономикой требуется более тщательно и жестко определять все условия допуска ТНК на национальные рынки и контролировать соблюдение данных условий. Лишь в этом случае можно рассчитывать на конкурентоспособность национальных товаров и услуг по отношению к товарам и услугам, производимым зарубежными ТНК.

    Чрезвычайно важным является также выбор наиболее оптимальной формы интеграции иностранного капитала и факторов производства принимающей  страны. Одна из особенностей деятельности ТНК на рынке страны с переходной экономикой заключается в том, что она осуществляется преимущественно не как прямое проникновение на рынок в форме организации на территории страны-реципиента полностью иностранного предприятия, а как косвенное, проводимое в различных формах между ТНК и национальными партнерами. Это могут быть стратегические альянсы, в которых участвуют международные сопоставимые по размаху операций и мощи фирмы, каждая из которых вносит одинаковый, а не дополняющий вклад в общие усилия; лицензирование, франчайзинг; косвенный и прямой экспорт; торговое представительство; международное совместное предприятие и др.

    Следует отметить, что к диверсификации форм сотрудничества активно стремятся  не только национальные предприятия  стран с транзитивной экономикой, но и зарубежные ТНК, которые всё  чаще приходят к осознанию того, что во многих случаях кооперации с различного рода предприятиями могут принести больший эффект, чем прямая конкуренция с ними и (или) их поглощение. Это можно объяснить тем, что в странах с транзитивной экономикой сохранился достаточно высокий научно-технический потенциал (преимущественно интеллектуальный), в том числе технологические разработки, которые иным способом (кроме кооперации) для ТНК получить довольно затруднительно.