Экономические кризисы и их роль в развитии экономики

        В августе 1998 года валютные резервы, как источник финансирования дефицита, были практически исчерпаны (за июль 1997 — август 1998 года золотовалютные резервы Центрального Банка сократились на 12 млрд. долл.), дальнейшее привлечение инвестиций в связи с кризисом оказалось невозможным. После 17 августа 1998 года на рынке Межбанковских Кредитов произошел скачок ставок по однодневным кредитам до 120 – 170% годовых. Кризис ликвидности банковской системы, возникновение проблем с платежеспособностью практически всех крупных коммерческих банков резко понизили уровень доверия финансовых институтов друг к другу.

         В сентябре 1998 года произошло дальнейшее обострение экономического и финансового кризиса, связанного с девальвацией рубля и снижением доверия к российской национальной валюте. Трехкратная девальвация рубля, резкое увеличение скорости обращения денежной массы определили быстрый рост потребительских цен. В августе цены выросли на 3,7%, а за первую неделю сентября индекс потребительских цен увеличился на 35,7% .¹⁴           Скачкообразное повышение курса доллара, резкое сокращение импортных поставок, закрытие ряда магазинов вызвали потребительскую панику, которая усилила рост цен и привела к возникновению дефицита ряда товаров.

         В дальнейшем, одновременно со снижением курса доллара США, темпы инфляции замедлились. Таким образом, в целом за месяц Индекс Потребительских Цен вырос на 38,4%.¹⁵ В ближайшие два – три месяца темпы роста цен значительно замедлятся.

         Среди проявлений финансового кризиса в России, особенно обострившегося к августу 1998 года, можно назвать следующее:

          Во-первых, снижение доверия как внешних, так и внутренних инвесторов к Правительству, Центральному банку и Министерству финансов России. Прежде всего, это означает утрату возможностей занимать деньги как на внешних, так и на внутренних рынках, а также отток зарубежных инвестиций и, как следствие, дальнейшее отдаление перспектив экономического роста.

          Во-вторых, резкое снижение уровня цен на рынке государственных долговых обязательств и последующее принудительное переоформление Государственной Краткосрочной Облигации - Облигации федерального займа в долгосрочные низкопроцентные бумаги, по сути означающее дефолт государственных обязательств.

         В-третьих, быстрая девальвация национальной валюты, стабильность которой являлась стержневым условием всего предыдущего курса макроэкономической стабилизации.

         В-четвертых, резкое ускорение инфляционных процессов в экономике как следствие повышения цен на импортную продукцию, составляющую значительную долю всего российского потребления и бегства от рублей в условиях девальвации.

         В-пятых, закрытие как внешних, так и внутренних источников финансирования дефицита государственного бюджета вследствие беспрецедентных мер Правительства по существу означают переход к инфляционному характеру финансирования и возвращение к практике кредитования Центробанком Правительства России или достижение бездефицитного бюджета. Это, в свою очередь, повысит темпы роста денежной массы и неизбежно скажется на росте потребительских цен, курсе доллара и общем ослаблении жесткости денежно-кредитной политики.

          В-шестых, крах отечественного банковского сектора, происходящего не только из-за потерь на финансовых рынках, но и из-за самого факта ликвидации важнейшего источника получения доходов - рынка Государственной Краткосрочной Облигации - Облигации федерального займа. Специфика отечественной финансовой системы состояла в её крайней зависимости от пирамиды государственных ценных бумаг. Таким образом, дефолт на данном рынке в отсутствие других надежных источников дохода у коммерческих банков (например, кредитов в реальный сектор) должен привести к обострению кризиса неплатежей по всей стране, осуществляемых банковской системой.

           В-седьмых, дефолт на рынке Государственной Краткосрочной Облигации - Облигации федерального займа, серьезно ухудшивший финансовое состояние большинства российских банков, практически разрушил межбанковский кредитный рынок. В целях выживания банки объединились в несколько групп, однако, и это скорее всего не станет панацеей, поскольку несмотря на то, что крупному финансовому институту или группе легче получить кредит, западные банки вряд ли станут кредитовать наш западный сектор.

           В-восьмых, обвал на российском рынке акций, отразивший реальную привлекательность портфельных инвестиций в российский корпоративный сектор. Индекс Российской Торговой Системы-1 с начала октября 1997 года (максимальное за всю историю значение индекса - Российской Торговой Системы 1, зафиксированное 6 октября 1997 года составило 571,66.) до начала сентября 1998 года упал на 90%.¹⁶

           В-девятых, ожидаемое усиление деловой активности в нефтегазовом и других экспортоориентрованных секторах экономики благодаря изменению соотношения "затраты в рублях/выручка в валюте" может не произойти, поскольку в условиях обострения бюджетного кризиса государство постарается выбирать все дополнительные прибыли из сектора.

           В-десятых, произошло обострение социально-политический ситуации, поскольку любой кризис, а тем более, девальвация национальной валюты, быстро уменьшающая размеры рублевых сбережений и доходов населения является дополнительным козырем в руках оппозиции.

      В итоге,  кризис 1998 года привёл к очень плачевным последствиям для государства. Произошло снижение доверия как внешних, так и внутренних инвесторов к Правительству, Центральному банку и Министерству финансов России. Ситуация обострилась из-за быстрой девальвации национальной валюты, стабильность которой являлась стержневым условием всего предыдущего курса макроэкономической стабилизации. Резко ускорились инфляционные процессы в экономике как следствие повышения цен на импортную продукцию, составляющую значительную долю всего российского потребления и бегства от рублей в условиях девальвации, крах постиг отечественный банковский сектор, обвал произошёл на российском рынке акций, а так же обострение социально-политический ситуации.

 

 

          2.2. Анализ современного финансово-экономического кризиса

 

       Теперь рассмотрим современный мировой кризис, начавшийся в 2008 году. Опасность нынешнего мирового кризиса заключается в том, что данный кризис по своему содержанию более глубокий и менее предсказуемый, а по времени протекания – более продолжительный.

        Основной и единственной причиной обвального кризиса мировой экономики  является перепроизводство основной мировой валюты – доллара США. 
     С 1971 г., когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся золотым запасом США, доллары стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не только ВВП США, но и ВВП стран всего мира. 
   Возможно, все бы сложилось иначе, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля за объемом эмиссии доллара. Этого контроля нет даже  у  правительства США. Таким правом обладает только ФРС США. Центральный Банк США – это частная организация, которая принадлежит 20-ти частным банкам США. Главный бизнес  которых состоит в том, чтобы печатать мировые деньги.

   Таким образом,  группа частных лиц окончательно  получила право выпускать в  обращение доллары, определять  объем, сроки выпуска и т.д.  С 1971 г. по 2008 г. объем долларовой  массы в мире вырос в десятки раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире. Такое положение дел было исключительно выгодно, в первую очередь, владельцам ФРС как частной организации, во вторую очередь – самим США как государству.

    Так ВВП США составляло 20% от мирового ВВП. ¹⁷ Правда эта цифра не является полностью верной, т.к. в объем своего ВВП Соединенные Штаты засчитывают ряд показателей, например стоимость некоторых разновидностей услуг, которые другие страны в ВВП себе не засчитывают. Если пересчитать по общим правилам, то с 20% этот показатель уменьшится примерно до 15%. А потребляют США – 40% от ежегодно производимого в мире. Вопрос: если кто-то производит 20% (или 15%?), а потребляет 40%, но за это ведь кто-то должен платить? Действительно платит, этот кто-то – остальной мир, который отдает Америке свои товары в обмен на необеспеченные бумажки. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США.

        Итог экономической политики США виден нам сейчас, к выше перечисленному можно добавить еще и ипотечный кризис, который так же привел к закрытию фабрик, нарастанию долгов и ухудшению состояния экономики страны.

      Опасность  нынешнего мирового кризиса заключается  в том, что данный кризис  по своему содержанию более глубокий и менее предсказуемый, а по времени протекания - более продолжительный. Уже на данный момент его социальные издержки ужасают. Так, по данным Международной организации труда (МОТ) в 2009 году уровень безработицы в мире составил 7,4%, а в абсолютном выражении - 210-239 миллионов человек.¹⁸

         Финансовый кризис США принял глобальный характер и практически затронул все страны мира, включая глубоко вошедшую в мировую экономику новую Россию. Его нельзя назвать неожиданным, так как его влияние на мирохозяйственные связи через долларизацию мировых финансовых потоков развивалось и усиливалось в течение десятилетий.

         Руководство РФ утверждает, что причиной кризиса в России стала интеграция российской экономики в мировую экономическую систему. «Будучи теснейшим образом связанной с рынками всех развитых стран и при этом самой мощной из всех, экономика Соединённых Штатов потащила за собой вниз, на траекторию спада, финансовые рынки всей планеты».

Эксперты склонны выделять 3 фактора:

         1. «Американская финансовая катастрофа», отразившаяся на всех    экономиках мира.

          2. Падение цен на нефть в условиях значительной зависимости России от       экспорта сырьевых ресурсов.

          3. Просчеты руководства страны (резкая риторика в адрес «Мечела»; несоразмерная ответная реакция российских войск в зоне грузино-югоосетинского военного конфликта).

         4. Неконкурентноспособность отдельных российских производителей.

          Вплоть до октября 2008 года российские чиновники, банкиры и экономисты заявляли, что финансовый кризис не угрожает российской экономике, так как она достаточно изолирована от западной экономики и развивается сама по себе. Между тем, уже в сентябре чистый отток капитала из России составил 24,6 млрд. долларов. За месяц индекс РТС снизился на ~28%, золотовалютные резервы сократились на 25,57 миллиарда долларов.¹⁹

           В ноябре индекс РТС потерял ~22%, опустившись до отметки 624,91. По данным на 28 ноября, золотовалютные резервы составили 454,9 млрд. долларов. Несмотря на то, что в конце месяца резервы даже выросли (впервые с 27 сентября), по итогам месяца потери золотовалютного фонда составили 6%.²⁰

         Как сообщил министр финансов РФ Алексей Кудрин, в ноябре наблюдалось замедление оттока капитала из РФ.

         В декабре стабилизировалась ситуация на фондовом рынке. По мнению экспертов, серьезную поддержку бирже оказал Внешэкономбанк. По данным на 29 декабря, в фондовый рынок инвестировано 90 из 175 млрд рублей, выделенных правительством. Кроме того, удалось сберечь золотовалютные резервы ЦБ. В декабре они даже чуть-чуть подросли – на 1,2 млрд долларов – и составили 438,2 млрд долларов (26.12).²¹

         Платой за сохранение резервов стала резкая девальвация национальной валюты. За месяц стоимость бивалютной корзины взлетела на 3,5 рубля, т.е. на 10,2%.²²

         Кроме того, по оценкам «ВТБ-Европа», в декабре темпы экономического роста в России впервые за последние 10 лет приняли отрицательное значение: -1,1%.

         19 марта 2009 - Правительство утверждает антикризисную программу. Было выделено семь приоритетных направлений:

    1) Социальная защита населения;

    2) Сохранение и усиление промышленного и технологического потенциала;

    3) Развитие внутреннего спроса путем импортозамещения;

    4) Работа по модернизации страны, переходу к инновационному типу развития экономики;

   5) Снижение административного давления на бизнес;

6)Нормализация функционирования финансового сектора, включая банковскую систему и фондовый рынок;

7) Ответственная макроэкономическая политика, предполагающая в том числе взвешенную бюджетную политику и поддержание равновесного обменного курса рубля.

        Бюджету новый план правительства обойдется в два триллиона рублей.

В целом экономика России за прошедшие 6 месяцев 2009г. сократилась на 10,1% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. В первом квартале ВВП России снизился на 9,8% - рекордное значение среди всех государств БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) (рис.1,  приложение I).²³

 

        23 октября - в интервью журналу "Итоги" глава Росстата Владимир Соколин подверг резкой критике Минэкономразвития и констатировал, что экономика России продолжает находиться на дне. «Если взять, например, промышленное производство, то четыре последних месяца эта линия идет абсолютно горизонтально. То есть мы и в самом деле лежим на дне», - признался он. Господин Соколин также обрушился с критикой на действующую власть, отметив, что сегодня "атрофирована экспертная среда для принятия решений".

        1 января 2010 года - Вступили в силу новые поправки в налоговое законодательство. Единый социальный налог (ЕСН) был заменен страховыми выплатами во внебюджетные фонды: Фонд социального страхования, Пенсионный фонд, в Фонд обязательного медицинского страхования и территориальные фонды ОМС. Кроме того, регионам было дозволено увеличивать ставку транспортного налога не в 5, как прежде, а в 10 раз.