Экономический анализ

      Акционерные общества в пояснительной записке приводят (фамилии и должности) членов совета директоров (наблюдательного совета), членов исполнительного органа, общую сумму выплаченного им вознаграждения. При этом описываются все виды выплаченного вознаграждения (оплата труда, премии, комиссионные и иные имущественные предоставления (льготы и привилегии).

       Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверность информации годовой бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с законодательством Российской Федерации подлежит обязательному аудиту, подтверждается аудитором (аудиторской фирмой), имеющим лицензию на осуществление аудиторской деятельности.

      Бухгалтерская отчетность является открытой для пользователей — учредителей (участников), инвесторов, кредитных организаций, кредиторов, покупателей, поставщиков и др. Организация должна обеспечить возможность для пользователей ознакомиться с бухгалтерской отчетностью. Публикация бухгалтерской отчетности производится не позднее 1 июня года, следующего за отчетным, если иное не установлено законодательством Российской Федерации [5].

3. Краткая характеристика объекта исследования на основе методики экспресс-анализа.

      ОАО <<Завод подшипников скольжения>> является коммерческой организацией и действует на основании Устава, в соответствии с федеральным законом <<Об акционерных обществах>>, иными действующими законодательными актами РФ.

     Официальной датой создания общества считается 2 сентября 1932 года, как государственное предприятие и было реорганизовано в Акционерное общество открытого типа 25 ноября 1992 года.

      Номер  свидетельства о государственной  организации АО №325. Место нахождения  Общества: 392661, г.Тамбов, Успенская площадь, 1/188, ОГРН 1026801361333.

      Уставный  капитал общества составляет 58166 рублей, и состоит из 232644 акций, в том числе 174496 обыкновенных именных номинальной стоимостью 25 копеек каждая. Все обыкновенные акции общества имеют одинаковую номинальную стоимость и представляют их владельцам равные права. 58168 привилегированных именных акций номинальной стоимость 25 копеек. Все акции эмитированы в бездокументарной форме.

      Основным продуктом предприятия является подшипники скольжения, используемый в моторах. Продукция обладает высоким уровнем качества, обеспечивающей ее работу в пределах гарантийного срока эксплуатации двигателей, что подтверждается отзывом закупающих организаций и потребителей. Эти результаты достигнуты  за счет совершенствования системы менеджмента качества выпускаемой продукции: уточнена структурная схема управления предприятия, повысился технический и экономический уровень персонала путем обучения и аттестации специалистов и служащих, внедрены современные методы контроля параметров выпускаемой продукции, определены поставщики сырья и материалов, имеющие стабильное качество.

Таблица 1.3.1 Результаты экспресс-анализа.

За отчетный период общая  сумма хозяйственных средств, находящаяся  в распоряжении коммерческой организации, возросла на 6974 тыс.руб. ( 2,2 %) и составила на конец отчетного периода 324619 тыс.руб. Это свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации. Величина основных средств увеличилась на 7216 тыс.руб. ( 5,2%) и составила на конец периода 146682 тыс. руб. Это свидетельствует о введении новых основных средств и подтверждает инвестиционную деятельность организации. Их доля в общей сумме активов повысилась на 1%. Коэффициент износа основных средств увеличился на 3%, что является отрицательной тенденцией.

      Величина  собственных средств в отчетном  периоде увеличилась на 7792 тыс.руб. ( 2,6%), и их доля в общей сумме источников увеличилась на 1%, что позволяет судить об уменьшении финансовой зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

      Коэффициент  текущей ликвидности при нормативе  равном 2 на начало периода составил 11,36, на конец – 12,43 т.е. увеличился на 1,07 . Обязательства покрываются за счет текущих активов.

      Доля  собственных оборотных средств  в общей их сумме при нормативе  10% составила на начало периода 91 %, на конец периода – 92% т.е. повысилась на 1%. Это свидетельствует о наличии собственных оборотных средств в организации на конец отчетного периода.

      Организация  не пользуется долгосрочными  заемными средствами. Коэффициент  покрытия запасов на начало  периода составил 1,26; на конец -  1,46, т. е. увеличился на 0,2. Его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия.

       «Больные»  статьи в отчетности, в т.ч.  убытки, ссуды и займы, не погашенные  в срок, просроченная дебиторская  и кредиторская задолженность, векселя выданные (полученные) просроченные, отсутствуют.

      Прибыль за отчетный период уменьшилась на 16077 тыс.руб. ( -66,7%) и составила 8024 тыс.руб. Рентабельность инвестиций уменьшилась на 7,52% и составила 4,16%, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования инвестиционных ресурсов организации. Рентабельность продаж сократилась на 1,8% и составила 9,52%. Это значит, что производимый товар стал менее привлекательным для потребителей, т. е. снизились объемы его продаж.

Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала составили: Тр.в.=73% Тр.п.=33% Тр.а.к.=102% . Должно соблюдаться неравенство Тр.п.> Тр.в.> Тр.а.к.>100%. Данное золотое правило не выполняется, следовательно ресурсы организации используются эффективно.

      Оборачиваемость активов (ресурсоотдача) в отчетном периоде уменьшилась на 0,38 и составила на конец отчетного периода 0,95, что говорит о снижении эффективности их использования.

       Отрицательной тенденцией является увеличение длительности операционного цикла на 19 дней, составив на конец периода 50 дней, а также финансового цикла на 12 дней соответственно, составив на конец года 33 дня,  что негативно повлияет в дальнейшем на устойчивость организации. Из-за роста потребности в источниках финансирования оборотных активов. Эффективность использования экономического потенциала снизилась, об этом свидетельствует уменьшение доходности авансированного капитала на 5,12% составив на конец года 2,47% , а также уменьшение доходности собственного капитала на 5,38%, составившего на конец года 2,58%.

   Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности увеличился на 0,05 и составил на конец отчетного периода 0,14. Это свидетельствует о возрастании величины дебиторской задолженности и улучшении расчетно-платежной дисциплины организации.

      Рентабельность авансированного капитала уменьшилась на 5012% до 2,47%, это значит, что на рубль авансированного капитала приходится меньше денежных средств по сравнению с началом года, что говорит о снижении эффективности использования всех средств организации. В тоже время рентабельность собственного капитала снизилась на 5,38% и составила на конец отчетного периода 2,58%, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования собственных средств.

2. Методика анализа  финансового состояния коммерческой организации

2.1 Анализ имущественного  положения коммерческой организации  на основе сравнительного аналитического  баланса

      Важнейшую  роль в оценке финансовых результатов  деятельности предприятия играет  анализ финансового состояния по данным баланса. Один из создателей балансоведения Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Схема построения сравнительного аналитического баланса дана в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1 Построение сравнительного аналитического баланса.

      Он получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей дополнения его показателями структурной динамики. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода [8].

      Сравнительный аналитический баланс полезен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике коммерческих фирм.

      Вертикальный анализ — иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

      • переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

      • относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

      Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берутся базисные темпы за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

      Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей [7].