Экономический анализ

Производственный  цикл – один из важнейших показателей  технико-экономического развития, который определяет возможности предприятия  по объему выпуска продукции и затраты на ее производство.  Продолжительность производственного цикла (в днях) выросла на  76,7  дн. Увеличение длительности производственного цикла приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, и, в конечном счете, к сокращению потенциальной прибыли предприятия.

Производственно-коммерческий цикл - показатель, характеризующий организацию финансирования производственной деятельности и отражающий часть производственного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса. За анализируемый период продолжительность производственно-коммерческого цикла (в днях)    выросла на   34,14  дн. Положительное значение производственно-коммерческого цикла означает, что чем больше цикл, тем меньше текущих активов профинансировано за счет непосредственных участников производственного процесса и тем больше текущих активов, которые профинансированы за счет внешних по отношению к производственному процессу источников финансирования - прироста собственного капитала, кредитов. Таким образом, у предприятия отсутствует возможность использовать образующийся "излишек" на иные цели, например, на финансирование постоянных активов.   

3.2.    Анализ рентабельности

Рентабельность  работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Предприятие  считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают  издержки производства, и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.  Расчет и анализ основных показателей рентабельности анализируемого предприятия приведен в таблице "Анализ рентабельности и эффективности предприятия". Данные показатели отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции, поэтому для оценки рентабельности прослеживается динамика показателей за ряд периодов.

Таблица:   Анализ рентабельности и эффективности предприятия

Коэффициент рентабельности продаж свидетельствует о конкурентоспособности продукции компании, ее месте в отрасли. Предприятие считается низкорентабельным, если показатель рентабельности продаж находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при значении данного коэффициента от 5 до 20%, высокорентабельным от 20 до 30%. Значение коэффициента свыше  30%  характеризует  предприятие как исключительно высокодоходное и сверхрентабельное.

Рентабельность  продаж за период  уменьшилась на  2,67% . Таким образом, можно констатировать снижение доходности вложений в основное производство за анализируемый период. Необходимо принять меры по повышению рентабельности продукции, например, разработать меры по снижению затрат или пересмотреть существующие цены.

На конец анализируемого периода  отмечается отрицательная  динамика показателя рентабельности производства, являющегося альтернативным показателем рентабельности продаж. Снижение коэффициента свидетельствует о сокращении прибыльности коммерческой деятельности, недостаточно эффективном характере производства.  Показатель рентабельности производства   уменьшился на  4,74% .

Рентабельность  собственного капитала   уменьшилась на  9,27% . Отрицательная динамика данного коэффициента отражает неэффективный характер использования собственных средств с точки зрения доходности: чем ниже данный коэффициент, тем меньше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем меньше размер потенциальных дивидендов.

Рентабельность  активов –  комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты   основной   деятельности предприятия. В международной практике рентабельность авансированного капитала оценивается путем сравнения со среднегодовой ставкой рефинансирования. Среднегодовая ставка рефинансирования за 2004 год в России составила 14,3%. За анализируемый период  произошло снижение данного коэффициента на 5,79% . Показатель рентабельности активов динамике показывает негативную тенденцию, что свидетельствует о невысокой эффективности использования имущества. Необходимы срочные меры по восстановлению прибыльной деятельности, в противном случае перед предприятием возникнет угроза банкротства.

Рентабельность  основной деятельности - является показателем эффективности хозяйственно-производственной деятельности предприятия и определяет сколько чистой прибыли получено с каждого рубля дохода от продажи, операционных и внереализационных доходов. При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти. В анализируемом периоде  произошло снижение данного коэффициента на 3,96% .  

3.3.    Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия  достигается на основе анализа результативных показателей. Динамика показателей  финансовых результатов представлена в таблице "Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия".

Таблица:   Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия

Наиболее важным является показатель изменения выручки, т. к. является индикатором благополучия предприятия. Выручка от реализации продукции в отчетном периоде    уменьшилась на  981 455  тыс.руб., или в процентном отношении на  30,31% . Объем продаж продукции может оказывать как положительное влияние на сумму прибыли для рентабельной продукции, так и отрицательное влияние, если продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли. Основная деятельность в анализируемом периоде была  убыточной.

В базовом периоде предприятие имело прибыль (убыток) от основной деятельности в размере  207 948  тыс. руб. Прибыль (убыток) от продаж, являясь главным элементом, составляющим основу чистой прибыли, демонстрирует  негативную динамику и за отчетный период составляет  84 770 тыс. руб. При снижающейся сумме прибыли от продаж, необходим детальный анализ структуры доходов и расходов предприятия, учитывающий влияние различных факторов: объем  и структура реализации, себестоимость продукции, отпускные цены и др .

Величина себестоимости  уменьшилась на  381 993  тыс. руб.    Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки   увеличился до  82% .

Валовая прибыль в отчетном периоде    уменьшилась на  599 462   тыс. руб.

От  осуществления всех видов деятельности за отчетный период предприятие получило    прибыль  82670  тыс.руб.  что ниже прибыли базового года на 63,97%, которая составила   229 459  тыс. руб. Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности. За анализируемый период прибыль до налогообложения  уменьшилась на  224 754  тыс. руб.

Чистая  прибыль (убыток) предприятия, являясь важнейшим показателем, обобщающим результаты хозяйственной деятельности, в отчетном периоде   уменьшилась на  146 789  тыс. руб., и составила  82670  тыс.руб.  Данное значение показателя чистой прибыли у предприятия свидетельствует об   имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

Для обеспечения  стабильного роста прибыли, необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Основными резервами роста прибыли являются увеличение объема реализованной продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках и т.д. Мобилизация этих резервов осуществляется путем разработки системы оперативных мероприятий. Результаты анализа прибыли за отчетный период используются для определения направлений поиска резервов ее роста на последующий период.        
 
 
 
 
 
 

4.       Обобщающий анализ финансового состояния предприятия

Обобщающий анализ финансового состояния и результатов  производственно-хозяйственной деятельности выполняется путем сведения основных финансовых показателей в единую таблицу. Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг  и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных.

Таблица: Рейтинговая  оценка предприятия