Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение  
высшего профессионального образования

 

Сибирский государственный аэрокосмический  университет

имени академика  М.Ф. Решетнева»

 

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по курсу «Рынок ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                           Выполнила: студентка 

гр. УП-01 Мошняга О.И. 

                                                                                       Проверил: старший

                                                                               преподаватель

Сумолина .

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2013

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

 

 

Расчетное задание 1 ………………………………………………………….4      

Расчетное задание 2 ………………………………………………………….6        

Расчетное задание 3 …………………………………………………………10         

Расчетное задание 4  …………………………………………………………14         

Расчетное задание 5 ………………………………………………………….16     

Расчетное задание 6…………………………………………………………..18         

Расчетное задание 7………………………………………………………… 19         

 

Список используемой литературы       

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Ценные бумаги выполняют  важную функцию по привлечению инвестиций в российскую экономику. Процесс  инвестирования на рынке ценных бумаг  предполагает наличие двух основных участников - эмитентов, выпускающих  ценные бумаги и привлекающих денежные средства, а также инвесторов, приобретающих  ценные бумаги. Важную роль в данной сфере играют также профессиональные участники рынка ценных бумаг, выполняющие  функции рыночных посредников и  инфраструктурных образований.

Рынок ценных бумаг представляет собой сложный комплекс общественных отношений, возникающих по поводу ценных бумаг и деятельности участников рынка ценных бумаг. В силу того, что в отношения на рынке ценных бумаг вовлекается потенциально неограниченный круг субъектов, включающий широкие слои населения, трудно переоценить  значимость изучения возникающих в данной сфере отношений с точки зрения социального и экономического развития России.

Целью контрольной работы является изучение теоретических основ  функционирования рынка ценных бумаг  и применение полученных знаний для  решения практических заданий.

 

Расчетное задание 1 

 

2. Может ли брокер  хранить деньги, полученные в  результате продажи ценных бумаг  клиента, у себя на забалансовых счетах и использовать эти средства до их возврата клиенту?

а) может, если он действует  на основе договора поручения;

б) может, если он действует  на основе договора комиссии;

в) может, если это прямо  предусмотрено в договоре;

г) верно а) и в);

д) верно б) и в).

Комментарий:

Согласно п.3 ст.3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 30.11.2011) «О рынке ценных бумаг»: «Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет». При этом, согласно п. 8 Приказа ФСФР от от 5 апреля 2011 г. N 11-7/пз-н «Об утверждении требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера» при заключении с клиентом договора о брокерском обслуживании брокер обязан предоставить клиенту: «… информацию о возможности и условиях использования брокером в собственных интересах денежных средств клиента, о возникающих в этой связи рисках, в том числе связанных с возможностью зачисления указанных денежных средств на собственный счет брокера, а также о возмездности или безвозмездности использования брокером денежных средств клиентов. Таким образом, ответ в является верным.

 Согласно п. 3. ст.3 Постановления ФКЦБ РФ от 11.10.1999 N 9 (в ред. Постановлений ФКЦБ РФ от 12.02.2003 N 03-11/пс, от 13.08.2003 N 03-38/пс, Приказа ФСФР РФ от 16.03.2005 N 05-4/пз-н) «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности» : «В случае, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту. При этом договором должен быть предусмотрен порядок распределения прибыли, полученной в результате использования указанных средств. Таким образом, ответ б также является верным.

Правильный ответ: г) верно а) и в).

7. Основные формы биржевой торговли?

а) форма организованной торговли;

б) форма стихийной торговли;

в) аукционная форма;

г) агентская форма.

Комментарий:

Согласно п. 6 и 7 [5]Организованные торги - торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты, договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами; Организатор торговли - лицо, оказывающее услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы, т.е. основной формой биржевой торговли является организованная.

Правильный ответ: а)

 

11. Возможна ли  ситуация, при которой не надо  вести реестр акционеров АО?

а) да;

б) нет;

в) вопрос поставлен некорректно.

Комментарий:

Согласно п.2 ст.44 [4]: «Общество обязано обеспечить ведение и хранение реестра акционеров общества в соответствии с правовыми актами Российской Федерации с момента государственной регистрации общества».

Правильный ответ: б)

 

Расчетное задание  2 

 

2. Для каждого из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, укажите все правильные ответы, обозначенные буквами

Цель использования ценных бумаг	Вид ценной бумаги
1) Инвестиционные ценные  бумаги	а) Акция.
2) Ценные бумаги, поддерживающие  коммерческий оборот	б) Облигация.
3) Ценные бумаги, предназначенные  для привлечения депозитных ресурсов	в) Вексель.
4) Ценные бумаги, используемые  при приватизации	г) Чек.
5) Ценные бумаги, используемые  для хеджирования	д) Приватизационные ценные бумаги.
	е) Жилищный сертификат

Комментарий:

В зависимости от того, в каком качестве ценная бумага обращается на рынке, она может быть [5.c.88]:

• инвестиционной (капитальной) — это ценная бумага, которая приносит ее владельцу инвестиционный доход. Выражаясь иначе, это ценная бумага как объект для инвестирования, или как объект для вложения денег в качестве капитала, или как доходный рыночный актив, т. е. то, что приносит желаемый инвестором вид дохода. К инвестиционным ценным бумагам в обычных условиях всегда относятся акции и облигации как ценные бумаги, приносящие процентный или дивидендный доход, иначе просто доходные ценные бумаги;

• неинвестиционная — это ценная бумага, обращение которой на рынке не приносит дохода (инвестиционного) ее владельцу. Обычно неинвестиционными являются ценные бумаги, обслуживающие расчеты на товарных или других рынках. Чаще всего в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, чеки.

Согласно ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 30.11.2011) «О рынке ценных бумаг»: «Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».

В соответствии со ст. 816 ГК РФ: облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или иные имущественные права.

Приватизационные ценные бумаги - ценные бумаги, выпускаемые в соответствии с законодательством о приватизации и обеспечивающие их владельцам право приобретения государственного имущества в процессе приватизации. Однако данный вид ценных бумаг не предусматривает регулярного получения процентного или дивидендного дохода, поэтому не может считаться инвестиционным.

Согласно ст. 2 «Положения о выпуске и обращении жилищных сертификатов» утвержденного Указом Президента Российской Федерации «О выпуске и обращении жилищных сертификатов» (в ред. Указов Президента РФ от 02.04.1997 N 277, от 24.08.2004 N 1103): «Жилищные сертификаты - особый вид облигаций с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющих право их собственника на: приобретение собственником квартиры (квартир) при условии приобретения пакета жилищных сертификатов …; получение от эмитента по первому требованию индексированной номинальной стоимости жилищного сертификата. Схема индексации номинальной стоимости жилищного сертификата устанавливается при его выпуске и остается неизменной в течение установленного срока действия жилищного сертификата. Данный вид ценных бумаг также, как и предыдущие не предусматривает регулярного получения процентного или дивидендного дохода, поэтому не может считаться инвестиционным.

В соответствии со ст. 877 ГК РФ чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы (денег) чекодержателю. Чек - это ценная бумага, относящаяся к виду: срочной; документарной; неэмиссионной; предъявительской, именной или ордерной; долговой; бездоходной; любого вида указание в чеке о начислении процентов на сумму платежа считается ненаписанным, т. е. недействительным [5,c.151].

В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. Иначе говоря, вексель — это письменное обязательство должника без всяких условий уплатить держателю векселя обозначенную в нем денежную сумму и в установленный в нем срок. Вексель есть всегда долговое отношение, а в условиях капитала стоимость, отданная в ссуду, должна приносить процентный доход. Процент по долгу может либо сразу быть включен в вексельную сумму, либо быть указан отдельно. Процентная ставка по вексельной сумме может быть указана в векселе, только если срок платежа по векселю заранее не зафиксирован, т. е. если он установлен в виде «по предъявлении» или «во столько времени от предъявления». В остальных случаях процентная ставка, даже если она и имеется в векселе, все равно считается ненаписанной. Это означает, что если она и написана, то плательщик по векселю не обязан платить процент по вексельной сумме.

Таким образом, верный ответ: 1) а), б), в)

Вексель, как особый вид  ценной бумаги, может использоваться как платежное средство, т.е. поддерживать коммерческий оборот, поэтому верный ответ: 2) в.

В качестве привлечения депозитных ресурсов (средства, размещаемые в банках для хранения и использования с условием последующей выплаты процентов вкладчикам) банки используют депозитные сертификаты, сберегательные сретифакаты и банковские сберегательные книжки, но  данные виды ценных бумаг не перечислены в предложенных вариантах ответов. Если под привлечением депозитных ресурсов рассматривать привлечение финансовых ресурсов, то здесь подойдут облигации. Поэтому , верный ответ 3)б.

Приватизационные ценные бумаги относятся к ценным бумагам, подтверждающим право их владельца  на часть приватизируемой государственной  собственности. Наиболее известным  примером приватизационных ценных бумаг являются приватизационные чеки (ваучеры). Жилищные сертификаты, выпускаемые муниципальными органами власти, также могут участвовать в приватизации, поэтому верный ответ :4) д,е.

Действия, которые предпринимает участник рынка, чтобы защититься от вероятного падения рыночных цен на ценные бумаги, представляют собой хеджирование, или операцию хеджирования, Хеджирование является процессом, цель которого снизить риск по основной инвестиции. Брокеры могут получать в небольших размерах прибыль, при совершений операций с двумя сходными инструментами, за счёт неправильных соотношений цен, хотя в этом случае он может и не подвергаться риску. При противоположной корреляции приведённой позициями двух инструментов создаётся полный хедж, то есть происходит движение в противоположные стороны по цене. При хеджировании наиболее естественными можно считать любые производные инструменты. Концепции хеджа производителя и потребителя показывают применение фьючерсных контрактов подверженных риску в качестве компенсирования позиций. Это является гарантией покупки - продажи объекта фьючерсного контракта Можно использовать в виде инструментов хеджирования и иные производные, в том случае если у трейдера имеется возможность выявить изменение соотношения цен двух инструментов. В нашем случае, логично рассматривать акции и облигации в качестве ценных бумаг, применяемых при хеджировании. Верный ответ:5)а,б.