Лизинг, классификация и основные виды

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………2                                                                              

1. Лизинг………………………………………………………………………………………4                                                                      

2. Классификация основных видов  лизинга

2.1 Виды лизинга……………………………………………………………………………..6

2.2 Преимущества и недостатки  лизинга для различных субъектов…………………...9

2.3 Современное состояние и перспективы развития лизинга………………………….13

Заключение…………………………………………………………………………………..24

Список используемой литературы………………………………………………………...27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                        

                                                            Введение

 

Данная  работа посвящена оценке применения лизинговых схем в российской практике, сегодняшнему состоянию и перспективам развития лизингового сектора российской экономики. В настоящее время  большинство российских предприятий  не имеет достаточной суммы собственных  денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, самым распространенным способом которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации финансирования является лизинг.

Предметом исследования курсовой работы является организационно-методические проблемы оценки эффективности применения лизинговых схем как инвестиционных проектов, а также современное состояние и перспективы развития лизинга в России.

Объектом  исследования являются лизинговые схемы  финансирования инвестиционных проектов, реализуемых в российской практике с целью наиболее эффективного использования  капитала.

Применение  лизинговых схем несет предприятию  значительные выгоды, которые демонстрируются  в данной работе. К сожалению, многие руководители отечественных предприятий  не догадываются о данных преимуществах  финансирования своей деятельности. Лизинговый сектор недостаточно развит. Во многом это происходит из-за отсутствия экономического кругозора у представителей российского менеджмента. Именно поэтому, в данной работе оценивается не только эффективность применения лизинга, но и анализируется законодательная  база лизинга. Таким образом, работа позволяет рассмотреть преимущества лизинга для предприятий именно в разрезе действующего российского  законодательства, что говорит о  применимости подобных схем в современных  условиях.

Цель  настоящего исследования - оценить  состояние и перспективы развития лизинга в Российской Федерации, а также выявить преимущества лизинговых схем и оценить их эффективность в деятельности российских предприятий.

При написании  работы, ставились следующие задачи:

рассмотреть теоретические аспекты лизинга;

проанализировать  современное состояние и перспективу  развития лизинговой отрасли России;

выявить факторы сдерживающие развитие лизинговой отрасли в России.

В первой главе рассматриваются теоретические  аспекты лизинга.

Во  второй главе рассматривается динамика развития лизинговой отрасли России. Особое внимание уделено сегодняшнему состоянию данного сектора экономики, а также перспективам его развития в Российской Федерации.

 

                                                                 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                 1. Лизинг

 

Лизинг (финансовая аренда) - это комплекс возникающих  имущественных отношений, связанных  с передачей оборудования в пользование  после его приобретения у производителя.

Лизинг  представляет собой вложения средств  на возвратной основе, то есть предоставление средств на определенный период, арендодатель получает их обратно в установленное  время, тем самым, являясь формой аренды. При этом за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных.

Лизинг  по своему содержанию соответствует  кредитным отношениям, а поскольку  заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в производительной форме, то он схож и с инвестициями капитала.

Одним из вариантов решения проблем  неблагоприятного состояния парка  оборудования (устаревшее оборудование по предприятиях, отсутствие запасных частей к заводским станкам) может  быть лизинг, который объединяет все  элементы внешнеторговых, кредитных  и инвестиционных операций.

При переходе к рыночной экономике перед промышленными  предприятиями возник ряд проблем, самая важная из них - каким образом  утвердиться на рынке в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен  продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее  время большинство российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Форма лизинга регулирует противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько  субъектов:

Лизингодатель (арендодатель) - физическое или юридическое  лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств  приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество  и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности  на предмет лизинга;

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором  лизинга обязано принять предмет  лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  в соответствии с договором лизинга;

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором  купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный  срок имущество, являющееся предметом  лизинга. Продавец обязан передать предмет  лизинга лизингодателю или лизингополучателю  в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя  в пределах одного лизингового правоотношения;

Помимо  основных субъектов лизинга, перечисленных  в Федеральном законе от 29.10. 1998г. за №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" на рынке лизинговых услуг можно  выделить и специальные субъекты, такие как:

Банк (или  другое кредитное учреждение), предоставляющее  средства на приобретение предмета договора.

Страховые компании, осуществляющие страхование  всевозможных рисков, возникающих при  лизинговой сделке (страхование имущества  лизингодателя, кредитов, предоставляемых  лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и  многое другое);

Российская  Ассоциация Лизинговых Компаний ("Рослизинг"), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом. Она (Ассоциация) осуществляет координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов, а так же разработку, совместно с органами государственного управления, стратегических направлений и программы развития лизинга в России, подготовку проектов законодательных актов и принимает участие в работе международных ассоциативных общественных организаций.

                   

2. Классификация основных видов лизинга

2.1 Виды лизинга

 

Классификация лизинга получила обоснование, как  в зарубежной, так и в отечественной  теории и практике. В основу настоящей  классификации положено описание лизинга, сделанное в работах последних  лет. С целью обобщения материала  и учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация. Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и т.д.

По  способу финансирования различают  следующие виды лизинга:

Лизинг, финансирующийся за счет собственных  средств лизингодателя.

Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся  лизингодателем.

Лизинг  различают по объему обслуживания передаваемого  в лизинг имущества:

Чистый  лизинг, если все обслуживание передаваемого  в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

Лизинг  с полным набором услуг, когда  на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

Лизинг  с частичным набором услуг, когда  на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Лизинг  различают по продолжительности:

Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

Долгосрочный  лизинг, сроком более 3 лет.

Лизинг  классифицируют по целевому назначению:

Действительный  лизинг.

Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения  большей прибыли за счет налоговых  и амортизационных льгот.

Лизинговые  операции различают в зависимости  от условий амортизации:

Лизинг  с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта  лизинга.

Лизинг  с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого  имущества арендатором.

Лизинг  различают - по степени окупаемости:

Лизинг  с полной окупаемостью, при котором  в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю  стоимости арендуемого имущества.

Лизинг  с неполной окупаемостью, когда в  течении - срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

Лизинг  классифицируют по характеру взаимодействия участников:

Классический  лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

Возвратный  лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь  с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность  лизингодателю с последующей  их арендой. В этом случае арендатор  возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинг  различают по намерениям участников:

Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

Возобновляемый  лизинг - продлевающийся по истечении  первого срока контракта.

Лизинг  различают по составу его участников:

Прямой  лизинг, при котором собственник  имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может  быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве  случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя  участвуют другие хозяйственные  субъекты. Косвенный лизинг можно  классифицировать как:

трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя  лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

Многосторонний  лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних  инвесторов, субарендаторов и т.д.) В  многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие  лизинговые отношения: банк, кредитующий  приобретение предметов лизинга  лизингодателем и обслуживающий  лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние  инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг  классифицируют по организационным  формам управления:

В зависимости  от состава участников лизинга, разделяют:

Управление  прямым лизингом.

Управление  косвенным лизингом.

В зависимости  от количества управляемых участников, аналогично классификации по количеству участников, различают:

в прямом лизинге:

управление  только двухсторонним лизингом;

в косвенном  лизинге:

управление  трехсторонним лизингом;

управление  многосторонним лизином.

 

 

 

 

 

           

 

 

 

2.2 Преимущества  и недостатки лизинга для различных  субъектов

 

Положительные моменты. Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования; инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания; государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики; банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.