Лизинг в строительстве

Расчет размера  ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная  выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП : Т : 12, (11)

где: ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, руб.;    
 

Особенности лизинговых отношений в строительной отрасли

Строительство, всегда являвшееся основой материального  производства и развития социально-культурной сферы, требует отдельного рассмотрения. В условиях отсутствия бюджетных средств и резко обострившейся проблемы сбыта новой строительной техники, одним из основных способов активизации инвестиционных процессов в этой отрасли экономики является лизинг. По предварительной оценке, на обновление и техническое перевооружение парка машин в строительстве потребуется в ближайшие 3-4 года 6,8 трлн. руб. инвестиционных ресурсов (с учетом переоценки основных фондов по состоянию на 01.01.1997 г.).

Перспективность лизинга и его производственная функция обуславливается все возрастающей потребностью строительных организаций в обновлении основных производственных фондов, развитии мощностей предприятия, проведении технического перевооружения и возможностью частичного решения задач без больших первоначальных вложений с гораздо меньшими издержками по сравнению с использованием кредита. Лизинг – один из наиболее распространенных методов материально-технического обеспечения производства, который открывает возможность использовать в производственной деятельности не только отдельные виды машин, оборудования, но и целые укомплектованные технологии. Он создает условия для применения наиболее передовой техники в условиях ее быстрого старения и острого дефицита финансовых средств, их перемещения с рынка ценных бумаг на инвестиции в развитие производства.

Федеральной программой развития лизинга в Российской Федерации  на 1996-2000 годы, принятой Правительством РФ на основе прогнозов министерств  и ведомств, предусмотрено проведение конкретных мероприятий по созданию лизинговых компаний и организации финансирования. Все расчеты по программе выполнены в ценах на 01.07.1995 года, которые приняты в качестве базовых.

Подпрограммой развития лизинга в строительстве  предусматривается создание в районах  сосредоточенного строительства сети региональных лизинговых компаний и единого лизингового банковского консорциума, специализирующихся на операциях со строительно-дорожными машинами, оборудованием и технологическим автотранспортом, в том числе: в Московской, Тульской, Самарской, Свердловской, Волгоградской и Читинской областях.

Реализация проектов позволит осуществить структурную  перестройку производственной базы строительства, а также задействовать  производственные мощности и новейшие технологии конверсионных предприятий.

Необходимость развития лизинговой деятельности в строительно-дорожном комплексе обусловлена следующими основными причинами:

высокая степень  физического и морального износа основных средств всех видов транспорта, оцениваемая не менее чем 35-40%; на автотранспорте подлежит списанию из-за угрозы небезопасной эксплуатации не менее трети машин;

значительное  снижение инвестиционных возможностей предприятий, обусловленное инфляционными  факторами, снижением спроса на перевозки  и соответствующих доходов, неплатежеспособностью  заказчиков;

высокой и постоянно  растущей стоимостью транспортных средств, машин и механизмов, контейнеров, погрузочно-разгрузочной техники и  оборудования, необходимых для оказания перевозочных услуг.

Крайне острым является положение с обновлением  парка строительных машин и оборудования, автотранспортных средств. В последние годы наметилась угрожающая тенденция к снижению количества реально работающего транспорта на объектах. Обеспечение строительных предприятий техникой по лизингу позволило бы ослабить остроту ситуации.

На сегодняшний  день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих  осуществлять крупномасштабные капитальные  вложения в развитие материально-технической  базы любого производства. Его широкое  распространение на Западе и почин  успешного внедрения на российской почве обусловлены тем, что по сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит, ссуда и т.д.) лизинг имеет ряд преимуществ, рассмотренных выше.

Однако лизинговая деятельность в сфере строительства  находится на начальном этапе, и  дальнейшее развитие ее будет зависеть как от экономической и политической ситуации в стране, так и хорошего знания руководителями и специалистами  строительных организаций, предприятий и других структур сущности и преимуществ финансового механизма.   
 

Преимущества  и недостатки лизинга в зависимости  от различных факторов  

1. Величины  строительных объемов

Согласно "Методическим рекомендациям по расчету лизинговых платежей" общая сумма лизинговых платежей определяется по формуле:

а) при расчете  КВ в процентах от балансовой стоимости

б) при расчете  КВ в процентах от среднегодовой  стоимости имущества

Зависимость общей  суммы лизинговых платежей от балансовой стоимости имущества является линейной и выглядит следующим образом:

ЛП (БС) = a · БС + b, где

а) при расчете  КВ в процентах от балансовой стоимости

a = (1 + CTn) (На + (1 - На · Т / 2) Q · СТк + р) Т;

b = (1 + CTn) ДУ.

б) при расчете  КВ в процентах от среднегодовой  стоимости имущества

a = (1 + CTn) (На + (1 - На · Т / 2) (Q · СТк + СТв  )) Т;

b = (1 + CTn) ДУ.

Вид зависимости  ЛП от БС зависит от коэффициента a: если а > 0, то ЛП прямо пропорционально БС, если а < 0 – обратно пропорционально.

При расчете  КВ в процентах от БС а > 0, если

На + (1 - На · Т / 2) Q · СТк + р > 0, это неравенство  можно преобразовать:

Для подстановки  в неравенство можно принять  наибольшее значение На: На = 1/Т, получим:

Это неравенство  всегда верно, т.к.

Если Q = 0, то а > 0. Получаем, что a > 0 при любых значениях  На, Т, Q, СТк и р.

При расчете  КВ в процентах от среднегодовой стоимости имущества а > 0, если На + (1 - На · Т / 2) (Q · СТк + СТв) > 0.

Аналогично доказывается, что это неравенство верно  при любых значениях На, Т, Q, СТк  и СТв.

Следовательно, независимо от способа расчета значения КВ, ЛП всегда будет прямо пропорционально БС.

Рассмотрим зависимость  общей суммы выплат при использовании  кредита для приобретения того же имущества при ежемесячных выплатах сумм для его погашения. Рассмотрим пример. Пусть взят кредит на сумму 180 у.е. на срок 1 год под 60% годовых (5% в месяц). В этом случае график погашения кредита по месяцам будет выглядеть следующим образом:

Значение 1 строки 2 графы таблицы равно сумме  взятого кредита. Остальные значения 2 графы равны значениям 3 графы  предыдущей строки. Значения 4 графы  равны сумме кредита, деленной на число месяцев, на которые взят кредит. Значения 5 графы находятся умножением значения графы 2 на ставку за кредит за месяц (5%). Графа 6 является суммой 4 и 5 графы. Общую сумму платежей за кредит можно представить следующим образом:

где СТкр – ставка за кредит в год.

Проверим полученную формулу:  
КП(180) = 180 (0,6 (12 · 1 + 1) / 24 + 1) = 180 (7,8 / 24 +1) = 238,5.

При получении  кредита S = БС (1 + CTn) + ДУ. Таким образом  формулу (14) можно преобразовать:

Зависимость КП от БС будет также прямо пропорциональной.

Рассмотрим размер льгот, получаемых при использовании  лизинга:

Т.к. лизинговые платежи зачисляются на себестоимость, а содержание кредита производят за счет прибыли, то величина экономии налога на прибыль составит:  
ЛП · СТпр = (а · БС + b) СТпр, где СТпр – ставка налога на прибыль.

Т.к. при применении лизинга имущество находится  на балансе лизингодателя, а при  использовании кредита – на балансе предприятия, то величина экономии налога на имущество составит:  
(2БС – БС · На · Т) СТим / 2, где СТим – ставка налога на имущество.

Т.к. амортизационные  отчисления производятся только при  использовании кредита, то экономия будет равна размеру амортизационных отчислений за весь расчетный период:  
БС · На · Т. При применении лизинга амортизационные отчисления включены в лизинговые платежи.

Общая сумма  льгот составит:

(а · БС + b) СТпр + БС (1 – На · Т / 2) СТим + БС · На · Т.

Общая сумма  лизинговых платежей с учетом льгот составит:

ЛП ' (БС) = [a(1–СТпр) – (1–На · Т / 2) СТим – На · Т] БС + b (1–СТпр).

Эффективность лизинга по сравнению с кредитом будет выглядеть следующим образом:

Балансовая стоимость  имущества БСо в точке А, в  которой размеры выплат при использовании  лизинга и кредита равны, рассчитывается следующим образом:

где а и b –  коэффициенты, рассчитываемые при нахождении ЛП в зависимости от способа расчета КВ.

Таким образом, если балансовая стоимость имущества  больше величины БСо, то экономически выгоднее использовать лизинг, в противном  случае необходимо пользоваться кредитом, для приобретения имущества.

На практике в подавляющем большинстве случаев  БСо < 0, это означает что лизинг экономически выгоднее кредита при  любых значениях БС.  

2. Рассредоточения  объектов

При выборе оптимального варианта лизинга техники при  возведении нескольких объектов можно выделить два основных варианта:

необходимая техника  берется в лизинг сразу для  работы на всех объектах;

техника берется  в лизинг только для работы на одном  объекте и потом перегоняется на следующий объект после возведения предыдущего.

Для решения этой задачи введем следующие условные обозначения:

n – количество  объектов; 
t1, t2, … , tn – время работы техники на i объекте; 
Тстр – общий период строительства, Тстр = t1 + t2, + … + tn 
n-1 – количество перебазировок техники с объекта на объект; 
с1, с2, … ,сn-1 – стоимость i перебазировки техники; 
Зi – сумма лизинговых платежей для i варианта.

Зависимость общей  суммы лизинговых платежей ЛП от срока  договора Т можно вывести из формул (1) и (2), она будет выглядеть так:

ЛП (Т) = a · Т2 + b · Т + с, где

а) при расчете  КВ в процентах от балансовой стоимости

a = - (1 + CTn) Q · БС  · На · СТк / 2;

b = (1 + CTn) (На + Q ·  СТк + р) БС;

с = (1 + CTn) ДУ.

б) при расчете  КВ в процентах от среднегодовой  стоимости имущества

a = - (1 + CTn) (Q ·  СТк + СТв ) На · БС / 2;

b = (1 + CTn) (На + Q ·  СТк + СТв) БС;

с = (1 + CTn) ДУ.

Зависимость общей  суммы лизиновых платежей от срока  договора лизинга будет зависеть следующим образом:

Из графика  видно, что с увеличением срока  договора лизинга будет увеличиваться общая сумма лизинговых платежей ЛП и уменьшаться размер ежегодных лизинговых выплат ЛПг, а соответственно и ежемесячных выплат ЛПм. Изменения значения Т для влияния на размер ЛП и ЛПг возможно в определенном интервале, ограниченном значениями Tmin и Tmax; Tmin > 0. Значение Tmax определяется точкой, в которой остаточная стоимость ОС = 0. Остаточная стоимость равна нулю, когда накопленная амортизация равна балансовой стоимости имущества, т.е. Tmax = 1 / На. Таким образом значение Т может меняться в интервале 
( 0 ; 1/На ], т.е. 0 < Т < 1/На.

При использовании 1 варианта сумма затрат на выплату  лизинговых платежей составит: