Методы прогнозирования возможного банкротства предприятий

Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.

Объективным выходом в любом случае банкротства является сжатие, если не полное исчезновение предприятия как лишнего в данной отрасли. По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным при достаточных темпах роста других отраслей и подотраслей экономики.

В условиях недостаточного контроля финансовых и товарных потоков предприятия приобрели специфический опыт ложного банкротства. Они реализуют продукцию через дочерние фирмы таким образом, чтобы основная часть выручки осталась на счетах этих фирм; по подложным контрактам уводят средства в зарубежные банки и т.д.

1.4. Сравнительная характеристика методов прогнозирования

банкротства предприятий и оценка их эффективности

На современном этапе развития экономики на первый план выходят проблемы, связанные с выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбора метода оценки банкротства. А методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет. Более того, нет единого источника, который бы описывал большинство известных методик. В приложении 1 дается краткий обзор основных методик прогнозирования банкротства, встречающихся в литературе и на практике; в приложении рассмотрены достоинства и недостатки каждого метода, их показатели и расчетные формулы.

Различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются. Все эти методики можно было бы назвать кризис-прогнозными (К-прогнозными). Любой из обозначенных видов кризисов может привести к коллапсу (смерти) предприятия. Поэтому, понимая механизм банкротства как юридическое признание такого коллапса, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Хотя ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине "специализации" на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому целесообразно отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик может диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.

2. ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ШИМ»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Организация ОАО «ШИМ», имеющая организационно-правовую форму – открытое акционерное общество, учреждено физическими лицами для совместной хозяйственной деятельности, удовлетворения общественных потребностей в целях извлечения прибыли, выполнении работ и оказании услуг.

Акционерное общество было образовано путем реорганизации общества с ограниченной ответственностью в 2004 году.

Акционерное общество является юридическим лицом в соответствии с украинским законодательством: действует на основании Устава и Учредительного договора, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Уставный капитал организации составляет 1 млн. грн. Юридический адрес: Украина, АРК г. Севастополь, ул. Шабалина, 12.

Основными видами деятельности являются: деятельность агентов по оптовой торговле строительными материалами; внедрение передовых технологий и достижение научно технического прогресса в области производства строительных материалов; торгово-закупочная и посредническая деятельность; предпринимательская и коммерческая деятельность, не противоречащая законодательству. Высшим органом общества является общее собрание акционеров. В перерывах между собраниями работу исполнительных органов контролирует совет директоров, который избирается в количестве трех человек.

Исполнительным органом общества является генеральный директор, назначаемый общим собранием акционеров из числа директоров, сроком на три года. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества осуществляется ревизионной комиссией в составе не менее трех человек. В ревизионную комиссию не могут входить члены совета директоров, а также генеральный директор.

2.2. Анализ имущественного положения организации ОАО «ШИМ»

2.2.1. Анализ обеспеченности чистыми активами

Анализ обеспеченности чистыми активами предприятия представлен в таблице 1.

Таблица 1

Обеспеченность чистыми активами

На основе данных таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в ОАО «ШИМ» наблюдается критическая ситуация необеспеченности чистыми активами.

2.2.2. Анализ движения и состояния основных средств

Основные средства имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Поэтому особое внимание уделяют изучению состояния, динамики и структуры основных средств.

Для оценки движения и состояния основных средств рассчитываются следующие относительные показатели, которые представлены в таблице 2.

Таблица 2

Оценка движения и состояния основных средств

По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что в ОАО «ШИМ» основные средства находятся в неудовлетворительном состоянии, поскольку коэффициенты годности основных средств в 2008 – 2010 гг. имеют значение близкое к критическим. Однако положительным моментом является то, что темпы обновления основных средств превышают темпы их выбытия. На это указывают коэффициенты интенсивности обновления.

2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «ШИМ» представлен в таблице 3

Таблица 3

Состояние источников формирования материальных запасов

На основе данных таблицы 3 можно сделать вывод о том, что в 2008 г. и 2010 г. ОАО «ШИМ» относится к третьему типу финансовой устойчивости, который соответствует положению, когда организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия (недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств).

2.4. Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации

Оценка показателей финансовой устойчивости ОАО «ШИМ» представлена в таблице 4.

                                                                       Таблица 4

Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости