Международная валютная система и валютный курс

Для условий  слаборазвитой или находящейся  в кризисе национальной экономики последствиями введения конвертируемости реально могут стать расстройство внутреннего денежного обращения, усиление товарного дефицита и инфляции, рост ажиотажного спроса на иностранную валюту и рост внешней задолженности, подрыв позиций отечественных производителей, социальное расслоение, напряженность и т.д.

Не менее  значительно мог бы выглядеть  перечень выгод, ожидаемых от устранения валютных ограничений. Но в данном случае важно подчеркнуть, что коль скоро Россия ориентирована в своем движении на переход к рыночному типу хозяйства, интеграцию в мировую экономику, переход к конвертируемости рубля был неизбежен. Очевидно, что получение страной выгод от конвертируемости рубля предполагает продолжение работы, минимум, на двух направлениях. Одно из них предполагает реформирование непосредственно сферы валютных отношений, совершенствование валютного регулирования в стране и во внешнеэкономической деятельности. Второе связано со всем комплексом общеэкономических условий и прежде всего созданием современной структуры экономики, достижением такого уровня производства, при котором производимые товары стали бы конкурентоспособными на мировом рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Межгосударственные структуры  в валютно-финансовой сфере

 

Для международных  валютных отношений современного этапа характерно сочетание нестабильности, высокой степени неопределенности процессов и одновременно углубление координации экономической политики государств в этой области.

Координация действий в валютно-финансовой сфере  происходит как на уровне правительств, так и в рамках межгосударственных валютно-финансовых организаций. Наиболее значимую роль в сфере валютного регулирования играют ежегодные экономические совещания «семерки» ведущих стран Запада, Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциация развития (МФК) и др.

4.1. Международный  валютный фонд МВФ

Усиление  международной координации валютно-финансовой сферы во многом связано с деятельностью который согласно своему уставу регулирует валютные курсы и платежные балансы стран-членов, контролирует систему многосторонних платежей и внешнюю задолженность развивающихся стран, предоставляет кредиты странам-членам для решения их валютно-финансовых проблем.

В период существования фиксированных валютных курсов деятельность МВФ была направлена на поддержание валютных паритетов, предотвращение неоправданного манипулирования валютными курсами. С переходом к плавающим курсам валют был пересмотрен устав МВФ (1978 г.), и хотя необходимость поддержания паритетов отпала, сфера деятельности МВФ отнюдь не

сократилась. Так, было предусмотрено усиление контрольных  функций МВФ как основы межгосударственного  валютного регулирования, расширение инструментариев воздействия на несбалансированные международные расчеты и «необоснованные» курсовые соотношения.

Важным  направлением деятельности МВФ является кредитование стран для урегулирования платежных балансов и внешней задолженности. Следует отметить, что МВФ связывает предоставление кредитов странам-членам с условием проведения теми определенных изменений в экономической политике. Такие изменения в виде программ финансово-экономической стабилизации сроком от 1 года до 3 лет согласовываются с фондом и рассматриваются как своего рода международное свидетельство платежеспособности страны. Кредитные ресурсы предоставляются стране в зависимости от хода выполнения такой программы. Такие программы являются условием получения кредитов для стран Восточной Европы и России.

С 1970 г. МВФ  выпускает международные платежные  и резервные средства — специальные  права заимствования (СДР). К созданию СДР — международной счетной  единицы, своеобразной разновидности  мировых кредитных денег —  подтолкнули неустойчивость национальных валют, демонитаризация золота. СДР не существует в виде наличных знаков, а только в виде кредитных записей на специальных счетах в МВФ и используется в расчетах между центральными банками стран-членов фонда. Стоимость СДР рассчитывается на основе так называемой «валютной корзины». Раз в 5 лет осуществляется пересмотр состава СДР с целью учета изменений относительной значимости входящих в СДР вачют в мировом экономическом обороте.

4.2. Европейская валютная система

Нестабильность мировой валютной системы приводит к попыткам согласования валютного регулирования на региональных уровнях. Так, в 1979 г. государствами, входящими в Европейское экономическое сообщество, с целью стабилизации валютных курсов была создана Европейская валютная система (ЕВС) и европейская валютная единица ЭКЮ, получившая определенный статус в платежных операциях между фирмами в рамках «Общего рынка».

Валюты стран, входящих в ЕВС, связаны  между собой достаточно жесткими курсовыми соотношениями. Национальные валюты имеют право колебаться вокруг ЭКЮ в пределах плюс-минус 2,25%. Паритеты валют оставались неизменными последние пять лет. Изменения произошли в сторону ужесточения для Италии с первоначальных 6% в ту и другую сторону до общепринятых 2,5%. С 1990 г. в механизм ЕВС включен фунт стерлингов с колебаниями плюс-минус 6%.

Европейская зона валютной интеграции — пример упрочения координации  экономической политики в валютной сфере. В перспективе валютный союз сообщества планируется как единый хозяйственный комплекс входящих в ЕС стран с единой денежной единицей.

Появление международных расчетных  денежных единиц (СДР, ЭКЮ) — «ничейных» мировых денег — свидетельство  усиления взаимного переплетения национальных хозяйств, входящих в мировое сообщество. Вместе с тем, надежды на них как на средство обеспечения устойчивости мировой валютной системы полностью не оправдываются. Основными средствами в международных расчетах по-прежнему остаются национальные валюты (западногерманские марки, швейцарские франки, английские фунты стерлингов, японская иена). Лидирующее положение продолжает сохранять доллар США.

4.3. Мировой банк

Наряду с МВФ в регулировании  международных валютно-финансовых отношений важную роль играет другое учреждение из семьи Бреттон-Вудских институтов — Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который вместе с двумя своими филиалами Международной финансовой корпорации (МФК) и Международной ассоциации развития (MAP) входят в структуру Мирового банка.

Членами МБРР могут быть страны-члены  МВФ. Основная часть займов МБРР —  это долгосрочные кредиты, направленные на реализацию проектов и программ, способствующих структурной перестройке стран-заемщиков. В разработке таких программ принимает участие мощный аппарат МБРР, состоящий из специалистов исследователей и практиков. МБРР стал, по сути, центром выработки стратегии развития для развивающихся стран, что придает ему особую значимость для стран восточноевропейского региона и России.

Специфика филиалов МБРР — MAP и МФК — заключается в том, что МФК финансирует прежде всего частный сектор в развивающихся странах, MAP предоставляет льготные, зачастую беспроцентные кредиты наименее развитым странам.

4.3. Организация экономического сотрудничества и развития

Среди межправительственных организаций, активно сотрудничающих в валютно-финансовой сфере, следует  отметить Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В  нее входят все промышленно развитые страны. ОЭСР призвана выявлять тенденции в экономическом развитии стран-членов, влияние внутренних действий в сфере экономики на платежные балансы других стран. В рамках ОЭСР, на основе вырабатываемых ею весьма авторитетных в мире прогнозов, даются рекомендации по проведению макроэкономической политики, способствующей взаимному приспособлению национальных экономик с учетом тенденций развития мирового хозяйства.

4.4. Банк международных расчетов

Важное  место в международной валютно-финансовой сфере занимает Банк международных  расчетов (БМР), расположенный в Базеле (Швейцария). Не будучи международной финансовой организацией, чей устав предусматривал бы правила членства и выполняемые функции, он играет ведущую роль в международном регулировании банковской деятельности. БМР объединяет центральные банки практически всех европейских государств, Канады, Австралии, Японии и группу коммерческих банков США. Более 70 центральных банков хранят свои резервные валютные средства на счетах БМР. Разработанные в его комитетах и структурах правила государственного регулирования и надзора за банковской деятельностью стали с 1992 г. обязательными для всех коммерческих банков стран-членов ОЭСР. Это оценивается как первая попытка унификации национальных правил государственного банковского регулирования.

В последние  годы практически все перечисленные  международные экономические организации в той или иной мере занимаются проблемами содействия в валютно-финансовой сфере восточноевропейским странам и государствам бывшего СССР. Для координации этой помощи в 1990 г. был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), чья деятельность должна быть направлена на финансирование различного рода программ и проектов, связанных с процессами реформирования стран Центральной и Восточной Европы, способствовать ускорению адаптации этих стран в мировое хозяйство Созданные мировым сообществом механизмы координации в области валюты и финансов, основанные на противоречивом сочетании рыночных сил с межгосударственным регулированием, продемонстрировали за время своего существования способность к компромиссному решению возникающих конфликтов, способность к адаптации. Однако проблема совершенствования мировой валютной системы, ее основных механизмов постоянно стоит на повестке дня.

 

 

Заключение

По результатам курсового исследования можно сделать следующие выводы.

С середины XX столетия международные валютные отношения получают новый импульс развития.  Интернационализация и глобализация мировой экономики способствует развитию торгово-экономического обмена, расширению валютных отношений между странами.

Международные валютные отношения  представляют совокупность экономических  отношений, связанных с функционированием  денег как мировых денег.

Валютные отношения осуществляются на национальном и международном  уровне. На национальном уровне они  охватывают сферу национальной валютной системы (НВС).Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового капиталистического хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.

Основными элементами национальной и  мировой валютных систем являются: национальная денежная единица, золотовалютные резервы, валютный паритет, механизм формирования валютного курса, условия конвертируемости валюты, валютные ограничения, порядок  внешних расчетов страны, режим национального  валютного рынка и рынка золота, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят  от степени ее соответствия структуре  мирового хозяйства. При изменении  структуры мирового хозяйства и  соотношения сил на мировой арене  происходит замена существующей формы  МВС на новую.

Появившись в XIX в., мировая валютная система прошла три этапа эволюции: «золотой стандарт», Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов и Ямайская система плавающих валютных курсов.

В настоящее время проблемы Ямайской валютной системы порождают объективную  необходимость ее дальнейшей реформы. Прежде всего, речь идет о поисках  путей стабилизации валютных курсов, усилении координации валютно-экономической  политики ведущих держав. Валютная солидарность диктуется их стремлением  усовершенствовать мировой валютный механизм, который является одним  из источников нестабильности мировой  и национальных экономик. Но соперничество  трех центров лежит в основе валютных противоречий.

В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕС создали  собственную международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции. Процесс сближения, взаимопереплетения национальных экономик, направленный на образование единого хозяйственного комплекса в рамках группировок, нашел выражение в ЕС.

В заключение отметим, что главная  задача международной валютной системы  – регулирование сферы международных  расчетов и валютных рынков для обеспечения  устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания  равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших  механизмов, который может содействовать  расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.