Мировой кризис, причины, последствия

Основные выводы теории рефлексивности

Научную репутацию Сороса несколько умаляет тот факт, что  идея рефлексивности была разработана задолго до выхода в свет его работы. Теория Сороса может рассматриваться как частный случай идей советских ученых В. Лефевра и Г. Щедровицкого. Так, апеллируя к одному из замечаний Сороса, Ю. Громыко пишет: «...господин Сорос прав, идея рефлексивности как технологический принцип организации мышления и действия была открыта не им в последние 10 лет, а по крайней мере на 35 лет раньше Георгием Щедровицким и Владимиром Лефевром».

Наглядная модель формирования рефлексивных процессов приведена в работе В. Хиценко. В ней речь идет об операционально замкнутых системах. Автор пишет: «...в социальных системах, где наблюдатели являются одновременно и объектами наблюдения и участниками, возникает особый вид неопределенности.

Вместе с тем к  достижениям теории рефлексивности следует отнести ряд важных новаций.

Открытие того факта, что рефлексивные реакции людей  играют важную роль в их экономической  деятельности. В своей работе Сорос  впервые выявил значение рефлексивных реакций участников экономического процесса. Он показал, что на фондовых и валютных рынках рыночные субъекты, «с одной стороны, постоянно дисбалансируют систему, а с другой — так же внезапно вызывают из небытия те или иные тенденции в финансовой сфере, как их и гасят, обращают вспять». В итоге книга Сороса убедительно демонстрирует, что важнейший эффект работы биржи — процесс формирования цены, если не всегда, то в большинстве случаев обусловлен рефлексивными реакциями ее участников. Иными словами, это господствующие представления или мнения о будущем направлении движения цен.

Обоснование модели подъема—спада  цен на биржевых рынках. Весомым теоретическим, а также практическим достижением Сороса следует считать описание модели подъема—спада цен, или котировок, на финансовых и валютных рынках. Модель движения цен такова: «неосознанный тренд — начало самоусиливающегося процесса, успешное преодоление колебаний, растущая убежденность, приводящая к росту расхождения между ожиданиями и реальностью, ошибка в оценках, точка экстремума, самоусиливающийся процесс в обратном направлении».

Для биржевой практики и  для выяснения причины возникновения кризисов важно, что модель отражает неравномерность структуры процессов подъема—спада цен, подчеркивая саморазвивающийся, то есть лавинообразный процесс их спада. Модель, несомненно, стала важным обобщением тенденций, характеризующих поведение биржевых рынков, присущих любой развитой экономике.

Выявление двусторонней связи между котировками акций  и компаниями-эмитентами. Сорос зафиксировал важную особенность развития экономической системы: воздействие роста котировок акций на богатство компаний. По его выражению, существуют «тонкие пути влияния котировок на фондовом рынке». Это: «рейтинг кредитоспособности, отношение клиентуры, доверие к управляющему персоналу и т. п.». Как показывает практика, данный эффект может многократно увеличить финансовые возможности компаний. То есть рефлексивный процесс роста котировок акций оказывается жизненно важным как для текущей деятельности фирм, так и для их будущего развития.

О чем умалчивает теория рефлексивности

Рефлексивные процессы не характеризуют экономику в  целом. В теории рефлексивности считается, что рынки биржевого типа наиболее близки к рынкам совершенной конкуренции, которые использует экономическая теория для обоснования гармонии экономики как системы. Это определяется тем, что на биржевых рынках реализуются основные признаки совершенного конкурентного рынка: полнота информации всех участников, однородность товара, отсутствие сговора, малый размер любого участника рынка относительно всего рынка и т. п.

Вместе с тем рынки, которые изначально возникли в экономической системе и сегодня обеспечивают существование цивилизации, рефлексивными не являются. Для рефлексивного возникновения цены необходимо, чтобы продавец одновременно был бы и покупателем. Это условие характерно только для биржевых рынков, хотя и здесь выполняется далеко не всегда.

Таким образом, два типа рынков (характеризующихся рефлексивностью и ее отсутствием) отличаются по самому фундаментальному признаку: одни обеспечивают гармонию, то есть устойчивость рыночной системы, а другие — нет. И формальная близость биржевых рынков к модели совершенной конкуренции здесь ни при чем. Другими словами, нельзя применять понятие рефлексивности к описанию всей экономической системы.

С позиции рефлексивности невозможно выявить сущность исторического, научного или экономического развития. Роль рефлексивных реакций человека в социальных и экономических  системах достаточно велика. Но ее завышение  логически приводит к представлениям о хаотичности исторического, научного и экономического процессов. Они становятся слишком зависимыми от личных предпочтений их участников.

Позицию, альтернативную этим представлениям, четко сформулировал Ю. Ротенфельд: «Общественные теории могут ускорять, тормозить, остановить или обратить вспять общественное движение или вообще разрушить общество. Но, на мой взгляд, они не могут изменить предустановленной гармонии — того неизменного пути, по этапам которого развивается общество. Но это и есть та идея, с которой воюют К. Поппер и Дж. Сорос».

Рефлексивные процессы роста цен акций поддерживаются только в присутствии позитивной информации о реальном состоянии фирм. Даже слабые негативные сигналы (слухи) способны вызвать лавинообразное падение цен, сформированных рефлексивными реакциями участников биржи.

Рынки, на которых превалируют  рефлексивные процессы, не стабильны. В теории рефлексивности приводится математическая модель возникновения  рефлексивных процессов, позволяющая  исследовать динамику их развития. Она представлена двумя рекурсивными функциями:

у = fix); х = ф(у).

В своей работе Б. Бирштейн и В. Боршевич провели глубокий математический анализ этих соотношений10. Из него следует, что они многогранно, на принципиальном теоретическом уровне, описывают рефлексивные процессы.

В этой же работе содержится еще ряд интересных и далеко идущих выводов и обобщений. В частности, анализ развития рефлексивных процессов с помощью их математической модели позволяет сделать вывод, что рынки, на которых превалируют рефлексивные процессы, не обеспечивают стремление системы к равновесию.

Неустойчивость банков связана с рефлексивными процессами. Теория рефлексивности не рассматривает два очень важных для функционирования экономической системы случая. Это процессы, которые играют главную роль в возникновении нестабильности банков.

Первый рефлексивный процесс проявляется в поведении  вкладчиков. В случае банкротства какого-либо банка его вкладчики либо не получают свои вклады полностью, либо получают их частично, но с задержкой (при государственном страховании). Этот негативный опыт служит уроком для вкладчиков других банков. Часть из них принимает решение об изъятии своих вкладов. Увеличившийся их отток приводит к банкротству еще нескольких банков. После распространения соответствующей информации начинается массовое изъятие вкладов населением и фирмами. Вся банковская система автоматически оказывается на грани катастрофы.

Второй рефлексивный процесс проявляется в реакции  самих банков на факт неплатежеспособности одного из них. Дело в том, что банки страны связаны между собой системой межбанковского кредита. Это усугубляет положение других проблемных банков. Раскручивается спираль банкротств, и речь может идти о кризисе банковской системы в целом. Подчеркнем, что возникновение такой спирали связано с саморазвивающимся рефлексивным процессом, иногда настолько мощным, что действующих институциональных механизмов может оказаться недостаточно, чтобы предотвратить банковский кризис.⁴

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Последствия мирового кризиса и антикризисная политика

2.1 Последствия мирового кризиса

 

Наступивший кризис воспринят в мире как провал англо-саксонской модели экономики и соответственно ортодоксальной неоклассической теории. Правда, пока критика направлена на практическое воплощение модели. Основную ответственность за кризис мировая общественность возлагает на США, ибо именно они с позиций собственной модели рынка диктовали условия «Вашингтонского консенсуса» другим странам и международным организациям. Резкой критике подвергаются не только американская финансовая система, но и МВФ, действующий под эгидой США, и другие международные организации. Китай и Россия выступают за создание альтернативной доллару резервной валюты. Всеобщим требованием стали национализация крупных банков и ограничение спекуляций путем установления контроля над деятельностью корпораций. Об этом на апрельском саммите большой двадцатки в Лондоне говорили представители всех государств, в том числе США и Великобритании.

Франция в результате падения фондового рынка понесла убытки в размере 5 миллиардов евро.

В Дании, Латвии, Эстонии отмечается заметное падение значения валового внутреннего продукта за время финансового кризис

Ирландия стала первым членом европейской зоны, который вошел в рецессию.

В результате кризиса показатели безработицы в Испании возросли на 10 процентов. Замечено значительное уменьшение производства. Также сильно снизился спрос на автомобили.

Немецкая экономика пострадала в области розничных продаж, объем которых заметно снизился.

В Китае мировой финансовый кризис тоже оставил свой отпечаток. И хотя там проходит усердная борьба с данным явлением, убытки страна понесла немалые.

Валовой внутренний продукт Японии упал на 12 процентов.

Финансовый кризис в Украине приобрел необыкновенно страшные обороты. Валовой внутренний продукт снизился практически на одну пятую, отмечаются сильные проблемы производства. Массовые увольнения, задержка зарплаты.⁵

Россия относится к  группе стран, в наибольшей степени пострадавших от глобального экономического кризиса 2008—2009 гг. В IV квартале 2008 г. и I квартале 2009 г. ВВП снизился соответственно на 15,8 и 19,8% в годовом выражении; в целом падение ВВП от пикового докризисного уровня до минимальной отметки в мае 2009 г. превысило 11%. Это означает, что российская экономика оказалась гораздо менее устойчивой к внешним шокам, чем экономики других крупных стран (см. рис. 1).

15 т

 

I кв. II кв. III кв. IV кв. I кв. II кв. III кв. IV кв. I кв. II кв. III кв. IV кв. I кв. II кв.

2007. 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010

 

Рис. 1 Динамика ВВП России (квартал к кварталу, сезонно сглаженный прирост в годовом выражении, %)

 

В силу синхронизированного  развития кризисных процессов в 2008—2009 гг. и практически одновременного принятия экстренных решений в различных странах можно сравнить эффективность традиционных и нетрадиционных антикризисных мер и оценить кратко- и долгосрочные последствия кризиса. Поскольку экономика России впервые столкнулась с циклическим спадом и ее структурные проблемы, возможно, даже обострились под воздействием кризиса, важно выяснить, насколько реализованный антикризисный пакет был адекватен складывавшейся ситуации.

Факторы, определившие глубину  кризисного спада в России, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним мы относим сокращение спроса мировой экономики на российскую экспортную продукцию (главным образом сырье) и принципиальное изменение ситуации на мировых рынках капитала, что практически лишило российские банки и компании возможностей привлекать внешнее финансирование. В числе внутренних факторов назовем: перегрев экономики; провалы банковского надзора; слабость институтов и незавершенность многих структурных реформ; низкий объем прямых иностранных инвестиций и наличие избыточных запасов в экономике.

Поскольку основу российского  экспорта составляют сырьевые ресурсы, наша страна в полной мере ощутила  сокращение внешнего спроса в условиях начавшейся рецессии, что серьезно сказалось на ситуации в реальном секторе экономики. Падение мирового ВВП и глобальное замедление инвестиционной активности сами по себе обусловили снижение совокупного спроса. Однако паралич мировой финансовой системы после банкротства банка Lehman Brothers, повлекший за собой практически полную остановку межбанковского и коммерческого кредитования, привел к гораздо более резкому падению мировой торговли, чем можно было ожидать.

Важную роль в развитии ситуации в российской экономике  сыграл кризис корпоративного внешнего долга. На первый взгляд его объем был не столь велик, чтобы стать основной причиной беспрецедентного экономического спада в России. Действительно, до кризиса — в IV квартале 2007 г. — уровень совокупной внешней долговой нагрузки относительно как ВВП, так и экспорта, причем и общей и краткосрочной, был в нашей стране довольно низким.⁶

Таким образом, финансовый кризис в мире – очень серьезная проблема. Странам нужно действительно постараться, чтобы его проявления были минимализированы.

 

2.2 Решение проблемы мировых кризисов

 

Анализ антикризисных программ в странах с развитой и развивающейся экономикой позволяет выделить их основные блоки:

• ослабление денежной политики путем снижения центральными банками процентных ставок по своим кредитам и предоставления дополнительной ликвидности банковской системе, вплоть до запуска программ количественного смягчения;
• поддержка финансового сектора за счет выкупа проблемных активов и предоставления гарантий и/или дополнительного капитала, введения (увеличения лимита) гарантирования вкладов населения в банках (среди стран с развивающимися экономиками, входящими в «большую двадпатку», на такие меры пришлось пойти только России);
• программа фискального стимулирования, призванная заместить падение частного спроса спросом со стороны бюджета (включала снижение ставок налогов и предоставление налоговых льгот, дополнительные расходы бюджетов, направленные на выплаты населению, закупку товаров и услуг для нужд государства и финансирование инвестиций);
• поддержка отдельных секторов экономики (кроме финансового), устойчивость которых признавалась критически важной для стабильности всей экономики.