Модели международного факторинга

 
 
 
 
 

    КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

    ПО  ДИСЦИПЛИНЕ

     «ФАКТОРИНГ» 

Тема: Модели международного факторинга. 
 
 
 
 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Нижний  Новгород

2010г. 
 
 

    Содержание

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава I Понятие международного факторинга 

     В соответствии с Конвенцией о международном  факторинге, принятой в 1988 г. Международным  институтом унификации частного права, операция считается факторингом  в том случае, если она удовлетворяет  как минимум двум из четырех признаков:

     1) наличие кредитования в форме  предварительной оплаты долговых  требований;

     2) ведение бухгалтерского учета  поставщика, прежде всего учета  реализации;

     3) инкассирование его задолженности; 

     4) страхование поставщика от кредитного  риска.

     Вместе  с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

     При экспорте продукции значительно  возрастает кредитный риск экспортёра (вследствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных иностранных клиентов; предоставления коммерческого кредита  на более длительный срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на иностранные рынки; а  также из-за таких факторов, как  политическая нестабильность в стране импортера, низкий уровень ее экономического развития и т.д.). Кроме того, поскольку соглашение о внешнеторговом факторинге может предусматривать использование двух и более валют, возникает также валютный риск — опасность валютных потерь в связи с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной. В связи с увеличением степени риска фактор предъявляет к экспортеру более жесткие требования, чем к поставщикам на внутреннем рынке. При обслуживании экспортера фактор, как правило, заключает договор с фактором страны - импортера и передает ему часть объема работ. Таким образом, участниками международных факторинговых сделок являются:

• поставщик, покупатель;
• импорт-фактор (банк или импортная фактор- фирма ) и экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-фирма).

     В коммерческом банке международные  факторинговые операции (МФО) ведет  специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечения эффективного взаимодействия обоих импорт-факторов, поставщиков и покупателей работа ФП должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных факторинговых ассоциаций и все возможные сценарии поведения ФП.

     В последнее время международными факторинговыми операциями, сулящими большие доходы, заинтересовались многие крупные российские банки. Особое значение приобретает факторинг в международных  торговых операциях в свете «Инструкции  о порядке осуществления валютного  контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары, вступившей в действие с 1 января 1996 г.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава II  Модели международного факторинга 

     В международной торговле применяются  четыре модели факторинга:

• двухфакторный;
• прямой импортный;
• прямой экспортный;
• "бэк-ту-бэк" (back-to-back).

 

     2.1 Двухфакторный факторинг 

     Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели -- обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере. Двухфакторная модель считается классической для международного факторинга. Она предполагает участие четырех сторон: экспортер, Экспорт-фактор, импортер, Импорт-фактор. Процедура классического международного факторинга с полным набором услуг может быть представлена следующим образом:

 

     (1) Экспортер поставляет товар импортеру.  На счетах- фактурах экспортера  содержится надпись, уведомляющая  импортера о том, что он должен  произвести платеж в пользу  Импорт-фактора.

     (2) Копии (одни из оригиналов) счета-фактуры  и транспортного документа направляются  Экспорт-фактору.

     (3) Экспорт-фактор оплачивает экспортеру  до 85% от суммы поставки за приобретенную  дебиторскую задолженность.

     (4) Экспорт-фактор переуступает дебиторскую  задолженность Импорт-фактору.

     (5) Импорт-фактор, как владелец дебиторской  задолженности, должен взыскать  сумму долга и, в случае неплатежа  со стороны импортера, принять  на себя риск неплатежа и  заплатить Экспорт-фактору.

     (6) Импортер производит оплату Импорт-фактору.

     (7) Импорт-фактор переводит платеж  Импортера в пользу Экспорт-фактора. или, в случае неплатежа импортера, осуществляет гарантийный платеж.

     (8) Экспорт-фактор зачисляет экспортеру  оставшуюся часть от суммы  поставки (15%), за вычетом факторинговых  комиссий.

     Существенные  преимуществом международного факторинга видны  из его процедуры: иностранные долги становятся внутренними долгами, разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика.

     Классическая  двухфакторная схема  состоит из следующих  этапов:

• запрос лимита / обеспечение рисков;
• поставка / рассылка фактуры;
• финансирование;
• оплата.

 

     На  первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму, подлежащую обеспечению. Экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора требуемый лимит. Импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-фактору гарантии. Далее экспорт-фактор дает экспортеру разрешение на лимит, после чего осуществляется продажа документов.

     На  втором этапе экспортер поставляет товар или услугу и передает копию счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с товаром экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке.

     На  третьем этапе, после поставки товара или услуги, экспорт-фактор финансирует экспортера в пределах 70--90% полной первоначальной фактурной цены.

     На  четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт-фактору, а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец, экспорт-фактор переводит экспортеру не профинансированную часть требований (10%--30%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

     Если  сроки платежа не соблюдаются, импорт-фактор направляет импортеру напоминания-предупреждения. Если после двух-трех напоминаний  требования не оплачиваются, импорт-фактор принимает необходимые правовые меры.

     Импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату поставляемого экспортером товара. Если импортер не оплачивает товар, импорт-фактор платит за него.

     Экспорт-фактор принимает на себя риски, связанные  с поставкой товара экспортером  и при необходимости кредитует  экспортера, не дожидаясь получения  оплаты от импортера или импорт-фактора.  

     2.2 Прямой импортный факторинг 

     Вторая  модель международного факторинга -- прямой импортный факторинг. Его главная цель -- обеспечение платежей. Схема прямого импортного факторинга состоит из следующих этапов:

• запрос лимита / обеспечение рисков;
• поставка / рассылка фактуры;
• оплата.

     Прямой  импортный факторинг имеет смысл  лишь в том случае, когда экспорт  производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с факторами  других государств.

     В случае прямого импортного факторинга фактор–фирма страны – импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для фактора валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко.

     Таким образом, прямой импортный факторинг может представлять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.  

     2.3 Прямой экспортный факторинг 

     Третья  модель международных факторинговых  операций -- прямой экспортный факторинг. При прямом экспортном факторинге не требуется подключения фактора в стране импортера. Основные этапы прямого экспортного факторинга таковы:

• запрос лимита/обеспечение риска;
• поставка/рассылка фактуры;
• финансирование;
• оплата.

 

     При этом фактор сталкивается со значительными  трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований.

     Для оценки риска или для перестрахования  экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать  себя гарантиями соответствующей государственной  организации. При использовании  этого варианта факторинга можно  получить выгодные условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой  компании.  

     2.3 "Бэк-ту-бэк" (back-to-back) факторинг 

     В трех первых моделях международных  факторинговых операций финансирования требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк". Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга.