Оценка финансового состояния предприятия

При анализе  бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь установить, какие  изменения произошли в его  активе и пассиве за анализируемый  период, и дать оценку этим изменениям.

Термин  «баланс» употребляется как символ равновесия, равенства. В бухгалтерском  учете слово «баланс» имеет несколько  значений:

1. равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах;
2. итог основной отчетной формы;
3. наименование основной отчетной формы.

Значение  баланса как основной отчетной формы  исключительно велико, так как  документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление  об имущественном и финансовом положении  предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

1. по составу (виду);
2. по источникам формирования, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса).

 

Основными факторами, определяющими  финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового  плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также привлекается для анализа финансового состояния.

Отчет о  прибылях и убытках (форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов.

Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении.

 

 

1.3 Методика проведения оценки финансовой деятельности предприятия

 

Большинство существующих в настоящее  время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния  повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости  от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в  распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

• уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
• степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
• величина иммобилизации оборотных средств;
• оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового  состояния является определение  наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом  периоде. Для расчета наличия  собственных и приравненных к  ним оборотных средств применяются следующие показатели:

а) источники собственных средств;

б) источники средств, приравненных к собственным;

в) вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы.

Отдельно проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств – оборотной  части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся  в обороте, исчисляется как разница  между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.

Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время. Предприятие  частной собственности само решает вопрос об объеме денежных средств  и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия  – выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного фонда, то есть, Уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.

Авторы  данной методики также включают в  анализ финансового состояния понятие  иммобилизации (отвлечения) оборотных  средств. Иммобилизацией считается:

• превышение средств и затрат на капитальное строительство над источниками финансирования;
• задолженности;
• расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Приведенное понятие иммобилизации в рыночной экономике утрачивает свое значение. Предприятие должно использовать точные расчеты для финансирования своих  стратегических программ, а также  самостоятельно решать строить или  модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К  тому же в настоящее время предприятие  с негосударственной формой собственности  практически не использует специальные  ссуды банка. Учитывая все это, задолженность  практически отсутствует, и понятие  иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.

Анализ  состояния нормированных оборотных  средств применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.

Поскольку понятия нормируемые оборотные, средства и ненормированные оборотные  средства утратили смысл, то целесообразно  оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Авторы рассматриваемой  методики предлагают также проводить  анализ заемных средств по видам  кредитов и ссуд.

Анализ  платежеспособности рассматривается  в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.

Обобщение результатов анализа финансового  состояния проводится с помощью  сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных  средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние  двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.

Предлагается  также рассматривать показатель оборачиваемости оборотных средств. Его составляющие полностью отвечают требованиям плановой экономики: твердое  материально-техническое снабжение, заданные сверху покупатели и заказчики. В современных условиях понятие  оборачиваемости оборотных средств  сохраняется, но используются иные, диктуемые  рыночной экономикой подходы к его  формированию.

Таким образом, указанная методика анализа финансового  состояния предприятия основана на принципах планового ведения  хозяйства. В настоящее время  она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий  государственной формы собственности  и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано  с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая  не обеспечит аналитика - исследователя  необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

В методике анализа финансового состояния  под редакцией С. Б. Барнгольц и Б. И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия . Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

Основными критериями устойчивости финансового  состояния являются:

• платежеспособность хозяйствующего субъекта,
• соблюдение финансовой дисциплины,
• обеспечение собственными оборотными средствами.

По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного  финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы  можно отнести и к показателям  неудовлетворительного финансового  состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение  суммы собственных оборотных  средств. Причины изменений изучаются  по каждому источнику (уставный фонд в части оборотных средств, остаток  нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

При анализе использования кредитов под оборотные средства важными  являются моменты:

• обеспеченность кредита,
• своевременность погашения кредита,
• недопустимость иммобилизации кредитов в неполноценные запасы и убытки.

Что касается анализа денежных средств  и расчетов, акцентируется внимание на задолженности по истечению сроков иска.

Следующая группировка задолженности  по причинам образования. Различается  допустимая и недопустимая задолженность. Прежде всего, дебиторская задолженность  возникает в связи с операциями по сбыту и поставке. Она называется задолженностью по товарным операциям. Недопустимая ее часть возникает  вследствие задержки платежей покупателями, нарушения поставщиками договоров.

Для обобщения анализа финансового  состояния в рассматриваемой  методике используется также баланс внеплановых вложений оборотных  средств и их источников. Приводится целая система общих и частных  показателей оборачиваемости оборотных  средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий  по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В  качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.

Данная методика является более  логичной и применима для крупных  материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методика оценки финансового состояния ОАО «Завод Металлоконструкций»

 

2.1 Общая характеристика ОАО «Завод Металлоконструкций»

 

Более 70 лет работает на благо и процветание города, области и Российского государства. География поставок широка и разнообразна.

 

История завода:

 

1935 год - Введены в эксплуатацию цех обработки металла, цех металлоконструкций, вспомогательные производства и подразделения. Организовано производство опор линий электропередач, металлоконструкций крупных индивидуальных промышленных зданий для металлургической промышленности.

 

1942 год  - Заводом изготовлено и отгружено около 10 тыс. тонн стальных конструкций. Наряду с выпуском строительных металлоконструкций осваивается новый вид продукции — пролетные строения железнодорожных мостов.