Отчет по финансовому менеджменту

     Все активы компании в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько  групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) — строка баланса: 40
2. Быстро реализуемые активы (А₂) — строка баланса 840
3. Медленно реализуемые активы (А₃) — строки баланса: 10+80
4. Труднореализуемые активы (А₄) — строки 90+190

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) — строки баланса 660+620
2. Краткосрочные пассивы (П₂) — строки: 660+730
3. Долгосрочные пассивы (П₃) — строки: 670+770
4. Постоянные пассивы (П₄) — строки 690+730

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁ >> П₁ 
А₂ >> П₂ 
А₃ >> П₃ 
А₄ << П₄

     Если  выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние  обязательства предприятия, то обязательно  выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический  смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

     В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

 
 
 
 
 

 

                                
 
 

                                                                                                                                                                                                                        

 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3 «Анализ  ликвидности предприятия» 

Вывод

     При сопоставлении групп по активу и  пассиву для определения ликвидности  баланса по всем исследуемым годам  наблюдается выполнение четвертого неравенства, что свидетельствует  о наличии у предприятия оборотных  средств. Первое неравенство свидетельствует  о наличии собственных денежных средств. Выполнение  второго неравенства  характеризует предприятие с  отсутствием задолженности.

     Так же по всем годам выполняется третье неравенство - перспективная ликвидность  – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. Можно сделать вывод, что баланс организации ликвиден.

     Однако  следует отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Для окончательного вывода о состоянии ликвидности предприятия  в количественном измерении следует  рассчитать ряд  относительных показателей (коэффициентов). Алгоритмы расчетов наиболее распространенных коэффициентов  ликвидности представлены в таблице 4.

     Расчет  относительных показателей ликвидности (Коэффициентов ликвидности)

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется  использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃).

Значение  данного коэффициента должно быть больше или равно 1

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂).

Значение  данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).

В мировой  практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых  значение этого показателя может  быть и больше, однако, если коэффициент  текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

     Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).

В ликвидные  активы предприятия включаются все  оборотные активы предприятия, за исключением  товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может  быть погашена за счет наиболее ликвидных  активов, т. е. показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Норматив для значения Косс > 0.1

Косс= П4+А4/А1+А2+А3

     Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (Кмк) - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Должен снижаться.

Кмк= А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2) 
 
 

 

 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 4  «Расчет относительных показателей  ликвидности (Коэффициентов ликвидности)» 
 
 

 

Вывод 

     Проводя анализ  коэффициентов ликвидности (таблица 4), можно сделать вывод, что практически все  коэффициенты, имеют  фактические значения меньше критериальных. Это указывает на невозможность  рассчитаться по своим обязательствам на рассматриваемый  2011 год. Так же  соответствие практически всех показателей говорит о не ликвидности баланса. 

        Результаты коэффициента абсолютной  ликвидности показывают, что предприятие имеет возможности погасить часть кредиторской задолженности немедленно. Видна положительная динамика следовательно, в ближайшем будущем цель погашения кредиторской задолженности будет достигнута. То же самое можно сказать и про коэффициенты быстрой ликвидности, текущей ликвидности, их значения имеют положительную динамику. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, по результатам его расчета, из таблицы 4, видно, что у нашего предприятия пока не достаточно собственных средств, чтобы говорить о устойчивом финансовом положении.

           В таблице очень хорошо заметна положительная динамика показателей коэффициентов, что свидетельствует о тенденции к стабилизации   ситуации и улучшению положения предприятия, повышения платежеспособности. 
 
 
 
 
 

3.3. Анализ  основных показателей рентабельности  предприятия ООО " Центр оценки  и Консалтинга Санкт-Петербурга " " 

     В широком смысле рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие  считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) кроме того образуют сумму прибыли, достаточную для нормального  функционирования предприятия. Экономическая  сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл  – определение суммы прибыли  с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные  показатели, они практически не подвержены влиянию инфляции.