Отчет по практике в «Бира-Мебель»

     Кавт = Итог III раздела баланса / Валюта баланса  

     Нормальное  минимальное значение коэффициента автономии оценивается обычно на уровне 0,5 т.е.: Кавт ³ 0,5.

Кавт2007 =  19285 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,49

Кавт2008 =  22822 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,53

Кавт2009 =  25332 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,55

     Значения  коэффициента автономии, соответствующие  приведенному ограничению, означают, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет его собственных средств.

     Из  расчетных данных следует, что предприятие  обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как, значение коэффициента автономии выше критериального. Положительным моментом может являться увеличение данного показателя в 2009 году по сравнению с результатами 2008 и 2007 гг.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (Кз/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.

Кз/с = (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела  баланса) / Итог III раздела баланса

Кз/с2007 = (5000 тыс. руб + 14980 тыс. руб.) / 19285 тыс. руб. = 1,04

Кз/с2008 = (5000 тыс. руб. + 15034 тыс. руб.) / 22822 тыс. руб. = 0,88

Кз/с2009 = (5000 тыс. руб. + 15609 тыс. руб.) / 25332 тыс. руб. = 0,81

     На  конец 2009 года наблюдается сокращение плеча финансового рычага с 0,88 до 0,81, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.

     Коэффициент маневренности (Кмн) – еще одна важная характеристика устойчивости финансового  состояния предприятия. Коэффициент  маневренности определяется как  отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов. 

Кми = (Итог III раздела баланса -  Итог I раздела  баланса) / Итог III раздела баланса

Кми2007 = (19285 тыс. руб. – 14010 тыс. руб.) / 19285 тыс. руб. = 0,27

Кми2008 = (22822 тыс. руб. – 14216 тыс. руб.) / 22822 тыс. руб. = 0,38

Кми2009 = (25332 тыс. руб. – 15185 тыс. руб.) / 25332 тыс. руб. = 0,40

     Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (Кмн = 0,5).

     Как видим, рассматриваемое предприятие не может достаточно свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования. Положительным моментом является устойчивая динамика роста данного коэффициента.

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (Коб.зап). Коэффициент определяется как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.

Коб зап = (Итог  III раздела баланса –  Итог I раздела баланса) / Стр. 210 

Коб зап 2007 = (19285 тыс. руб. – 14010 тыс. руб.) / 23715 тыс. руб. = 0,22

Коб зап 2008 = (22822 тыс. руб. – 14216 тыс. руб.) / 27057 тыс. руб. = 0,32

Коб зап 2009 = (25332 тыс. руб. – 15185 тыс. руб.) / 29737 тыс. руб. = 0,34

     Нормальные  значения коэффициента определены статистически в пределах:

Коб зап ³ 0,6 - 0,8

Полученные  расчетные значения коэффициентов  свидетельствуют о несоответствии полученных значений критериальным. 

Таблица 2.4 Коэффициенты финансовой устойчивости «Бира-мебель» за 2007 – 2009 гг.

 

Таким образом, за период 2007 – 2009 гг. финансовая устойчивость предприятия повышается. 

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

     Платежеспособность  предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен  отношению величины наиболее ликвидных  активов к сумме наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы. 

К ал =

Нормальные  значения коэффициентов: Кал ³ 0,2 – 0,7

Кал2007 = 215 тыс. руб. / 14980 тыс. руб. = 0,01

Кал2008 = 271 тыс. руб. / 15034 тыс. руб. = 0,02

Кал2009 = 567 тыс. руб. / 15609 тыс. руб. = 0,04

     Из  расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении 2007 – 2009 гг. не имело текущей платежной способности.

     Коэффициент критической ликвидности характеризует  платежные возможности предприятия  при условии погашения дебиторской  задолженности. Он рассчитывается как  частное от деления суммы оборотных активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств. 

Ккл = (Итог II раздела баланса – стр. 210) / Итог V раздела баланса 

Ккл2007 = (25255 тыс. руб. – 23715 тыс. руб.) / 14980 тыс. руб. = 0,10

Ккл2008 = (28640 тыс. руб. – 27057 тыс. руб.) / 15034 тыс. руб. = 0,11

Ккл2009 = (30756 тыс. руб. – 29737 тыс. руб.) / 15609 тыс. руб. = 0,07

     Даже  при условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками  платежные возможности анализируемого предприятия малы: коэффициент критической ликвидности снижается с 0,11 (на конец 2008 года) до 0,07 (на конец 2009 года).

     Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных  средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств. 

Ктл = Итог II раздела баланса / Итог V раздела баланса 

Ктл2007 = 25255 тыс. руб. / 14980 тыс. руб. = 1,69

Ктл2008 = 28640 тыс. руб. / 15034 тыс. руб. = 1,91

Ктл2009 = 30756 тыс. руб. / 15609 тыс. руб. = 1,97

     Из  расчетных данных следует, что предприятие, при условии своевременного расчета  с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе обладает ликвидностью, более того, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода повышаются, о чем свидетельствует рост показателей ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 годом. 

Таблица 2.5 Коэффициенты ликвидности «Бира-мебель» за 2007 – 2009 гг.

 

     Для оценки степени близости предприятия  к банкротству рассчитывается показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного  периода:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где

К1 - отношение  оборотного капитала к величине всех активов;

К2 - отношение  нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов;

К3 - отношение  фин. результата от продаж к величине всех активов;

К4 - отношение  уставного капитала к заемному капиталу;

К5- отношение  выручки от продаж к величине всех активов.

Рассчитаем необходимые коэффициенты:

К12007 = 25255 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,643

К12008 = 28640 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,668

К12009 = 30756 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,669

К22007 = 19285 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,491

К22008 = 22822 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,533

К22009 = 25332 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,551

К32007 = 40544 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 1,033

К32008 = 43046 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 1,004

К32009 = 43118 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,939

К42007 = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К42008 = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К42009 = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К52007 = 2889 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,074

К52008 = 3390 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,079

К52009 = 3748 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,082

Расчет коэффициентов Z-счета Альтмана представлен в таблице 2.6 
 
 

Таблица 2.6 Расчет коэффициентов Z-счета Альтмана «Бира-мебель» за 2007-2009