Ответы по мировой экономике

1.промышленно-развитые  страны с доминирующим экспортом  лицензий (США)

2.промышленно-развитые  страны с преобладающим экспортом  лицензией (Англия, Швейцария)

3.промышленно-развитые  страны с преобладающим импортом  лицензий (Германия, Россия, Япония)

4.развивающиеся страны  с импортно-экспортной направленности(Аргентина,  Мексика, Турция, Бразилия, Индия)

5.развивающиеся страны  с импортным направлением (Таиланд, Алжир, Панама)

6.развивающиеся страны  с эпизодическим характером. 

41.МВС и ее составляющие.

Все сделки между  странами коммерческие, это вызывает сущность МВС. Функции: -организовать механизм обмена денег на иностранные деньги, - накапливать денежные резервы иностранных  государств, - формировать инфраструктуру. На валютном рынке товаром является валюта разных стран.

МВС – система  международных отношений, которая  закрепляет правила, институты и  методы регулирования расчетов.

Структура:

1.перечень основных  международных платежей и расчетных  средств

2.режим валютных  паритетов и валютных курсов

3.условие конвертируемости  валют

4.международная ликвидность

5.международные валютные  рынки

6.международные институты,  которые регулируют валютные  отношения (МВФ, ВБ) 

1.Валюта на мировом  рынке используется в трояком  смысле слова: национальная денежная единица любой страны, если её рассматривать с позиции участия в международных сделках; любой денежный знак иностранного государства, который используется в международных расчетах; международная денежная единица созданная искусственно (ЭКЮ – бывшая валюта стран ЕС, евро, СПЗ – специальное право заимствования).

Резервная валюта –  особая категория национальной валюты, которая выполняет функцию международного платежного и резервного фонда. В  ней ЦБ накапливает и хранит свой запас(доллар, евро, йена, франк, фунт стерлингов). Объективные причины статуса  резервной валюты:  -господствующая позиция в мировом производстве, экспорте товаров и услуг, - развитая сеть кредитно-банковских учреждений по всему миру, - свободная обратимость, - организованный и емкий рынок ссудного капитала. Статус резервной валюты на страну накладывают преимущество: возможность покрывать дефициты в конкурентной борьбе. Обязанность страны: необходимо поддерживать стабильность.

Твердая валюта –  валюта, которая характеризуется  стабильным курсом, не обязательно  резервная (йена, юань).

2. валютный паритет  – соотношение между двумя  валютами установленное законодательством  (золотой паритет – на основе золотого содержания, современный – на основе паритета покупательной способности каждой валюты или на основе соотношения валового национального продукта). Он служит основой для валютных курсов – цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны. Способ определения цены валюты – режим валютного курса. Виды режима: - фиксированный валютный курс (колебания 1%), - плавающий (под влияние спроса и предложения на данную валюту на денежном рынке). 

42.Конвертируемость и ликвидность валют.

Условие конвертируемости валют – степень свободы от обмена на иностранную. Виды: СКВ(свободно конвертируемая валюта), ЧКВ (частично конвертируемая валюта), НКВ (неконвертируемая валюта, до 1992 рубль был НКВ, сейчас донги – валюта КНР и песо - Куба).

СКВ – валюта, которая  свободно обменивается на другую валюту, используется во всех мировых сделках. При золотом обращении СКВ  было характерно для всех стран. Сегодня  она только для высокоразвитых стран  и стран с сильным экспортной позицией (Сингапур, Австралия, страны ближнего Востока).

ЧКВ – валюта, которая  выполняет ограниченную конвектаризацию  для резидентов и не резидентов, имеет ограничения по отдельным  видам операций на национальном и  мировом  рынках. С 1992 в России была ЧКВ, а с 1.07.1996 стала СКВ.

С конвертированием валют связана международная  ликвидность – способность страны обеспечивать своевременное погашение  своих обязательств. Основа внешнеторговой ликвидности – золотовалютные резервы. Структура: - официальные валютные резервы, - официальные золотые резервы, - резервная позиция в МВФ (страна-член МВФ может получить кредит в 25% международной  квоты), - счета в СПЗ. Показатели международной ликвидности = отношение  золотовалютных резервов к сумме  годового торгового импорта. 

43.Эволюция МВС.

Мировая валютная система  прошла три этапа:

1. Система золотого  стандарта (1821-1944). Имеет под этапы: -золотомонетарный (до нач.20 века), - золотослитковый (от нач.20 до 1мировой  войны), - золотодевизный (от 1 до 2 мировых  воин)= генуэзская валютная система.  Основа: фиксированный валютный  курс, основанный на золотом паритете. Роль международных денег за  золотом. Преимущества: стабильность  и устойчивость, препятствие росту  цен, снижение риска международных  операций, автоматическое выравнивание  дефицитов и профицитов. Недостатки: невозможность проводить самостоятельную  денежную политику, зависимость  от добычи золота, необходимость  держать большие резервы золота, очень широкая ликвидность.

2.Бретенвудска =золотодолларовый стандарт (1944-1976). Основа: фиксированный валютный курс. Роль международных денег за золотом и долларом. Обменять национальную валюту можно только через доллар на золото. Проводить систему в жизнь должен МВФ. Преимущество: увеличилась гибкость валютных курсов, создан МВФ как корректирующий регулятор МС, вмешивался в дела страны если отклонение от валютного курса были 10%, заставлял проводить валютные интервенции. Недостатки: строились на избыточности доллара и США теряла свои позиции, корректировку проводили американские банкиры и все колебания экономики США ощущали все государства, низкий уровень международной ликвидности.

3.Ямайская валютная  система = многовалютная (1976-до  сих пор). Основа: система плавающего  валютного курса, отмена золотого  паритета, золото не выполняет  роль международных денег, за  ним роль ликвидного актива. Основой стал паритет покупательной способности, создание мировых денег – СПЗ. Преимущества: можно проводить валютную политику странам, более гибкая система, корректирует дефициты и профициты платежного баланса. Недостатки: плавающий курс стимулирует инфляцию, скачки валютного курса мешают проводить долгосрочное экономическое сотрудничество между странами. 

Вывод: в ямайской системе осталась гегемония доллара. Европейские страны создали свою систему – ЕВС (нужды интеграции, противостояние США), создана в 1979. Их система сочетание плавания и фиксации (внутри ЕС). Поэтому её называют «змея в тоннеле». Отклонение курса для каждой страны свой – 2-25%. Новый этап в 1992, в основе – маастрицкий договор: создание решения о издании ЕС и введение евро (1999). С 2002 замещала национальные валюты в 11 странах: Германия, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Ирландия, Португалия, Испания, Австралия, Филиппины.  

44.Вк: классификация и факторы влияющие на него.

Позволяет сравнивать национальные цены с мировыми. Используется при взаимном обмене товарами, услугами, движения капитала. Приводит к перераспределению мирового ВП в пользу развитых стран. Приводит к переоценке счетов в национальных экономиках. Классификация:

1.по способу фиксации:

-плавающий

-фиксированный

-смешанный

2.по отношению  к участникам сделки:

-курс покупателя (банк-резидент покупает иностранную  валюту)

-курс продавца (банк-резидент продает иностранную валюту)

Разность этих курс-маржа

3.по отношению  к ППС:

-завышенный

-заниженный

-паритетный

4.по учету инфляции:

-номинальный (действующий  в настоящий момент) формула

-реальный (номинальный  курс пересчитанный с учетом  изменения уровня цен в своей  стране), формула

Факторы:

-структурные (долгосрочные, конкурентная способность товаров  данной страны, темпы инфляции, динамика  ВВП, состояние платежного баланса  страны, разница %ставки в различных  странах, госрегулирование валютного  курса, степень открытости )

-конъюнктурные (краткосрочные,  связаны с колебаниями деловой  активностью, политической обстановкой,  слухи, стихийные бедствия, спекуляции). 

45.Методы госрегулирования валютного курса.

Обмен валютой графически выглядит как обмен товарами. Разное направление валютных курсов ведет  к понижению одной валюты при  повышении другой. Факторы спроса, влияющие на валюту: импорт товара и  услуг, хранение сбережений в иностранной  валюте, необходимость для иностранных  кредитов, туристические поездки, бегство  капитала, помощь другим государствам. При повышения спроса – валютный курс повышается. Факторы предложения: экспорт, поступление внешних валютных займов, импорт капитала, туристы. При  повышении предложения – валютный курс снижается. Если курс занижен, то валюта недооценивается, если её дефицит, то дорогой.

Валютная политика – комплекс мер,

Основные методы:

1.валютные интервенции  – операции, которые проводит  ЦБ по купли-продажи национальной  валюты против ведущих иностранных  валют. Цель: изменение уровня  валютного курса, повышение курса  нац.валюты: ЦБ должен продавать  иностранную валюту и скупать  нац.валюту, т.к снижается спрос  на иностранную валюту. Для интервенции  используются золотовалютные сбережения  страны.

2.регулирование через  изменение ставки рефинансирования. Она воздействует на стоимость кредита внутри. Повышение %ставки: политика дорогих денег, ограничивает деньги и сокращает предложение национальной валюты, затем падает валютный курс.

3.протекционисткие  меры (валютные ограничения). Регламентация  операций с иностранной валютой.  Ограничение суммы вывоза за  рубеж. Если при плавающем валютном  курсе снижается и повышается  автоматически, то при фиксированном ВК государство проводит девальвацию и ревальвацию национальной валюты.

Последствие изменения  ВК для страны:

При снижении ВК –  расширение экспорта страны (товары становятся дешевле), удорожание импорта (спрос падает, удельный вес ВНП падает), снижение ВВП, рост инфляции (дорожают импортные товары, значит дорожают все товары), снижение уровня жизни населения, увеличение бремя внешнего долга в иностранной валюте, сокращение внутреннего долга в нац.валюте.

При повышении ВК: обратное , см выше.

Плавающий ВК позволяет +быстро амортизировать рыночные шоки, + проводить самостоятельную политику, - способствует инфляции, - бегство капитала из страны. Фиксированный валютный курс: +снижение масштабов бегства  капитала, + доверие к нац.валюте, +привлечение иностранного капитала, - больше золотовалютных резервов, - невозможность  независимой политики.

Системы:

1.управление плаванием,  т.е это гибкий ВК, но с осуществленной  интервенцией ЦБ

2.валютный коридор  – плавание, но с ограниченной  границей иностранной валюты

3.целевые зоны  – фиксированный ВК в зоне  группировки и плавание по  отношению к третьим странам. 

46.Влияние ВК на макроэкономические показатели.

Валютные рынки  – официальные центр, где совершаются  сделки купки-продажи иностранной  валюты. Участники: ЦБ стран, ТНК, брокерские фирмы, фирмы и физические лица.

Виды валютных рынков: национальный (локальный), региональные (определенные виды валют), мировой  рынок (операции со всеми валютами)

Функции:

-обслуживание сделок  с товарами, услугами и капиталом

-формирование ВК

-защита от валютных  рисков

По месту совершения валютных операций:

-межбанковские

-биржевые

По формам:

-оптовый рынок  (СПОТ рынок, рынок с немедленной  поставкой валюты, без начисления %, СПОТ – курс считается базовым. При торговле валютой возникают требования и обязательства – валютная позиция. Закрытая, когда требования = обязательствам, требования больше обязательств – длинная открытая, требования меньше обязательств – короткая. Принимают участие все валюты)

-срочный(поставка  валюты на определенный срок. Форвард –близка к СПОТ, но время заранее договоренности о курсе. Проходят по межбанковским рынкам. Этот курс может быть больше или меньше СПОТ-курса. Если он меньше СПОТ, то валюта продается со скидкой, если он выше, то с наценкой. Фьючерс – продается на биржах: Чикаго, Лондон, Сингапур. Ограничительный набор валют, размеры меньше, чем форвардные. Спекулятивный рынок. Опцион – разные права у покупателей и продавца. У покупателя прав больше. Покупатель платит продавцу примерно 1-5% от стоимости контракта, когда по праву покупателя продаются валюты).