Перспективы процесса слияний и поглощений

- по мере повышения  прозрачности финансовых учреждений, в том числе и за счет  введения международных стандартов  бухгалтерского учета, становятся  возможными и недружественные  поглощения.

В связи с  этим будет возрастать и роль консалтинга. Сегодня крупные российские банки  пользуются, как правило, услугами ведущих  консалтинговых и аудиторских фирм, но для прочих участников рынка они  дороги. Поэтому нишу слияний и  поглощений заполнили малые и  средние аудиторские и консалтинговые фирмы, а также индивидуальные предприниматели. Обычно они оказывают следующие  услуги:

- поиск продавцов  контрольного пакета акций (долей)  банка; 

- предварительный  анализ его финансового состояния,  технологий и нематериальных  активов; 

- проведение  предварительных переговоров с  продавцами о сроках, форме и  стоимости продажи пакета акций  (долей);

- подготовка  заключения об инвестиционной  привлекательности банка: общие  сведения о банке, его акционерах, менеджерах, помещениях, филиалах и  отделениях, структуре баланса, качестве  активов, обязательствах (балансовых  и забалансовых), методологию предлагаемой купли-продажи.

Для укрепления своих позиций на рынке и роста  капитализации многим российским банкам необходимо создание альянсов и привлечение  стратегических инвесторов. С точки  зрения перспектив развития банковского  сектора наряду с динамическими  факторами важную роль играет такой  качественный фактор, как консолидация сектора. Для дальнейшего развития вновь созданным путем слияния  и поглощения банкам придется повысить качество корпоративного управления, особенно в таких областях, как  принятие решений и управление рисками, раскрытие информации, а также  распределение полномочий между  ключевыми органами корпоративного управления.

Таким образом, консолидация банков с помощью слияний  и поглощений является одним из наиболее вероятных направлений развития отечественной банковской системы. Именно это поможет ей стать высококапитализированной и соответственно более устойчивой.

Во всем мире активно идет процесс интеграции банковских систем развитых и развивающихся  стран. Отказ от интернационализации  российской банковской системы невозможен. При этом нужно помнить о том, что в ближайшие годы ожидается  дальнейшая экспансия иностранных  банков, а также вступление России в ВТО, что обостряет проблемы адаптации нашей банковской системы  к уровню развития мировых финансовых институтов. Поэтому увеличение концентрации банковского капитала путем слияний  и поглощений выступает необходимым  условием дальнейшего развития банковской системы. Это необходимо для того, чтобы Россия в случае либерализации  доступа иностранных финансовых институтов на отечественный рынок  не потеряла контроль над своей национальной банковской системой, как это произошло  во многих восточно-европейских странах.

Перспективы дальнейшего  развития банковских слияний и поглощений главным образом связаны с  политикой ЦБ РФ в отношении величины обязательных экономических нормативов кредитных организаций, с либерализацией валютного законодательства России в 2007 г., а также с общим уровнем экономического развития страны. Все это, несомненно, вызовет мощный приток иностранного капитала. Стимул развитию банковских M&A-сделок на российском кредитном рынке может придать создание развитой правовой инфраструктуры в области корпоративного права и антимонопольного законодательства, полностью отвечающей требованиям рынка. Эти меры будут способствовать активизации слияний и поглощений в банковском секторе в ближайшие годы, снижению рисков осуществления M&A-сделок в России, а значит, увеличению прозрачности и укреплению национальной банковской системы.

1 Например, крупнейшая  американская компания Federated Department Stores объявила, что после приобретения May Department Stores ее годовой доход вырос на 64% -- с $3,53 млрд до $5,79 млрд.

2 Все иные M&A-сделки на российском банковском рынке происходили по принципу поглощения сильными организациями более слабых или каких-то изменений в составе акционеров.

3 Части вторая-четвертая  ст. 11 Федерального закона от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской  деятельности» изложены в новой  редакции Федерального закона  от 03.05.2006 № 60-ФЗ, вступающего в  силу с 1 января 2007 г. 

4 Согласно данным  официальной статистики доля  иностранного капитала в российских  банках в 2005 г. повысилась на 3% и составила 11% от общего объема  капитала банковского сектора.  В России зарегистрирован 41 банк  со 100% западным капиталом, в 9 банках  его доля превышает 51%, а в более 50 составляет менее 10%.

В завершение необходимо подчеркнуть, что перспективы консультирования банковских слияний и поглощений для крупных консалтинговых фирм представляются ограниченными, ибо  размеры банков не позволяют рассчитывать на существенные комиссионные. Однако по мере концентрации банковской системы  роль крупных аудиторских и консалтинговых фирм в слияниях и поглощениях  будет возрастать, так как их возможности  и опыт значительно выше, чем у  малых фирм.

Заключение

В настоящее  время консолидация в банковском секторе рассматривается через  призму банковских слияний и поглощений, количество которых в условиях современного российского финансового рынка  увеличивается с каждым годом. Рынок  слияний и поглощений (M&A) в целом  становится все более цивилизованным, о чем свидетельствует сокращение числа недружественных поглощений. Консолидация в банковском секторе  обусловлена общим ростом экономики  страны, продолжающейся глобализацией  финансовых рынков и дальнейшей интернационализацией бизнеса. В ближайшем будущем  процесс упорядочивания структур банковских групп станет основной тенденцией рынка, поэтому уже сейчас заметно возрастает интерес к организации M&A-сделок в банковском секторе. В данной статье рассматриваются главные аспекты консолидации банковского бизнеса, а также факторы, способствующие активизации сделок слияния и поглощения кредитных организаций.

Возможность аккумуляции  столь значительного объема денежных средств для осуществления указанных сделок появилась в результате роста прибылей компаний на фоне низкой стоимости заемного капитала, что, в свою очередь, облегчало привлечение дополнительных средств. В данных условиях проведение M&A-сделки оценивается как наиболее эффективный способ приложения капитала. Очевидно, что становится гораздо проще поглотить конкурента, нежели вводить новые производственные мощности. Подтверждением этому служат финансовые показатели деятельности крупнейших мировых компаний, участвующих в сделках слияний и поглощений в роли «хищников», годовые доходы которых значительно растут.

Список использованной литературы

1. Балабанова  И.Т. Банки и банковское дело. -- СПб: Питер, 2002. -- 256 с.

2. Банки и  банковское дело / под ред. Балабанова  И.Т. - СПб.: Питер, 2002 - 430 с.

3. Банковское  дело / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2002 - 634 с.

4. Банковское  дело / под ред. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономистъ, 2003 - 680 с.

5. Банковское  дело / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 756 с.

6. Банковское  дело / под ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 547 с.

7. Банковское  дело / под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 490 с.

8. Герасимова  Е. Б. Обеспечение эффективности  контроля ресурсов коммерческого  банка // Финансы и кредит, 2002 г.  №22, с.47-50

9. Лунин В.Г.  Комплексная система управления  банком // Банковское дело, 2001 г. №7  с.6-8