Платёжная система

Системы межбанковских расчетов (далее – СМР) занимают важное место в платежной инфраструктуре современных экономик. Через них ежедневно проходят огромные денежные потоки, эквивалентные 40–50% годового ВВП соответствующих стран. С помощью СМР производится окончательное урегулирование расчетов участников финансовых рынков и реального сектора хозяйства. Деятельность СМ Р находится в сфере постоянного внимания центральных банков и международных финансовых организаций, стремящихся обеспечить техническое обновление этих структур, повысить их эффективность и безопасность. В настоящей статье рассматриваются основные типы СМР, их особенности и перспективы развития.

 

Виды СМР

 

Исторически расчеты между кредитными организациями и урегулирование их денежных обязательств осуществлялись в рамках системы двусторонних корреспондентских соглашений. Банки заключали договоры о взаимном оказании услуг и проведении расчетов и открывали друг другу особые (корреспондентские) счета, на которых отражались финансовые итоги их операций. Большое распространение корреспондентские отношения получили в межстрановом банковском обороте, где они заменяли развитую филиальную сеть. По мере расширения межбанковских связей стали популярными многосторонние корреспондентские соглашения. В них роль расчетного агента для банков-корреспондентов выполнял третий участник – крупный коммерческий банк, ведущий счета ЛО РО для этих кредитных организаций. Последние осуществляли взаимные расчеты через эти счета без открытия специальных корреспондентских счетов друг у друга. Это давало существенную экономию расходов и способствовало повышению эффективности расчетов. Постепенно роль главного расчетного центра закрепилась за центральным банком страны, где большинство коммерческих банков имеет свои расчетные и резервные счета. Расчеты через центральный банк имеют ряд очевидных преимуществ. Во-первых, в них используются так называемые «деньги центрального банка» (central bank money), обладающие особой надежностью, как ресурс эмиссионного центра. Во-вторых, выступая в роли оператора платежной системы, центральный банк предоставляет участникам кредиты для восполнения временной нехватки средств при осуществлении текущих платежей.

За последние 30 лет в  секторе межбанковских расчетов произошли значительные изменения. Главное место там заняли особые структуры, специализирующиеся на проведении крупных денежных переводов. В мировой литературе они известны под названием оптовых платежных систем (wholesale payment systems) или систем для платежей крупными суммами (large value payment systems). Именно через эти системы проходит сегодня основная часть крупных платежей в банковском секторе, расчетов субъектов фондовых и валютных рынков, операций монетарной политики и других аналогичных трансакций. Хотя роль двусторонних корреспондентских связей в сфере межбанковских расчетов существенно снизилась, они продолжают использоваться на определенных этапах процессинга внутренних и международных банковских платежных операций. Этому способствует ряд факторов: участие многих банков в работе платежных систем на правах ассоциированных членов, особые формы обслуживания привилегированных клиентов (relationship banking), программы управления операционными рисками и т. д. Вместе с тем наблюдается концентрация операций по корреспондентскому обслуживанию у крупных банков, которые по масштабам денежных потоков по счетам ЛО РО сопоставимы с небольшими розничными платежными системами [1]. «Оптовые» системы межбанковских расчетов действуют на основе формальных соглашений, определяющих общие правила и стандартные процедуры для перевода средств и окончательного урегулирования денежных обязательств между участниками этих соглашений. В них используются новейшие достижения технического прогресса для обработки и передачи платежной информации. Это позволяет обеспечить высокую скорость и точность расчетов, а также снизить расчетные риски, присущие платежным операциям. В зависимости от организации бизнес-процессов, характеристик ликвидности и риска и особенностей конечного завершения расчетов можно выделить два основных типа СМР [2, 3]:

1. Системы валовых расчетов  в режиме реального времени (Real Time Gross Settlement –RTGS);

2. Системы с отсроченным  нетто-расчетом (Deferred Net Settlement –DNS). Особенности процессинга платежей в системах RTGS заключаются в следующем:

а) поступающие в систему  переводы выполняются индивидуально, друг за другом и в полной сумме платежного документа;

б) перевод денег происходит в режиме реального времени на протяжении всего операционного дня;

в) для осуществления перевода необходимо наличие достаточной суммы денежных средств на счете банка-отправителя;

г) в случае недостатка ликвидности  платежная инструкция помещается в  очередь неисполненных переводов и будет выполнена автоматически, когда поступят необходимые средства.

На рис. 1 показано, что  при поступлении распоряжения от клиента о переводе денег банк плательщика дебетует его счет на сумму перевода и направляет распоряжение о переводе денежных средств в  платежную систему (1, 2). Оператор (в данном случае –центральный банк)тпроводит операцию по счетам банка плательщика и банка получателя (3) и, в конечном счете, сумма перевода поступает на счет получателя денег (5). При наличии покрытия операция осуществляется практически моментально, причем перевод денежных средств является окончательным и безотзывным.

 

 

Счёт                      1 2 4 5  Счёт

плательщика       получателя

(должника)                      Банк А                (кредитора 

Система RTGS 

 

Рис. 1. Схема процессинга  RTGS

 

Одним из важных преимуществ  расчетов через систему RTGS является устранение кредитного риска, так как  перевод не может быть осуществлен  без соответствующего покрытия. Еще  одно преимущество системы состоит  в том, что она предоставляет  участникам расчетов возможность воспользоваться  расчетным кредитом (подробнее см. ниже). Последнее, в свою очередь, гарантирует непрерывность платежного процесса. Вместе с тем системы RTGS имеют существенный недостаток – повышенные требования к ликвидности. Участники расчетов должны постоянно держать на счете крупные денежные суммы для того, чтобы обеспечить выполнение своих платежных распоряжений. Это ведет к существенному повышению трансакционных издержек.

В том же направлении действуют  условия предоставления дневного расчетного кредита – уплата комиссии за пользование  кредитом, внесение залога в виде ликвидных  ценных бумаг и т. д. Все это  приводит к удорожанию расчетов. Системы  второго типа – DNS – основаны на принципе неттинга, т. е. зачета взаимных требований участников расчетов друг к другу. Этим определяется характер и последовательность бизнес-процессов  при использовании этих систем:

а) посылаемые участниками  платежные инструкции не выполняются  в момент поступления в систему, а фиксируются и накапливаются  там на протяжении операционного  дня;

б) в конце дня для  каждого участника рассчитывается чистая позиция с учетом отправленных и полученных распоряжений о переводе денег;

в) «чистые» должники по расчетам за день должны погасить свою задолженность  в конце

дня, а «чистые» кредиторы  — получить причитающиеся им суммы;

г) окончательные итоги  расчетов за день отражаются на счетах банков-участников в центральном  банке, а их счета в платежной  системе закрываются с нулевым  сальдо до следующего операционного  дня.

В системах DNS распоряжения об осуществлении платежа поступают  от участников расчетов (банков А и  В) в течение дня в расчетный  центр системы (1, 2), где в конце  операционного дня по каждому  банку определяются окончательные  итоги расчетов (3) (см. рис. 2). Эти сведения передаются через RTGS в центральный банк, который выполняет функцию расчетного агента и ведет счета банков-участников (4). В конечном счете результаты операций отражаются на счетах клиентов банков А и В (5, 6).

 

 

                                            

                                             RTGS (центральный банк)

                                                              4     4   

    1 2 2 1 

    6  Банк А                5       DNS (система       5               Банк В              6          

                                                          нетто – расчётов)

                                                                                                    

Рис. 2. Схема процессинга  DNS

 

           Важное преимущество систем, основанных на неттинге, заключается в значительном (по оценкам экспертов – в несколько раз) снижении требуемых денежных средств. До момента окончательного урегулирования расчетов операции носят по существу виртуальный характер и не требуют реальных денег. Взаимный зачет в конце дня существенно снижает потребность в деньгах по сравнению с общей суммой проведенных операций. В итоге достигается значительная экономия средств.

К недостаткам систем DNS следует  отнести высокий риск неурегулированности окончательных расчетов из-за неспособности одного или нескольких участников погасить возникшую в течение дня задолженность. Эти риски содержат системный компонент, так как неспособность одних участников урегулировать расчеты может привести к финансовым затруднениям других участников (эффекту «домино»). Для снижения этих рисков используются разного рода приемы в виде создания гарантийных фондовна случай дефолта, заключения соглашений о распределении убытков между участниками системы и т. д.

Тенденции развития СМР

В настоящее время в  сегменте платежей крупными суммами главное место занимают различные версии систем валовых расчетов в режиме реального времени. По данным Мирового банка, в 2008 г. в 112 странах (из 142 участвовавших в опросе) RTGS были составным элементом национальных платежных систем, а в 108 случаях центральные банки являлись операторами и расчетными агентами этих систем [4, P. 8].            Востребованность RTGS в мировом платежном обороте явилась следствием ряда процессов, получивших развитие в последние годы. К ним относятся огромное увеличение масштабов платежных операций, повышенные требования к скорости передачи платежной информации и срочности окончательного завершения расчетов, существенное возрастание расчетных рисков и т. д. При этом сведение к минимуму кредитного риска в системах RTGS выступало важным фактором при выборе этих структур в качестве базового элемента национальных платежных систем. Существенную роль в развитии платежных институтов сыграли процессы глобализации и сближения экономических систем различных стран. Так, создание еврозоны и введение новой валюты (евро) привело к учреждению платежной системы TARGET (Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System), которая должна была объединить в единую сеть RTGS стран–участниц еврозоны и обеспечить быстрый ибеспрепятственный перевод денежных средств в этом регионе. Кроме того, в 1999 г. группой крупных европейских банков под эгидой Европейской банковской ассоциации (EBA) была создана еще одна система трансграничных переводов – EURO11.

    К моменту введения евро кроме TARGET и EURO1 существовали и другие системы валовых расчетов, которые производили расчеты и в основном обслуживали внутренний платежный оборот соответствующих стран еврозоны. Это две «гибридные» системы (см. далее) – EAF в Германии и PNS во Франции, а также две неттинговые системы (с многосторонним взаимозачетом – SPI в Испании и двусторонней схемой неттинга – POPS в Финляндии). Среди них наиболее крупной была система EAF, которая в 1999 г. обрабатывала ежедневно около 50 тыс. платежей на сумму 150 млрд евро. Второй по важности была французская система со средним количеством ежедневных трансакций в 20 тыс. и средним дневным оборотом 90 млрд евро. Впоследствии EAF вошла в состав RTGS plus, a POPS стала розничнойсистемой [1].

     В своем первоначальном виде Target просуществовала до 2007 г., когда произошла ее реорганизация с целью усиления интеграции стран-участниц и гармонизации условий расчетов. Этот этап получил название TARGET2. Решение о переходе к TARGET2 и изменении принципов структуры системы было принято руководством ЕЦБ в 2002 г. Основная цель реформы заключалась в создании единой технической платформы (Single Shared Platform – SSP) и введении унифицированных принципов оплаты услуг. Единую техническую платформу обеспечивают центральные банки трех стран – Германии, Франции и Италии. К концу 2008 г. в системе TARGET2 участвовало 17 RTGS стран еврозоны, в том числе ряд стран, которые сохранили собственные валюты и не ввели евро (Дания, Эстония, Польша)1 [6].

По итогам 2011 г. система TARGET2 занимает 60% рынка оптовых систем валовых платежей в евро по объему платежей и почти 91% по их количеству. За прошедший год через систему прошло порядка 89 млн трансакций со средним размером платежа в объеме 6,8 млн евро. Основное назначение системы состоит в урегулировании межбанковских (т. е. крупных по сумме) платежей [6].

В свою очередь, быстрое распространение RTGS в мировой платежной инфраструктуре подчиняется общим законам диффузии инноваций и определяется рядом экономических и социальных факторов. Согласно исследованию М. Беча и Б. Хобина, охватывающему 176 центральных банков за период 1970–2005 гг., лидерами в освоении технически совершенных и сложных расчетных систем выступали страны с высоким уровнем ВВП на душу населения, современными стандартами образования, низкой рыночной стоимостью капитала и т. д. Так, в США, Швеции, Дании, Нидерландах, Германии, Японии и ряде других стран системы RTGS были введены в действие на ранней стадии – с начала 80-х годов прошлого века. Значительно позднее начался этап массового освоения таких систем: с 1998-го по 2006 г. они были введены в эксплуатацию в 66 странах [7].

В настоящее время во всем мире системы RTGS обрабатывают огромные массивы платежной информации в межбанковском обороте. Например, в Германии ежедневный объем переводов, осуществляемых системой крупных платежей RTGSplus, эквивалентен 60,4% суммы годового ВВП этой страны, в Бельгии (ELLIS) – 50,7 %, в Великобритании (CHAPS) – 46,9% и т. д. [1, P. 371].

В Российской Федерации система RTGS, функционирующая в режиме реального  времени и отвечающая всем современным техническим требованиям, была введена в эксплуатацию в декабре 2007 г. и получила название БЭСП (система банковских электронных срочных платежей). Система является компонентом платежной системы Банка России и предназначена для осуществления расчетов между подразделениями расчетной сети Банка России, кредитными организациями, их филиалами, Федеральным казначейством и его территориальными органами. В 2011 г. через нее было проведено 626,1 тыс. платежей (в 3 раза больше, чем в 2010 г.) на общую сумму 222,8 трлн руб. Платежи на сумму свыше 1 млн. руб. в общем обороте БЭСП составили 90%. На начало 2012 г. число кредитных организаций и их филиалов, участвующих в БЭСП, равнялось 2887 (98,1% от общего их количества) [8].

Что касается второго вида систем, рассмотренных нами выше, – DNS, то в секторе расчетов крупными суммами эту систему использует единственная из ведущих стран мира – Канада, где для снижения расчетных рисков на завершающей стадии расчетов применяются гарантии Банка Канады [9]. В большинстве случаев системы DNS в «чистом» виде (т. е. с процедурой неттинга в конце дня) применяются для проведения расчетов в розничном сегменте платежного оборота, для которого характерны относительно небольшие суммы платежей преимущественно потребительского характера, несрочность выполнения переводов и «пакетный» принцип обработки информации.