Платёжная система

Одним из важных процессов  дальнейшего развития СМР, направленных на улучшение их операционных характеристик, является разработка и внедрение в практику так называемых гибридных (hybrid) платежных систем, сочетающих преимущества валовых расчетов в режиме реального времени и неттинга. В них достигается соединение двух принципов работы современных платежных структур – экономии ликвидности, присущей системам нетто-расчетов, и моментального завершения операции, характерного для систем валовых расчетов в режиме реального времени.

Мировая практика демонстрирует  два подхода к преобразованию платежной системы в гибридную: 1) путем встраивания алгоритма поиска и взаимозачета встречных платежей в уже имеющуюся структуру RGTS (пример – немецкая система крупных переводов RTGSplus) или 2) путем введения в систему с отсроченным нетто-зачетом механизма урегулирования платежей в реальном времени (пример – американская система CHIPS).

Система RTGSplus была образована в 2001 г. Путем объединения двух немецких клиринговых систем – ELS (Europe Link System), вошедшей в состав платформы для TARGET, и EAF2 (Europe Access Frankfurt), которая обеспечивала урегулирование платежей внутри страны. В ее создании принимали участие как центральный банк Германии – Бундесбанк, так и крупные коммерческие банки. В настоящее время эта система считается наиболее крупной и технически продвинутой среди всех европейских систем, предназначенных для проведения крупных платежей.

Будучи одной из новейших гибридных систем, RTGSplus осуществляет перевод денежных средств на валовой основе с использованием неттинга для экономии ликвидности. В ней реализована возможность взаимозачета платежей, находящихся в очереди, с переводами, поступающими в систему в адрес плательщика. В отличие от неттинговых схем, где чистое сальдо выводится на конец рабочего дня, в системе RTGSplus урегулирование встречных валовых платежей проводится в режиме реального времени.

Система СHIРS (Clearing House Interbank Payment System) была основана в 1970 г. группой крупных ньюйоркских банков и работала по принципу нетто-расчета с отсроченным урегулированием. Система предназначалась для осуществления трансграничных переводов в американской валюте. Платежи, поступавшие в течение дня, фиксировались на специальных счетах участников в CHIPS, а в конце дня проводились две заключительные сессии с определением чистого сальдо по итогам расчетов для каждого участника: одна – для ассоциированных членов, а другая – для прямых членов системы. Итоги отражались на счетах участников в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.

В 2001 г. CHIPS была преобразована  в систему валовых расчетов в  режиме реального времени со встроенным механизмом взаимозачета встречных  платежей, действующим в непрерывном режиме в течение операционного дня. Платежное распоряжение о переводе средств, поступающее в систему, попадает в централизованную очередь, где оно сравнивается с остатком средств на счете отправителя и встречными поступлениями в его адрес. Если возникает возможность оплаты распоряжения, оно высвобождается из очереди и погашается. Зачтенные суммы отражаются на счетах контрагентов в реальном времени и в полном объеме. В конце дня проводится заключительный раунд расчетов в форме многостороннего зачета находящихся в очереди распоряжений, а оставшиеся неисполненными распоряжения возвращаются отправителям через расчетную сеть FedWire. При этом счета участников в CHIPS обнуляются до утра следующего дня.

Сейчас CHIPS обслуживает более 95% международных операций в долларах США. Общая сумма операций в 2011 г. достигла 403 трлн дол. США, что в 737 раз больше, чем наблюдалось при вводе системы в эксплуатацию в 1970 г. (для сравнения в 2001 г. – 311 трлн дол. США). В то же время число участников возросло в 6 раз (с 9 до 52 организаций), а средняя сумма одной трансакции по итогам 2011 г. увеличилась лишь в 4 раза и составила 4,2 млн. дол. США [10].

Выше уже отмечалось, что  пользователи RTGS вынуждены хранить  на счетах значительные суммы денежных средств для обеспечения непрерывности  платежного процесса. Для того чтобы снизить объем требуемой ликвидности, в банковской практике применяются различные ограничения. Так, многие банки устанавливают лимиты на величину переводов, а также практикуют задержку отправления крупных сумм до поступления встречных платежей.

Система лимитов активно  используется и в системах RTGS для  управления ликвидностью. Так, система RTGSplus обрабатывает срочные (express) и лимитированные (limit) денежные переводы, а также платежи, для которых время исполнения ограничено1. В первом случае урегулируются срочные платежи, которые опосредуют сделки с валютой, ценными бумагами и др. и являются наиболее критичными по времени исполнения. Для их проведения требуется наличие достаточного покрытия, как правило, в объеме всей доступной ликвидности. Во втором – при осуществлении лимитированных платежей (например, клиентских распоряжений) ликвидность ограничена системой лимитов. Применяются три вида лимитов: общий лимит, двусторонние и многосторонние лимиты. Первый из них определяет границу максимальных выплат, превышение которой возможно только в случае реализации срочного платежа. Для ограничения суммы, которую банк-отправитель может направить бенефициару или всем контрагентам, используются соответственно двусторонние и многосторонние лимиты. Данная система лимитов предназначена для эффективного управления ликвидностью в RTGSplus.

Другой пример – практика установления кредитных лимитов по отношению к каждому контрагенту, которая применяется в частной платежной системе EURO1. EURO1 рассчитывает два общих кредитных лимита, которые не могут быть выше 1 млн евро:

1) сумму кредитных лимитов участника ко всем другим участникам;

2) сумму кредитных лимитов  всех участников по отношению к этому участнику.

Для регулирования ликвидности  используются также различные алгоритмы ведения очередей неотправленных платежных распоряжений в RTGS [2]. Наиболее прос той режим высвобождения платежного распоряжения из очереди – FIFO (first in – first out) – «первый поступивший –первый отправленный». Он активно использовался в одной из самых старых европейских RTGS –системе SIC (Swiss Interbank Clearing System), которая была разработана под заказ Швейцарского национального банка и группы коммерческих банков банковской фирмой «Телекурс» и начала свою работу в 1988 г. Схема FIFO была реализована при формировании очереди платежных распоряжений, не имеющих покрытия, как из оптового, так и из розничного секторов экономики.

Вместе с тем последовательное применение этого принципа может привести к остановке платежей: так называемый «платежный затор», когда крупный перевод, для выполнения которого не хватает средств, блокирует выполнение других, более мелких платежей, стоящих в очереди. В связи с этим в системе SIC в 1990-е гг. начали применяться условия приоритетности срочных платежей.

Использование сложных алгоритмов управления очередями также позволяет преодолеть эти ограничения. Для этого применяются такие режимы, как «обходное FIFO» (by-pass FIFO) и FAFO (first available –first out) –