Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     Введение

 

     Начиная свою деятельность на рынке ценных бумаг, банк преследует несколько целей: получить прибыль, поддержать необходимый уровень ликвидности, расширить линейку услуг, предоставляемых клиенту, создать благоприятный имидж банку и привлечь новых клиентов.

     Важнейшей составляющей инвестиционной деятельности банка является формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг.

     Инвестиционный  портфель банка – это совокупность вложений банка на фондовом рынке, направленных на достижение его внутренних целей.

     Объектами инвестирования в широком смысле могут выступать, драгоценные металлы и камни, антиквариат, предметы коллекционирования. Но следует учитывать их специфику. Такие вложения могут потребовать значительных ресурсов к тому же это недостаточно ликвидный инструмент. Ряд инвесторов предпочитают вкладывать свои средства в золото, считая его средством страхования от инфляции, негативных последствий мирового экономического или политического кризиса. Но цены на золото подвержены значительным колебаниям, поэтому оно является высокоспекулятивным инструментом инвестирования. Принимая во внимание эти факты банки, да и другие инвесторы при формировании инвестиционного портфеля в качестве инвестиционных инструментов используют именно ценные бумаги, а понятия «инвестиционный портфель» и «портфель ценных бумаг» чаще всего применяются как синонимы.

     Инвестиционную  деятельность банка следует рассматривать  в двух аспектах: в микроэкономическом – с точки зрения банка как  экономического субъекта – инвестора, вкладывающего свои ресурсы на определенный  срок  с целью извлечения прямых и косвенных доходов, в макроэкономическом – инвестиционная деятельность понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

       Курсовая работа посвящена важной  для развивающейся экономики проблеме - инвестиционной политике коммерческого банка и проблеме портфельного инвестирования. Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие крупными ресурсами участники инвестиционной деятельности.

     Цель  работы - выявить условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в реальном секторе экономики РФ.

     Информационной  базой курсовой работы явились специальная  и учебная литература, нормативно-правовые акты, статистические данные Госкомстата  и Центрального Банка России, ресурсы Интернета.

     Объектом  исследования является банковская система  Российской Федерации.

     Предметом исследования являются инвестиционная деятельность коммерческих банков.

     Работа  имеет следующую структуру:

     Во  введении обосновывается актуальность темы, определяются цель и задачи работы, объект и предмет исследования, ее информационная база и структура.

     В первой теоретической главе раскрывается сущность процесса и цели инвестиционной деятельности коммерческих банков. Рассмотрены  основные понятия и механизмы инвестиционной деятельности.

     Во  второй главе раскрыты вопросы  разработки инвестиционной стратегии, рассмотрены  виды инвестиционного портфеля и  управление инвестиционным портфелем  банка.

     В заключении определяются основные пути и условия совершенствования инвестиционной деятельности коммерческих банков.

1. Организационно-экономические  основы инвестиционной  деятельности российских  банков

1.1 Сущность инвестиционной деятельности банка

 

     Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

     Инвестиционная  деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта¹.

     В деятельности банка к понятию инвестиций нередко относят всевозможные вложения банковских средств на долгосрочный период. Часто к инвестиционной деятельности причисляют вклады в ценные бумаги,  финансирование краткосрочных, текущих потребностей предприятия, кредиты малому бизнесу, кредитование основных фондов предприятия.  
Банковскими инвестициями считают долгосрочные вложения банковских ресурсов в ценные бумаги, целью которых является получение прямых и косвенных доходов. Прямые доходы, это доходы которые получает банк от процентов, дивидендов или прибыли от перепродажи в результате вложения средств в ценные бумаги. Косвенные доходы формируются на основе расширения банковского влияния через владение контрольным пакетом ценных бумаг на клиентов.

     К инвестициям банковским относят  также вложение средств в облигации  и акции, а также другие ценные бумаги. Несмотря на то, что банковские инвестиции относят к долгосрочным инвестициям, происходит подразделение инвестиционных инструментов на:

• те инструменты рынка капиталов, погашение которых происходит более чем через год, и характеризуются более высокой ликвидностью в целом;
• высокой ликвидностью и низким риском характеризуются инструменты денежного рынка со сроком обращения до года.

     Инвестирование  или вложение инвестиций, а также  все практические действия, связанные  с реализацией инвестиций называется инвестиционной деятельностью. Юридические  и физические лица, банки в том числе, то есть инвесторы, выступают субъектами инвестиционной деятельности. Инвесторы — юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, эмитируемые кредиторами или операторами вторичного рынка². Объектами инвестиций, в свою очередь выступают модернизируемые и создаваемые оборотные и основные средства, целевые вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, а также другие объекты собственности.

     Свою  инвестиционную деятельность коммерческие банки производят за счет заемных или привлеченных средств или собственных ресурсов.

     Основные  направления банковского участия  в инвестициях:

• вложение денежных средств, как за поручением клиента, так и за счет банка, в долевые участия, паи, ценные бумаги;
• аккумуляция банками средств на инвестиционные цели;
• предоставления займов инвестиционного характера.

     Все эти направления имеют очень  тесные контакты между собой. Банковские учреждения формируют свои ресурсы  с помощью мобилизации своих  капиталов, сбережений клиентов и других свободных средств с основной целью прибыльного и выгодного их использования.

     Банковская  инвестиционная деятельность рассматривается  аналитиками как своеобразный бизнес по оказанию двух видов услуг:

• приумножение наличных средств через размещение или выпуск ценных бумаг на первичном рынке;
• приумножение средств путем соединения продавцов и покупателей уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, при этом осуществляя функцию брокеров и дилеров.

     В случае если инвестиции понимают как определенное направление размещении банковских ресурсов, то под такими инвестициями понимают все активные операции коммерческого банка. Если же инвестиции рассматриваются как операции по размещению финансов на определенный срок для получения прибыли, то под такими инвестициями подразумевают срочную составляющую коммерческого банка.

     Инвестиции  коммерческих банков имеют свое собственное  экономическое состояние. В микроэкономическом аспекте, инвестиционная деятельность банков рассматривается как такая  деятельность, в процессе осуществления которой банк выступает как инвестор, который вкладывает свои ресурсы на определенный срок приобретения  или создания реальных активов, с целью получения доходов, как прямых, так и косвенных.

     Инвестиционная  банковская деятельность имеет и несколько другой аспект, который имеет связь с осуществлением макроэкономической роли  банков как финансовых посредников. В таком своем качестве банковские учреждения способствуют определенной реализации спроса инвестиций на хозяйствующие субъекты. Вот почему в макроэкономическом аспекте все это воспринимается как направленная на определенное удовлетворение инвестиционных потребностей экономики. Можно сделать вывод, что банковская инвестиционная деятельность имеет двойственную структуру. Ведь если рассматривать инвестиционную деятельность как экономического субъекта, то есть  банка, то она нацелена на приумножение доходов банков. А если рассматривать макроэкономический аспект эффекта инвестиционной деятельности, то она заключается в приросте общественного капитала.

     Банковская  инвестиционная деятельность, если рассматривать  ее с позиции развития экономики, включает в себя такие вложения, которые увеличивают доходы всего  общества в целом, а не только на уровне банка. В этом основное отличие  от форм инвестиций, которые увеличивают доходы определенного банка, которые связаны с общественным доходом и его перераспределением. Значит, можно сделать вывод, что с точки зрения макроэкономики к инвестиционной деятельности относятся производительная направленность вложений банка.  
Эти два аспекта инвестиционной деятельности банковских учреждений очень тесно между собой связаны. Основой этой связи служит развитие рынка ценных бумаг и приватизационных объектов. Инструменты этих рынков прямо или косвенно причастны к формированию предпосылок инвестиционного процесса³.

     Субъекты  инвестиционной деятельности могут  выступать одновременно и как  инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Если инвестор и пользователь объектов инвестиционной деятельности являются различными субъектами, то отношения между ними оформляются договором об инвестировании. На договорной (контрактной) основе инвесторы могут привлекать юридических и физических лиц, необходимых для размещения инвестиций. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

     Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с  другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

     В составе ресурсов, т.е. имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

1. денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);
2. материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое  и недвижимое имущество);
3. имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

     Из  этого следует, что инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в форме имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.

     С точки зрения затрат инвестиции характеризуют  направления  вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности.

     Они включают:

• основной и оборотный капитал;
• ценные бумаги и целевые денежные вклады;
• нематериальные активы.

     В процессе воспроизводства осуществляется постоянная транс формация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и так далее⁴.

     В реальный современных условиях российской экономики, на котором рынок ценных бумаг отличается неустойчивостью, спекулятивностью, и не отыгрывает особой существенной роли в решении каких-либо проблем инвестирования экономики, на достаточно продолжительный период сохранится первоочередное значение кредитных форм, для обеспечения потребностей инвестиционного спроса.