Пути укрепления финансового положения предприятия (на примере ЗАО «Сантехэлектромонтаж")

В современных рыночных условиях для нормального функционирования  каждому предприятию в процессе осуществления своей текущей деятельности необходимо постоянно заботиться о последствиях принимаемых решений и действий. Каждое предприятие должно сегодня думать о завтрашнем дне, искать новые возможности для дальнейшего развития производства, обеспечивать будущие успехи на рынках. Руководство предприятий должно уметь ставить перед собой стратегические цели.  В рамках стратегической цели основными задачами должны быть: улучшение конечных результатов деятельности хозяйствующего субъекта, экономический рост и его дальнейшее развитие. Но перед тем как ставить цели и принимать соответствующие решения, необходимо знать каково финансовое положение предприятия в данный момент времени, какие у него имеются финансовые ресурсы, и смогут ли они в полной мере обеспечить хозяйственную деятельность в перспективе. Финансовое положение предприятия является важнейшей характеристикой его экономической деятельности во внешней среде. Оно является результатом всех производственно-хозяйствующих факторов. Финансовое положение предприятия проявляется в его конкурентоспособности, в способности возвращать кредиты, выплачивать заработную плату работникам, вносить платежи в бюджет и др. Финансовое положение определяет потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы интересы самого предприятия, контрагентов. Поставщики, подрядчики, кредиторы, инвесторы, покупатели заинтересованы в получении информации о положении предприятия - потенциального партнера. Оценить финансовое положение предприятия - это означает определить качество его финансового положения. Для того чтобы оценить положение предприятия проводится финансовый анализ. С его помощью изучается деятельность предприятия за предшествующие периоды и его положение в данный момент, изучается динамика (улучшение или ухудшение), выявляется потенциал роста и оцениваются перспективы развития. На сегодняшний момент времени существуют различные приемы и методы анализа. Среди них традиционными являются - сравнение, графический,  балансовый, средних и относительных величин, аналитических группировок, методы решения задач на основании интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок и др.

Для изучения влияния  различных факторов на результаты деятельности предприятия применяются методы факторного анализа. Самые известные и широко применяемые инструменты финансового анализа являются коэффициенты. Коэффициенты являются относительными показателями, это ориентиры и упрощенные характеристики, которые помогают оценить финансовое положение предприятия и его основную деятельность за ряд лет. Главная цель коэффициентов – выявление области дальнейшего исследования. С помощью них можно изучить зависимость между разными частями финансовой отчетности. Существуют множество различных коэффициентов, и их отбор определяется задачами анализа. Источниками информации, которые могут использоваться при оценке финансового положения предприятия, являются: информация о технической подготовке деятельности предприятия, нормативная информация, плановая информация, экономический учет и отчетность и др.Основным, наиболее информативным источником для анализа финансового положения предприятия является бухгалтерская отчетность. Она представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на определенную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. На основе полученной информации рассчитываются и оцениваются показатели финансового положения предприятия. По своей сущности развертывания отчетности является процессом, с помощью которого информация из финансовых отчетов переносится в аналитические таблицы, что позволяет проследить данные за несколько лет. Но возможность анализа финансовых отчетов может быть ограничена, так как он зависит от достоверности и полноты полученной информации. И анализ финансовой отчетности не является точной наукой, на основе которой можно придти к точным выводам, так как будущее всегда связано с неопределенностью. Поэтому анализ помогает только качественно оценить перспективы развития предприятия.[9, с. 125].

      

      1.4  Показатели, применяемые при анализе финансового положения

                   

          Стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости организации. Именно устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. Таким образом сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. При этом формы проявления финансовой устойчивости могут быть различны.

          Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос на сколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.   

           Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

    Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, то есть способность своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.

    Расчёт платёжеспособности  проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

   Для подтверждения платёжеспособности  проверяют: наличие денежных средств на расчётных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчётов и платежей.

    С другой стороны,  наличие незначительных остатков  средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатёжеспособно. Средства могут быть  поступить на расчётные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в “технически неплатёжеспособное”, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

    В рамках внутреннего анализа осуществляется углублённое исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

1. Общая величина неплатежей:

• просроченная задолженность по ссудам банка;

• просроченная задолженность по расчётным документам поставщиков;
• недоимки в бюджете;
• прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

2. Причины неплатежей:

• недостаток собственных оборотных средств;
• сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
• товары отгруженные, но не оплачены в срок покупателями, и товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;
• иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:

• временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и другие);
• привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);
• кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заёмные средства.

  При полном учёте общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансовой устойчивости, платёжной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.

 Другим проявлением  динамической устойчивости служит  её кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособным.

 Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки  для получения кредита и способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов.

 За счёт прибыли предприятие  не только повышает свои обязательства  перед бюджетом, банками, другими  предприятиями, но и инвестирует  средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо также помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести убытки и даже стать неплатёжеспособным.

 Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

       Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

       Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

       Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

       С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

          1.абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

           

            МЗ≤ СК-ВА                                                                                                 (1.1)

 

      2.нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

 

 МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ                                                                                    (1.2)

         

         3.неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

 

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ                                                                         (1.3)

В этой ситуации условие  платежеспособности нарушается, но сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

          4.кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

 

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ                                                                        (1.4)

 

В этом случае предприятие  считается неплатежеспособным, т.к. не выдерживает условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. 

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики  крайне редко, задаётся условием:

 

ì d₁ > 0;

í d₂ > 0;                                                                                                   (1.5)

î d₃ > 0.

 

где, d₁ или ( ±Е^С ) – изменение (недостаток) собственных оборотных средств;

   d₂ или ( ±Е^M) – изменение (недостаток) собственных и долгосрочных  

  источников формирования запасов;

   d₃ или ( ±Е^å ) – излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

2.Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая её платёжеспособность, соответствует следующему условию:

 

ì d₁ < 0;

í d₂ > 0;                                                                                                  (1.6)

î d₃ > 0.

 

3.Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, задаётся условием: