Сбережения в обществе и факторы, их определяющие

     Помещение денежных средств в банк позволяет вкладчику значительно уменьшить риск потери сбережений в случае совершения кем-нибудь противозаконных действий (грабеж, воровство, обман) и позволяет получить приращение размещенных во вкладе средств. Но риск потери денежных средств, помещенных в банк, для вкладчика вес же остается, так как он зависит также от множества рисковых факторов банковской деятельности.

     Принято выделять три основных типа рисков, которые более тесно связаны  с риском потери банком сбережений вкладчиков:

1. инфляционные риски,
2. кредитные,
3. политические риски.

 

     Первые  риски связаны с инфляционным обесценением сбереженных денег, в связи с превышением темпа роста цен над выплачиваемыми по вкладу процентами. Негативный реальный процент при ускорении инфляции для вкладчиков, скорее правило, чем исключение.

     Вторые  риски, свойственные всякому необеспеченному  кредиту, возникают из-за необеспеченности вкладной операции.

     Третьи  риски связаны с возможностью принятия государством конфискационных  или ограничительных мер в  отношении вкладчиков. Следовательно, инфляционные и политические риски являются внешними по отношению к банковской системе и оказывают, соответственно, равномерное воздействие на банки.

     Но  процесс превращения сбережений в инвестиции не всегда проходит равномерно и устойчиво, что приводит к колебаниям Валового Национального Продукта. Таким образом: 

      -сокращение  спроса в любом секторе должно  быть компенсировано дополнительным  спросом в другом. Если координация  отсутствует, тогда произойдёт  падение спроса, снижение ВНП,  рост безработицы и другие  экономические сбои.

      -если  расширяющийся сектор затратит  больше, чем это позволяет величина  сбережений, то будет расти давление  на систему, порождающие возможность  инфляции. Если активные сектора  тратят меньше, чем позволяют сбережения, то давление на систему будет понижаться, создавая возможность спада.

      -увеличение  инвестиций или правительственных  расходов, при условии полной  занятости, потребуют дополнительных  ресурсов в расширяющийся сектор. Они могут быть получены за  счёт налогов или добровольных  сбережений

      Существенной  чертой потребительских расходов в  целом является их постоянная, предсказуемая  природа, кроме периодов войн, депрессий  и инфляции.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Инвестиции, их роль и источники 

     Инвестиции  – с точки зрения страны в целом – вложения в создание нового или возмещение изношенного произведенного, человеческого или природного капитала.

     Инвестиции  подразделяются на фиксированные инвестиции и инвестиции в товарно-материальные запасы.

     Фиксированные инвестиции – затраты на покупку вновь произведенных средств производства: производственное оборудование, здания. К фиксированным инвестициям относится покупка только нового оборудования или зданий.

     Инвестиции в товарно-материальные запасы – изменения в запасах сырья перед их использованием и в запасах конечной продукции перед её продажей.

      Подразделить  инвестиции можно на следующие категории: 

1. по месту  осуществления;
2. инвестиции в запасы;
3. инвестиции в человеческий капитал;
4. инвестиции в капитальные ресурсы:

 

• чистые  инвестиции (экономические ресурсы, увеличивающие размер основного  капитала)
• инвестиции в модернизацию (инвестиции, направляемые на  возмещение износа капитала).

 

      Сумма чистых инвестиций и инвестиций на возмещение называется валовыми инвестициями.

     Основу  инвестиций составляют сбережения, или  непотреблённая часть совокупного  дохода, которые вкладываются в различные финансовые институты (банки, ассоциации сбережений и займов, фонды). Данные институты, в свою очередь, предоставляют займы предпринимателям для приобретения ими капитальных или других ресурсов.

     На  практике инвестиции зависят также  и от ВНП. Эта зависимость определяется двумя причинами: 

     а) при возрастании ВНП возрастает прибыль, а крупные инвестиции финансируются  из предпринимательской прибыли;

     б) если ВНП мало, следовательно, мало производство, оборудование простаивает, нет стимула для закупки нового оборудования. 

     Большая часть денег, идущих на инвестиции, поступает из денежных средств, сбереженных  внутри страны. Но в любом случае за определенный период времени происходит выравнивание сбережений и инвестиций.

     Так, если инвестиции больше, чем сбережения, то национальный доход будет расти; если растет национальный доход, растут и сбережения. Это будет продолжаться до тех пор, пока возросшие сбережения не станут равны первоначальному увеличению инвестиций. Экономика возвращается к равновесию на более высоком уровне дохода, и сбережения снова равны инвестициям.

     Верно и обратное, когда не хватает сбережений для финансирования инвестиций: если сбережения превышают инвестиции, то национальный доход сокращается; если сокращается национальный доход, уменьшаются и сбережения. Это продолжается до тех пор, пока сбережения не уменьшаются до такого уровня, что они снова уравниваются с инвестициями. Экономика возвращается к равновесию на более низком уровне дохода, и снова сбережения равны инвестициям.

     Коэффициент, показывающий превышение роста дохода над ростом инвестиций называется мультипликатором.

     Если  из прироста национального дохода вычесть  прирост инвестиций, получим величину вторичных, или производственных, потребительских расходов, обусловленных первоначальными инвестициями.

     Мультиплицирующий эффект вызывает изменения не только в инвестициях, но и в уровне сбережений. Если, предположительно, рост бережливости (S1) вызовет перемещение вверх  кривой сбережений, то новая точка  равновесия (Е1) будет лежать левее  первоначальной, что соответствует  понижению уровня национального  дохода (рис. 3).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 3. Динамика роста сбережений и снижения инвестиций 

     Это объясняется тем, что рост склонности к сбережению ведет к сокращению потребления. В этих условиях предприниматели более не заинтересованы инвестировать (продажи сократились), следовательно, сократится и национальное производство, и национальный доход.

     Склонность  к сбережениям оказывает существенное влияние на национальный доход и  экономическое равновесие общества, что проявляется, в частности, в  парадоксе бережливости.

     Другим  инструментом, объясняющим взаимодействие совокупных величин потребления, инвестирования и дохода является инвестиционный акселератор. Инвестиционный акселератор – числовой коэффициент, который показывает зависимость изменения инвестиций от изменения потребления:

      , где 

      - инвестиционный  акселератор;

      - инвестиции;

      - совокупный доход. 

     Основную  задачу инвестиционного мультипликатора  и акселератора можно сформулировать как поиск такого сочетания коэффициентов  мультипликатора и акселератора, которое бы приводило бы к явлению  незатихающего роста.

     Равновесие  в экономике не является само по себе оптимальной ситуацией. Если инвестиции низки, уровень равновесия предполагает большую безработицу (явную и  скрытую). Если инвестиции начинают превышать  сбережения, это становится импульсом  к инфляционному росту цен.

     Таким образом, в качестве желаемой цели может  выступать уровень национального  дохода, близкий к тому, который  можно получить в условиях полной занятости. Отклонения от этого уровня означают дефляционный или инфляционный разрыв.

 
 
 
 
 
 
 

Рис. 4. Графическая интерпретация эффекта мультипликации 

     При дефляционном или инфляционном разрыве  государство пытается изменить уровень  равновесия дохода и воздействовать на совокупные расходы, т.е. на величину спроса. В результате к начальным  двум элементам спроса - потреблению  и инвестициям – добавляются еще и государственные расходы, характеризующие спрос со стороны государства: 

Совокупные  расходы = С + I + G 

     Государственные расходы не отличаются от частных инвестиций на строительство фабрики или железной дороги, равно как и от потребительских расходов. Они также инициируют цепь производных потребительских расходов и поэтому оказывают мультиплицирующее влияние на величину национального дохода.

      При наличии государственных расходов равновесный уровень национального  дохода будет соответствовать точке  пересечения кривой совокупных расходов (С+I+G) и линии 45°, равной сумме потребления и сбережения (рис. 4).

     Описанные выше ситуации с национальным доходом  показывают, что экономика стремится  находиться в равновесии, которое  достигается, когда предельная производительность капитала совпадает с предельным временным предпочтением.

      Кейнсианская  трактовка взаимодействия сбережений и инвестиций – предположение, что сбережения и планируемые инвестиции не чувствительны к ставке процента, а равенство сбережений и инвестиций может не совпадать с естественным уровнем национального продукта.

      Предположим, что независимо от уровня дохода общества возможности инвестирования из года в год постоянны. Тогда график инвестиций будет представлен горизонтальной прямой (рис. 5). 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 5. График инвестиций 

     В точке Е – точке пересечения кривых сбережений и инвестиций – система находится в равновесии и имеет тенденцию к устойчивости. 

     Инвестиции, в первую очередь реальные инвестиции, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для: 

• систематического  обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;
• ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;
• структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;
• смягчения или решения проблемы безработицы;
• охраны природной среды и достижения других целей.

 

     Перечень, для чего нужны инвестиции, можно  было бы продолжить. Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.

     Инвестиции – самый нестабильный компонент в общих расходах. Анализируя динамику инвестиций и ВНП, можно сказать, что инвестиции намного более нестабильны, чем ВНП. Это определяется следующими причинами: