Состояние мирового валютного рынка Казахстана

    - выписку  по счету клиента за заданный  промежуток времени;

    - сводную  выписку по счету клиента на конец каждого рабочего дня, если было проведено более одной операции.

    После каждого обращения клиента к  банку по системе электронных  платежей ему направляется извещение  о приеме электронного документа  в обработку или о невозможности  исполнения заказанной операции с указанием причины. В системе электронных платежей могут использоваться и другие электронные документы, а также электронные сообщения, которыми обмениваются клиент и банк.

    Основанием  для отказа банка от исполнения электронного платежного документа клиента служат:

    - невозможность  расшифровать документ;

    - неправильная  электронная подпись или изменение  (искажение или нарушение подлинности)  документа в процессе передачи;

    - недостаток  средств для проведения операции  на счете клиента в банке,  если не предусмотрен в условиях обслуживания счета режим овердрафта.

    Процедура подключения к системе электронных  платежей проводится после установки  рабочей станции системы электронных  платежей, программного обеспечения  и автономного тестирования. Процедура  подключения происходит на рабочем месте клиента.

    При подключении к системе электронных  платежей клиент получает:

    а) в лице директора - пароль электронной  подписи директора;

    б) в лице главного бухгалтера - пароль электронной подписи главного бухгалтера;

    в) в лице оператора абонентского пункта - пароль электронного подтверждения оттиска печати и пароль для кодирования платежных документов.

    Пароль  электронной подписи по структуре  разделен на две части:

    1-ая  часть пароля сообщается соответствующему  лицу (директору, главному бухгалтеру, оператору) в виде набора четырех алфавитно-цифровых символов и при подписи вводится в компьютер с клавиатуры:

    2-ая  часть пароля передается соответствующему  лицу в кодированном виде на  дискете и при подписи вводится  в компьютер другой дискеты.

    Первая  часть пароля может быть изменена соответствующим лицом (директором, главным бухгалтером) в любое  время, а вторая часть меняется банком через определенные промежутки времени  со своего компьютера в режиме связи  с компьютером клиента.

    Пароль для кодирования платежных документов передается полностью в зашифрованном виде на дискете.

    Система безопасности в системе электронных  платежей включает средства защиты информации при работе на рабочей станции  системы электронных платежей при  передаче по открытым каналам связи. Программное обеспечение по кодированию и электронной подписи полностью основано на алгоритмах, имеющих статус международных стандартов (ISO) по банковскому делу.

2. ВАЛЮТНЫЙ КУРС

     2.1 Валютный курс, как основной элемент валютного рынка

      Валютный курс появился вместе с необходимостью обмена: при ввозе и вывозе товаров и капиталов.

      Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, то есть соотношение, на основе которого происходит обмен валют разных стран. Таким образом, валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Обычно он показывает, сколько единиц валюты какой-либо страны требуется для покупки одной единицы иностранной валюты. Однако в некоторых случаях, например, в Великобритании, валютный курс выражается в количестве единиц иностранной валюты, которое можно купить на одну единицу иностранной валюты.        Обычно валютный курс бывает представлен в виде двух показателей – цены покупки и цены продажи. Разница между этими двумя курсами составляет прибыль, или комиссию, получаемую организацией, осуществляющей обмен.

      Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

      Валютный курс, наряду с процентной ставкой, сам по себе выступает ценой актива. При наличии развитых финансовых рынков сегодняшняя стоимость актива, получение которого ожидается в будущем, определяется дисконтированием его будущей стоимости в соответствии с процентной ставкой и ожидаемым уровнем валютного курса.

      Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта».

      Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. Национальная валюта – основа национальной валютной системы. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежная единица других стран. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.

       Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы

       Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения (экономические, политические, культурные).

          Особенность современного обменного курса состоит в том, что он отражает соотношение таких экономических факторов, как рост Валового Национального Продукта (ВНП) на душу населения, темпы роста объемов производства, развитие внешней торговли, динамику цен, состояние денежного обращения, уровень процентных ставок, развитие форм и методов валютного регулирования. Валютный курс отражает не только воздействие на экономику внешних факторов, но и ее изменение, что говорит о роли и эффективности участия национальной экономики в мировом разделении факторов производства.  

    2.2 Виды валютных курсов

          Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие. Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.

          Фиксирование национального курса в иностранной денежной единице называется валютной котировкой. При этом национальный курс может быть установлен как в форме прямой котировки (1, 10, 100 единиц иностранной валюты = Х единиц национальной валюты), так и в форме обратной котировки (1, 10, 100 единиц национальной валюты = Х единиц иностранной валюты).

           Для профессиональных участников валютных рынков просто понятие «валютный курс» не существует. Оно распадается на два курса: курс покупателя и курс продавца.

           Курс покупателя - это курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту за единицу национальной валюты, а курс продавца - курс, по которому банк - резидент продает иностранную валюту за единицу национальной валюты.

          Например, 1$ = 152/153 тенге означает, что коммерческий банк Казахстана готов купить 1 доллар ($) у клиента за 152 тенге, а продать - за 153 тенге.

          При прямой котировке курс продавца более высокий, чем курс покупателя.

Разница между  курсом продавца и покупателя называется маркой, которая покрывает издержки и формирует прибыль банка  по валютным операциям. Очевидно, что  любой банк заинтересован в максимально низком курсе покупателя и максимально высоком курсе продавца и только жесткая конкуренция, борьба за клиента вынуждает банки действовать в обратном направлении. Сокращение маржи и привлечение клиентов позволяет выиграть на массе прибыли.

          Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса.

          Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

          Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет  покупательной способности: это  такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.  

2.3 Факторы, определяющие  величину валютного  курса

       Факторы, влияющие на соотношение спроса и предложения на валюту, то есть на динамику ее курса, подразделяются на структурные факторы, действующие в долгосрочном периоде, и конъюнктурные факторы, вызывающие краткосрочное колебание валютного курса.

        К структурным факторам относятся:

Состояние платежного баланса страны;

Темпы инфляции;

Разница % - х  ставок в различных странах;

Государственное регулирование валютного курса;

Степень открытости экономики государства.

Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями  деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами.

К ним относятся:

Деятельность  валютных рынков;

Спекулятивные валютные операции;

Прогнозы;

Цикличность деловой  активности в стране.

        Рассмотрим некоторые из них:

        Состояние платежного баланса. Платежный баланс непосредственно влияет на величину валютного курса тенге. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Размеры влияния платежного баланса на валютный курс определяются степенью открытости экономики страны. Так, чем выше доля экспорта в ВНП (чем выше открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по отношению к изменению платежного баланса. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение.

        Кроме того, на обменный курс тенге влияет экономическая политика государства в области регулирования составных частей платежного баланса: текущего счета и счета движения капиталов. При увеличении положительного сальдо торгового баланса возрастает спрос на валюту, что способствует повышению ее курса, а при появлении отрицательного сальдо происходит обратный процесс. Изменение сальдо баланса движения капиталов оказывает определенное влияние на курс тенге, которое по знаку («плюс» или «минус») аналогично торговому балансу. Однако существует и негативное влияние чрезмерного притока краткосрочного капитала в Казахстан на курс тенге, так как он может увеличить избыточную денежную массу, что, в свою очередь, может привести к увеличению цен и обесценению национальной валюты.

        Темпы инфляции. На валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в Казахстане, тем ниже курс тенге, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению курса тенге к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет.

        Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

        Разница процентных ставок. Как показывает практика, валютные курсы чувствительны к изменению процентных ставок. Более высокие реальные процентные ставки в данной стране поднимают спрос на ее валюту со стороны инвесторов, и курс валюты повышается. При понижении процентных ставок курс валюты снижается.

        Изменения процентных ставок в свою очередь определяются характером денежно-кредитной политики государства. Смягчение денежно-кредитной политики расширяет объем денежного предложения на валютных рынках, поэтому понижает курс национальной валюты, и наоборот. Центральные банки используют покупку и продажу валюты (интервенцию) в целях воздействия на динамику валютного курса. Данный инструмент особенно эффективен, когда речь идет об умеренной и временной несбалансированности международных расчетов.

        Влияние этого фактора на валютный курс тенге объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу % - х ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки ниже.