Современные проблемы управления основными средствами предприятия

1.2. Опыт применения лизинговых операций за рубежом

Традиционно лизинг считается американским изобретением, переве­зенным американскими предпринимателями через океан в Европу в начале 60-х годов. Однако английские авторы не соглашаются с такой теорией, ут­верждая, что лизинг зародился в Англии в конце 13 в., в 19 в. перекочевал в Северную Америку и лишь потом, уже во второй половине 20 в., оказался опять в Европе, правда с некоторыми изменениями. Независимо от страны зарождения лизинга, родиной лизинга в современном его понимании явля­ются США. "Отцом" американского лизинга считается Генри Шонфельд[3]. В 1952 г. он организовал в Сан-Франциско первую в мире компа­нию "United State Leasing Corporation" ( в настоящее время - известнейшая американская лизинговая компания "United State Leasing International") с ка­питалом в 20 тыс.долл., для которой сдача в аренду становится предметом основной деятельности. Через два года эта фирма сдавала в аренду машин и оборудования на сумму более 3 млн.долл. Вскоре появилась масса последо­вателей, также открывших для себя преимущества лизинговых форм финан­сирования, и уже в 1959 году общий объем лизинговых операций в США со­ставлял 300 млн.долл.[4]

Вскоре американский лизинговый рынок стал тесен и в конце 50-х го­дов компании стали искать выход на зарубежные рынки. В 1959 г. компания "United States Leasing Corporation" ("USLC") учредила филиал в Канаде. 8 июня 1960 г. была создана Торговая лизинговая компания ("Mercantile Leasing Company") в Англии, в которой 80% акций принадлежали англий­ской торговой кредитной компании "Mercantile Credit Company ("МСС") и 20% "USLC". Очень быстрые успехи компании привлекли к себе внимание и других английских финансовых компаний, постепенно эти операции стали выполнять и банки. В 1961 году общий оборот лизинговых фирм в Англии составлял 280 млн.долл.[5]

Подавляющая часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в "треугольнике" США - Западная Европа - Япония, в котором Соединенные Штаты традиционно лидируют. На начало 1996 г. на долю США приходи­лась половина мирового оборота имущества, поставляемого по лизингу, при­чем объем лизинговых операций составляет порядка 1/3 всех инвестиций в оборудование в стране (см. табл. 1.7). Темпы прироста объема лизинга в США более чем в два раза превысили темпы прироста суммарных капитало­вложений в оборудование. Структура сделок характеризуется преобладанием в них контрактов на лизинг средств информатики и вычислительной техники (18,%).

В США 80% фирм регулярно приобретают на условиях лизинга те или иные виды имущества. В последние десять лет предметом лизинговых со­глашений выступают чаще всего танкеры, самолеты, железнодорожные кон­тейнеры, транспорт, компьютеры, и печатное оборудование.

Таблица 1.3

Лизинг и инвестиции в оборудование в США (млрд.долл.)[6]

Широкое распространение получила практика лизинга сельскохозяйст­венной техники, Так, например, по оценке американской компании "Massey- Fergyson", в 2008 г. на каждые два проданных ею трактора приходился один, поставленный по соглашению о лизинге. Компания "Derric Eguipment", сдает в лизинг ежегодно примерно 50 новых тракторов различной мощности на срок 2-3 месяца, а затем продает их по сниженным ценам.

По масштабам лизинговой деятельности Япония занимает второе место после США. Первая в Японии лизинговая компания "Japan Leasing Corp." появилась в 1963 г., но уже к 1967 г. общая сумма договоров на лизинг ма­шин и оборудования достигла 42 млн.долл. Созданная в 1969 г. ли­зинговая компания "Century Leasing System" является крупнейшей в Японии, ее оплаченный капитал - 584,5 млн.йен (около 5,2 млн.долл.)[7]. Крупными ее акционерами являются коммерческий банк, одна торговая и две страховые компании; она имеет филиалы в Великобритании, в Сингапуре и в Гонконге. Компании, занимающиеся лизингом, объединены в Японскую лизинговую ассоциацию (Japan Leasing Association - JLA). В число крупнейших лизинговых компаний по объемам контрактов входят такие компании как "Japan Leasing Corp." (4,5 млрд.долл.), "Orient Leasing" (3,6 млрд.долл.), "SB General Leasing" (2,4 млрд.долл.)[8]. Разветвленная сеть зарубежных филиалов осуществляет свою деятельность в сотрудничестве с фирмами многих стран мира. В настоящее время насчитывается порядка 120 заграничных филиалов японских лизинговых компаний в 18 странах мира, в т.ч. 11 - в Сингапуре, 18 - в Гонконге, 34 - в США.

В Великобритании лизинг имеет свою специфику: под ним понимают средне- и долгосрочную аренду мобильного имущества, тем самым исключая из его сферы сделки с недвижимостью. В этой стране лизинг получил разви­тие после 1970 г., когда были введены налоговые льготы на инвестиции: компании могли получать все 100% инвестиций из налогооблагаемой при­были в том году, в котором они производились; причем только в конце от­четного года .

В 2008 г. по удельному весу лизинга в общенациональных инвестициях Ирландия и Англия являлись лидерами в Западной Европе - 46% и 35,8% соответственно[9].

Во Франции лизинг (credit-bail) возник из обычного проката техниче­ских средств. Первая лизинговая компания "SEPAFITEC" (Societe сГ Etude et de Participation Financiere " появилась в 1957 г. и занималась лизингом про­мышленного оборудования. В 1965 г. во Франции уже действовало 26 лизин­говых компаний и общая сумма заключенных договоров составляла 60 млн.долл. Правовое регулирование вопросов, связанных с лизин­гом, возникло во Франции несколько позже (Закон о лизинге - 2.07.1966 г., с изменениям в сентябре 1977 г.). Интересен тот факт, что лизинг движимого имущества появился намного раньше (1960 г.), чем недвижимого (1966 г., вместе с принятием Закона о лизинге). В 1967 г. во Франции было создано сообщество лизинговых фирм по операциям с недвижимостью в сфере про­мышленности и торговли ("СИКОМИ"). Члены "СИКОМИ" имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который не­обходимо внести к моменту создания фирмы; им предоставляются сущест­венные налоговые льготы, такие как ускоренная амортизация, освобождение 85% прибыли от налога. На долю "СИКОМИ" приходится более 30% всех лизинговых операций с недвижимостью во Франции и срок соглашения ко­леблется от 15-20 лет. В настоящее время во Франции объектом лизинга вы­ступают: самолеты, вертолеты, суда, баржи, подъемно-транспортное и поли­графическое оборудование, но доминирующее положение занимает лизинг сельскохозяйственной техники. Это связано с большим количеством мелких ферм во Франции и, естественно, повышением конкурентоспособности их продукции на рынке.

В Австралии лизинговые операции начали активно развиваться в 70-х гг. В декабре 1986 г. была создана Независимая Австралийская ассоциация лизингодателей оборудования (Australian Equipment Lessor's Assosiation - AELA). К концу 1996 г. время страна выделялась самым высоким удельным весом лизинга в поставках оборудования (33,3%). В Австралии наиболее распространен лизинг автомобилей, железнодорожных вагонов, трейлеров, офисного оборудования, компьютеров, торгового оборудования. Срок ли­зинговых сделок составляет обычно 2-5 лет.

Предпосылками развития лизинга в КНР стал закон, принятый в 1979 г., разрешающий деятельность международных совместных предприятий. В 1981 г. была основана первая лизинговая компания "China Leasing Company", затем организована компания "China Leasing Company". Совместно они кон­тролируют более 50% ежегодного объема сделок. Общее число лизинговых компаний к концу 1996 г. составляло около 40, основная часть сделок прихо­дится на финансовый лизинг сроком от 1 года до 5 лет.

Первая лизинговая компания в Южной Корее "Korea Industrial Leasing Company" (KILC) была основана в 1973 г. После принятия в 1982 г. Закона о поддержке лизинга (Leasing Industry Promotion Act), в 1983 г. объем заклю­ченных ею контрактов удвоился и достиг 460 млн.долл. США.

Всего в Южной Корее зарегистрировано к концу 1996 г. 14 лизинговых компаний (8 специализированных и 6 торговых банков). В лизинговом зако­нодательстве этой страны, если срок эксплуатации оборудования менее 5 лет, то срок лизинга должен быть не менее 70% срока эксплуатации оборудования; если более 5 лет, то - не менее 60%.

1.3. Российский опыт использования лизинга в управлении основными средствами

Как уже говорилось в первом пункте данной главы нашего исследования, нехватка финансовых ресурсов для финансиро­вания капитальных вложений и высокие цены на оборудование являются серьезной проблемой для промышленных предприятий. В аграрной сфере ситуация еще сложнее. Для таких «проблемных» предприятий лизинг мо­жет оказаться иногда одной из немногих доступных альтернатив обновле­ния оборудования.

Приведем результаты опроса, осуществляемого Центром экономической конъюнктуры при правительстве РФ[10]. Опрос проводит­ся ежегодно и охватывает руководителей свыше 5000 промышленных ор­ганизаций различных видов экономической деятельности. Эти данные по­казывают, что в целом с 2009 года инвестиционная активность характери­зуется меньшей интенсивностью. Приоритетом в инвестиционной деятель­ности промышленных организаций является замена изношенных машин и оборудования. В структуре источников инвестирования в основной капи­тал собственные средства превосходят привлеченные.

В 2010 году обозначилась позитивная тенденция, при которой закупки нового оборудования инвестиционно-активными предприятиями сопрово­ждались повышением доли списанных основных средств. Средний возраст основной части машин и оборудования в 2010 году составил 19,3 года про­тив 20 лет в 2009. При этом каждая пятая организация использует обору­дование, купленное до 1995 года. В таблице 1.4 показано, насколько ак­тивно приобретается новое оборудование.

Таблица 1.4.

Приобретение машин и оборудования промышленными организациями, % от опрошенных.