Теории международного движения капитала

 

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

по  дисциплине: «Макроэкономика»

на тему: Теории международного движения капитала

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

Студентка группы БС-121

 «        »                       2011г.

Проверил:

Алимова Е.А.

 «       »                     2011г.

 

 

 

 

 

 

Волгоград – 2011 г.

 

Содержание

Введение……………………………………………………………………….	3
Глава 1.Международная миграция ресурсов в современной экономике..	6
1.1 Сущность и формы международного движения капитала….	6
1.2 Причины импорта капитала…………………………………...	12
Глава 2.Теории вывоза капитала…………………………………………...	16
2.1 Проблемы вывоза капитала в классических и кейнсианских                теориях……………………………………………………………….	16
2.2 Теории международного финансирования развития………..	22
2.3 Концепции помощи развитию…………………………………	22
2.4 Теории партнерства…………………………………………….	25
2.5 Теории поощрения прямых инвестиций в развивающиеся                                                        страны………………………………………………………………..	26
Глава 3.Движение капитала в Российской Федерации……………………	29
Заключение…………………………………………………………………….	32
Источники и  литература………………………………………………………	34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность  курсовой работы. Мировая экономическая  система также переживает в последнее  время значительные перемены в своем  развитии. Расширяются границы международного производства и торговли, увеличиваются  объемы капитала обращающегося на мировых  рынках, повышается его мобильность, и усложняется межкорпоративная структура собственности. Кроме того, усиливается стремление разных стран к выравниванию валютных и торговых условий внешнеэкономической деятельности. Все эти процессы связывают с глобализацией, означающей создание единого экономического механизма в рамках мировой экономики, основанного на принципах всеобщей либерализации, открытости границ и унификации регулирования. (Послание Президента РФ Д.А. Медведева Федеральному Собранию РФ).

Глобализация  представляет собой свободное перемещение по всему миру труда, капитала и информации, что способствует более эффективному их распределению для целей минимизации издержек и максимизации благосостояния во всех странах. Особенности форм движения капитала, видимо, предопределили его более масштабные перемещения по сравнению с другими ресурсами производства. Это было связано, прежде всего, с появлением технической возможности перемещать не сам капитал, а электронную запись его денежного эквивалента.

Особенности форм движения капитала, видимо, предопределили его более масштабные перемещения по сравнению с другими ресурсами производства. Это было связано, прежде всего, с появлением технической возможности перемещать не сам капитал, а электронную запись его денежного эквивалента.

Учащение кризисных  явлений в мировой экономике  в последние десятилетия свидетельствует  о росте нестабильности и ее диспропорциональном  развитии. Поэтому, параллельно позитивным сдвигам, в мировой экономике, похоже, нарастают и негативные тенденции, требующие обобщения и разработки новых подходов исследования, поскольку традиционные концепции не могут дать удовлетворительных ответов на проблемы современных межстрановых связей.

Стремительное увеличение объемов финансовых операций, количества финансовых инструментов и размеров финансовых рынков сопровождаемое ростом внешней торговли и международного инвестирования, способствовали распространению в экономической литературе мнения о главенствующей роли финансового капитала в мировой экономике. Особо отмечают его способность влиять как на межстрановые отношения, так и на экономическую политику национальных государств. В частности, последовательность развития кризисов финансовых систем Мексики, отдельных стран Азии, России, Бразилии, Турции, и Аргентины, имеющих между собой минимальные торгово-экономические связи, говорит о том, что причины современных экономических явлений надо искать глубже, нежели объяснять их с помощью «эффекта текилы», «эффекта домино» или «водочного эффекта», которые якобы отражают наличие указанных связей.

Очевидно, что  без адекватного понимания общих  тенденций, условий и факторов, обусловливающих  движение капитала в мировой экономике, невозможно качественно определить направления перестройки структуры  экономики и финансовой системы, в том числе и для создания эффективного экономического механизма, способного противостоять негативным аспектам международного движения капиталов на современном этапе.

Исходя из выше сказанного, целью курсовой работы является: рассмотрение теорий движения капитала в мировой экономике на современном этапе.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть  теории международного движения  капитала (неоклассическую, неокейнсианскую,  марксистскую, теорию портфельных  инвестиций, теорию «бегства капитала»).

- рассмотреть  сущность, тенденции и формы межстрановых потоков капитала и определить их основные причины и свойства;

- провести классификацию  капитала, участвующего в международном  обороте, и выявить те формы  его движения, которые получили  наиболее широкое развитие в  современных условиях;

Методологической  базой курсовой работы послужили  теоретические концепции развития мировой экономики и общественного  воспроизводства как рыночной системы  хозяйства.

Степень разработанности  темы. Влияние на структурные процессы внешних факторов, и в частности движения капитала, анализа движения отдельных форм инвестиций нашло отражение в работах П.Фишера, И.П. Фаминского, С.И.Долгова, А.С. Булатова, А.Н.Илларионова, Е.Г.Ясина, а также ряда других ученых. Частично в работе автор ссылается на выше указанных исследователей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Международная  миграция ресурсов в современной  экономике

 

1.1 Сущность  и формы международного движения  капитала

Международное движение капитала осуществляется посредством  его экспорта и импорта непосредственно между странами, через международные финансовые рынки или международные кредитно-финансовые организации.

Капитал - это  важнейший фактор производства; запас  средств, необходимых для создания материальных и нематериальных благ; стоимость, приносящая доход в виде процента, дивиденда, прибыли.

Безвозвратные и беспроцентные средства, предоставленные  другим странам, строго говоря, не являются капиталом, ибо не приносят дохода его  собственникам. Однако в принимающей  стране эти средства могут быть использованы в качестве капитала. И, наоборот, средства, вывезенные как капитал, в стране приложения могут быть израсходованы на потребление. Увеличение объема иностранного капитала в национальной экономике может быть не связано с новым притоком ресурсов. Оно может осуществляться за счет заимствований нерезидента из местных государственных и частных источников, а также превращения части прибыли в капитал предприятий с иностранным участием.

Экспортерами  и импортерами капитала выступают  государственные и частные структуры, в том числе центральные и местные органы власти, другие государственные организации; частные фирмы, банки, международные и региональные организации, физические лица.

Государство несет  ответственность перед кредиторами  по государственным заимствованиям и частным с государственной гарантией. Приоритетными являются суверенные обязательства, т.е. обязательства центральных органов власти.

Главными причинами, вызывающими и стимулирующими международную  миграцию капиталов, являются:

- неравномерность  развития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик и притягивается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокой нормой прибыли.

- неуравновешенность  текущих платежных балансов вызывает  движение капитала из стран  с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;

- миграция капиталов  между странами стимулируется  либерализацией национальных рынков  капитала, т.е. снятием ограничений  на приток, функционирование и  вывоз иностранных инвестиций;

- развитие и  расширение международного кредита, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;

- международная  миграция капиталов тесно связана  с активизацией деятельности  транснациональных корпораций и  банков; с включением в финансовую деятельность небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов институциональных и индивидуальных инвесторов;

- экономическая  политика стран, привлекающих  иностранный капитал, создавая  ему благоприятные условия для  осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних и внутренних долгов государства.

Капитал, находящийся  в движении в системе мирового хозяйства, принимает различные  формы.

1. Перемещение  капитала может осуществляться  в денежной и товарной форме.  Товарную форму принимают экспортные кредиты, а также вклады в уставной капитал создаваемой или покупаемой фирмы в виде машин, оборудования, зданий, транспортных средств.

2. По срокам  капитал бывает краткосрочным  и долгосрочным. К краткосрочному  капиталу относятся вложения на срок менее года. Это торговые кредиты, банковские депозиты, средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные коммерческие бумаги и другие формы капитала. Долгосрочными являются вложения предпринимательского капитала, кредиты коммерческих банков, иностранных государств и международных организаций.

3. По источникам  происхождения капитал делится  на государственный (официальный)  и частный. К государственному  капиталу относятся средства  федерального правительства, местных  органов власти и других государственных институтов, а также капитал международных межправительственных организаций, включая Международный валютный фонд (МВФ). Официальные средства предоставляются обычно в ссудной форме - государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, кредиты международных организаций.

Безвозвратные ссуды и гранты не являются капиталом; в этом случае иностранные государства  выступают в качестве не кредитора, а донора. Займы могут поступать  в принимающие страны и в связанной  форме, т.е. на оговоренную сумму займа поставляются товары.

Кредиты МВФ  и Международного банка реконструкции  и развития (МБРР), который входит в систему Всемирного банка, предоставляются  правительствам принимающих стран  и имеют целевое назначение. Кредиты  МВФ поступают стране-реципиенту (получателю) по частям (траншами). Предоставление следующего транша зависит от того, выполняет ли страна-получатель взятые на себя обязательства, под которые был предоставлен кредит.

Источником  официального капитала являются бюджетные  средства, т.е. средства налогоплательщиков. Решения о перемещении официального капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти на основе межправительственных соглашений. Средства межправительственных организаций формируются за счет взносов стран-членов и являются бюджетными по своему происхождению.

Решения о предоставлении займов принимаются руководством соответствующих  международных организаций. Официальные  ресурсы предоставляются на льготных, нерыночных условиях. Преобладание официальных средств в притоке финансовых ресурсов свидетельствует о неблагополучном экономическом положении страны, что ограничивает ее возможности привлечения частных ресурсов.

Частный капитал - это средства из негосударственных  источников, т.е. собственные или заемные средства частных фирм, банков, преимущественно транснациональных, а также фондов и других негосударственных институтов. Они перемещаются за рубеж на рыночных условиях по решению руководящих органов соответствующих организаций.

Частные средства поступают в зарубежные страны и через такие международные организации, как Международная финансовая корпорация (МФК), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), на основе заключаемых этими организациями соглашений с частными фирмами. Основным источником получения частных средств в ссудной форме является международный финансовый рынок, который трансформирует бездействующие валютные средства в капитал и перераспределяет его между эмитентами и заемщиками разных стран.

В структуре  заимствований неблагополучных стран преобладают официальные ресурсы. Страны с развитой экономикой и другие страны без платежных проблем привлекают ссудный капитал преимущественно из частных источников.

4. По целям  или характеру использования  капитал делится на ссудный  и предпринимательский. Ссудный капитал представляет собой возвратные, предоставляемые взаймы на определенный срок средства с целью получения процента по вкладам, займам и кредитам. Ссудный капитал выступает в виде краткосрочных банковских депозитов, средств на счетах других финансовых институтов, займов, краткосрочных и долгосрочных кредитов.