Теории международного движения капитала

 

2.4 Теории партнерства

В связи с  кризисом помощи развитию западные экономисты разработали различные теории партнерства. Идея партнерства нашла воплощение в создании смешанных компаний как формы иностранного инвестирования с участием местного капитала, которые получили развитие с 1950-х гг.

Многие западные экономисты полагали, что смешанная  компания обеспечивает согласие между  иностранным частным капиталом, правительством и местными предпринимателями при определенных условиях.

По их мнению, смешанная компания обеспечивает:

- реализацию  целей национального инвестора;

- согласование  ее деятельности с планом национального  развития;

- приток иностранного капитала;

- подготовку  местных кадров;

- развитие производственной  и социальной инфраструктур;

- формирование  импортозамещающего производства.

Иностранный инвестор, как считают те же исследователи, вкладывая средства в смешанные  предприятия, стремится получить большую прибыль, чем он может получить в развитой экономике, за счет более низких издержек производства и льгот по налогам. Кроме этого, иностранному инвестору нужен свободный вывоз доходов на капитал, а также страхование от передачи лицензий на новую технологию конкурирующим предприятиям.

П. Роузенстейн-Родан  высказал ряд соображений по поводу построения взаимоотношений иностранных  кредиторов и принимающих стран. Прямые инвестиции следует осуществлять преимущественно в отрасли тяжелой промышленности, а также в наиболее современные отрасли, где требуются специальные знания и большой опыт управления. В остальные сферы экономики желателен приток портфельных инвестиций. Гармония интересов иностранных и местных инвесторов обеспечивается при достижении между ними наиболее оптимального соотношения инвестиций и раздела прибылей.

 

2.5 Теории поощрения  прямых инвестиций в развивающиеся  страны

Среди работ, посвященных  теоретическому анализу прямых иностранных  инвестиций в слаборазвитые страны, наибольший интерес представляет модель японского экономиста Кодзимы Киеси и его концепция торгово-направленных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции являются торгово-направленными, если они способствуют углублению участия в международном разделении труда и развитию внешней торговли стран-экспортеров и импортеров прямых иностранных инвестиций.

Это происходит в том случае, когда экспорт  прямых инвестиций осуществляют компании отраслей, не имеющих сравнительных  преимуществ в национальной экономике. Их производство основано не на избыточном (дешевом) факторе, а, наоборот, на редком и дорогом факторе. Такая компания осуществляет прямые инвестиции в те отрасли, где принимающая страна обладает сравнительными преимуществами.

 

 

Товар	Страна А	Страна В
X	100	150
У	150	300

 

В приведенном  примере развивающаяся страна В  производит оба товара с большими издержками, чем развитая страна А. При этом наибольший разрыв имеет  место в производстве капиталоемкого товара У, что обусловлено более  низкой технологией и управлением. Страна В имеет сравнительное преимущество в производстве традиционного трудоемкого товара; страна А имеет сравнительное преимущество в производстве капиталоемкого товара.

Развитой стране А выгодно увеличивать внутренние инвестиции в производство товара Х, сокращать инвестиции в производство товара У и вкладывать прямые инвестиции в производство товара У в стране В. В свою очередь, развивающаяся страна должна сосредоточиться на производстве товара У и сократить или вовсе отказаться от производства товара Х.

В результате произойдет углубление международного разделения труда, расширение международной торговли и улучшение внешнеторговых позиций  обеих стран. Прямые инвестиции в  традиционные отрасли развивающихся  стран, по мнению Кодзимы Киеси, будут  способствовать расширению их экспорта принимающих стран в страны-экспортеры капитала, что следует рассматривать в качестве помощи развитию.

Кодзима Киеси  в своих более поздних исследованиях  утверждает, что политика промышленно  развитых стран, будучи направленной на восполнение экономики стран Юга, должна осуществляться по двум направлениям:

- оказание помощи  развитию;

- либерализация  импорта товаров из развивающихся  стран.

На первом этапе  помощь осуществляется в форме прямых инвестиций в первичные отрасли; затем инвестиции направляются в производственную инфраструктуру. На следующем этапе предоставляются кредиты; затем - технологии, соответствующие уровню развития, и, наконец, осуществляется передача опыта управления. Убедившись, что национальные предприятия набрали силу и способны конкурировать на мировом рынке, иностранные предприниматели должны изменить сферу приложения капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Движение капитала в Российской Федерации

Участие России в международном движении капитала заметно, однако весьма специфично. Как страна - импортер капитала Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала, преимущественно государственного и международных организаций. В 90-х гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму несколько десятков миллиардов долларов. Однако большой ежегодный приток ссудного капитала увеличивает задолженность России перед мировым сообществом со всеми вытекающими отсюда последствиями: растущие ежегодные платежи в счет долга, "связанность" многих кредитов с закупками товаров в странах-кредиторах и т.д. К началу 1999 г. внешняя задолженность России составила 141,5 млрд долл., а ежегодные платежи по ней начали составлять уже двузначную цифру. Что же касается предпринимательского капитала, то, несмотря на все усилия (или, скорее, призывы) государственных органов, его присутствие в России невелико: за 90-е гг. в стране было вложено около 10 млрд долл. иностранных предпринимательских инвестиций, преимущественно прямых. Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг (а напротив, способствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту. Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран с переходной экономикой по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Однако социально-политическая ситуация в стране нестабильна. Хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. Высока криминализация и бюрократизация экономики. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты, землю), высока вероятность сильных изменений в экономической политике в целом. Экономика страны находится в состоянии длительного кризиса, сохраняется высокая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует предпринимательской деятельности. Все эти причины воздействуют на инвестиционный климат в нашей стране, который оценивается как не очень благоприятный. Объем накопленных иностранных прямых инвестиций оценивался на начало 2008 г. в Китае (не считая Гонконга) в 217 млрд. долл., в Венгрии и Польше - по 16, а в России - примерно в 10 млрд. долл. Россия не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в рамках его бегства. Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство капитала складывается из непереведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. Ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну. Ведущей формой вывоза капитала из России в период 2001- 2003 гг. являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. Россия субсидировала их на сумму, составившую около 8% российского ВВП, предоставляя им так называемые технические кредиты для покупки российских товаров и занижая цены на них по сравнению с мировыми. Однако в последние годы государственные кредиты невелики, их роль на себя взяли экспортные кредиты предприятий, а также те поставки товаров в страны - члены СНГ, которые часто не полностью оплачиваются и превращаются в задолженность этих стран России. Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Эти инвестиции преимущественно размещены в Западной Европе в целях создания товаропроводящей и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных компаний. Представляется, что в будущем важнейшим регионом размещения российского капитала могут стать бывшие советские республики, что связано с их особой ролью во внешнеэкономических связях страны. Этому может способствовать и капитализация долга бывших советских республик России, т.е. обмен их долговых обязательств на их собственность. Однако в настоящее время другие страны СНГ не являются таким объектом приложения российского капитала, как оффшорные центры мира, где размещено, по оценке, несколько десятков миллиардов долларов российских инвестиций. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 200-300 млрд. долл.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Несмотря на очевидные перемены, происходящие в  мировой экономике, причины движения капитала, по-прежнему, рассматриваются  с позиций традиционных научных  школ, прежде всего, неоклассической, неокейнсианской и марксистской, не потерявших, тем не менее, своей актуальности. Эти теории выступают составными частями более широких методологических концепций, в основном, неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста и теории общественного воспроизводства.

Страны обмениваются между собой не только товарами и  услугами, но и ресурсами, необходимыми для их производства (факторами производства). Капитал, трудовые ресурсы, научно-технические знания в современных условиях обладают высокой международной мобильностью: капитал активно инвестируется за рубеж, люди мигрируют из страны в страну в поисках более выгодной работы и более благоприятных условий жизни, технологии передаются между странами.

Международная миграция (перемещение) товаров и  факторов производства взаимосвязаны, они дополняют и замещают друг друга. Страна с относительно избыточными  трудовыми ресурсами и нехваткой  капитала может импортировать капиталоемкие  товары и экспортировать трудоемкие товары. Или она может привлечь иностранный капитал, создать на своей территории капиталоемкое производство. При этом излишки рабочей силы могут эмигрировать в те страны, где рабочей силы не хватает и уровень заработной платы значительно выше. Страна с относительно избыточным капиталом и дефицитом рабочей силы может экспортировать капиталоемкие товары и импортировать трудоемкие товары, либо экспортировать капитал в страны с более высокой процентной ставкой и нормой прибыли (например, за счет дешевого труда, сырья, энергетических ресурсов), а также может привлечь иммигрантов из стран с избыточной рабочей силой.

 

Теоретические концепции развития мировой экономики и общественного воспроизводства как рыночной системы хозяйства позволили мне раскрыть теории движения капитала в мировой экономике на современном этапе, рассмотреть сущность, тенденции, формы межстрановых потоков капитала; определить основные причины и свойства потоков капитала; провести классификацию капитала, участвующего в международном обороте.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Источники и литература

1. Книги:

История экономических  учений: учеб. пособие; под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой. - М.: ИНФАРМА-М, 2007.

Экономическая теория. Учебник. Под ред. И.П. Николаевой. - М.: «Проспект», 2008.

Экономика. Под  ред. А.С. Булатова. М.: Издательство БЕК, 2007.

Экономическая теория. Общие основы экономической  теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики. Учебное  пособие. Рук. и науч. Ред. А.В. Сидорович. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2007.

Экономическая теория (макроэкономика): Учебное пособие. Кравцова Г.Ф., Цветков Н.И., Островская Т.И. Хабаровск: ДВГУПС, 2007.

Экономическая теория. Т.В Алесинская, Л.Н. Дейнека, А.Н. Проклин, Л.В. Фоменко, А.В. Татарова и др.; Под общей ред. В.Е. Ланкина. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2008.

2. Периодические издания:

Послание Президента РФ Д.А. Медведева Федеральному Собранию РФ. Российская газета. - 19.04.2010 г., №71 (2939)

Азарова Н.Е.: Движение международного движения капитала и его влияние на структурную перестройку российской экономики. Аспирант и соискатель. - 2010. - № 1(14).

Бесхмельницын М.И. Трансформация  и капитал: мировое лидерство  инвестиций. Финансовый бизнес. - 2007. - №5.

Международное движение капитала: особенности и тенденции в период мирового кризиса. Российский экономический журнал, №3 - 2009.

Костерин М. К понятию о международном  движении капитала. Российский экономический  журнал. №11. - 2007.

Меркулова Ю. Трансформация  капитала развивающихся стран. Общество и экономика. - 2008. - №3-4.

3. Интернет-источники:

http://polbu.ru Библиотека “Полка  Букиниста”. А.С. Булатов. Экономика: учебник Теории международного движения капитала.