Товарная биржа, как часть рынка

Товарная биржа, как  часть рынка

Товарная биржа  по определению - корпоративная, некоммерческая

ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для

купли-продажи товаров  на рынке путем публичных торгов согласно прави-

лам и процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов бир-

жи.

Товарные биржи  осуществляют куплю и продажу  не товаров, а конт-

рактов на их поставку.На них продаются контракты на стандартизируемые

виды товаров, которые  могут быть проданы крупными партиями по образцам

или техническому описанию.На товарных биржах выявляются базисные цены,

которые формируются  под влиянием соотношения спроса и предложения. Все

биржи являются самостоятельными предприятиями и действуют независимо

друг от друга.Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то од-

ной бирже, другие - на нескольких; однако, размеры контрактов на один

и тот же товар  и другие характеристики отличаются друг от друга на

разных биржах.

Применительно к  нашим условиям в состав основных функций товар-

ной биржи должны входить такие, как разработка стандартов на реализуе-

мую через биржу  продукцию, а также пакета типовых  контрактов по сдел-

кам купли-продажи, котирование  цен, урегулирование возникающих споров

и информационная деятельность.

Как правило, сделки на бирже носят фьючерсный характер. Главная

функция фьючерсной биржи сегодня состоит в предоставлении частным ли-

цам и компаниям, рискующим понести убытки вследствие неблагопрятного

колебания цен на товары и финансовые активы, возможности  избежать или

уменьшить этот риск.Биржи  делают пернос риска с тех,кто  желает его из-

бежать (хеджеры), на тех, кто согласен его принять  на себя (спекулян-

ты).Перенос риска  в условиях нестабиьной экономики  играет стабилизиру-

ющую роль в деятельности предприятий.

Законодательное регулирование

деятельности товарных бирж

В настоящее время  деятельность товарных бирж регилируется Законом

РФ от 20 февраля 1992 г. "О товарных биржах и биржевой торговле" с из-

менениями от 24 июня 1992 г. и от 30 апреля 1993 г.,19 июня 1995 г.

Закон направлен  на урегулирование отношений по созданию и деятельности

товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для

деятельности на товарных биржах.

роль биржевой торговли в современной мировой экономике

Биржевая торговля организуется торговцами для облегчения процесса торговли, для выработки  более эффективного механизма и  впоследствии, хеджирования (защита, страховка  от неблагоприятного изменения цен).

Биржевая деятельность концентрируется в местах производства и потребления товаров; ведется  по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым товарам) крупными партиями; ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям; ведется  контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем; проводится регулярно, учитывается концентрация спроса и предложения, а также  покупателей и продавцов; отличается гласностью торгов, все желающие могут  получить информацию о заключенных  сделках и ценах; свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют  на конъюнктуру рынка; ведется биржевыми  посредниками, которые могут выступать  от имени производителей и потребителей товара; отсутствие влияния прямого  воздействия государства на процесс  биржевого торга; вырабатывает два  стандарта: по качеству и по ценам  товаров.

Биржа - это классический институт рыночной экономики, который  формирует оптовый рынок товаров.

Биржа имеет:

- организационную  основу;

- экономическую основу;

- юридическую основу.

Биржа, с точки  зрения организационной основы, это  хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т. е. профессионалам биржевого дела.

С экономической  точки зрения, это организованный в определенном месте регулярно  действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам  и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным  на основе спроса и предложения.

Биржа является юридическим  лицом, обладающим обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в  суде, арбитражном суде (третейском суде).

Биржа - организующая, системообразующая часть рыночной структуры. Задачи биржи - не снабжение  экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты. Функции  биржи:

Организация рынка  сырья с помощью биржевого  механизма:

- прежде всего  биржа обеспечивает спрос на  сырье, который прямо не связан  с его использованием. Специфически  биржевой спрос и предложение  осуществляют деятели биржи - биржевые спекулянты. Биржевая торговля  обеспечивает возможность того, что при существующих ценах  не будет ни дефицита, ни затоваривания;

- на бирже обращается  не сам товар, а титул собственности  на него или же контракт  на поставку товара. Современная  товарная биржа - это рынок  контрактов на поставку товара  при относительно небольших размерах  его реальных поставок. Биржа,  не связывая движение больших  масс товаров, выравнивает спрос  и предложение. 

Выявление и регулирование  биржевых цен.

Биржа участвует  в выявлении и регулировании  цен на все виды биржевых товаров  концентрация спроса и предложения  на бирже, заключение большого количества сделок исключает влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально  приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается  в процессе ее котировки, которая  рассматривается как наиболее важная функция биржи. Под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение  каждого дня ее работы, регистрацию  курса валюты или ценных бумаг, цену биржевых товаров. Котирование цен - это регистрация биржевых цен  по биржевым правилам с их после  дующей публикацией.

Отсюда виден еще  один из компонентов организации  рынка - стабилизация цен:

- колебания цены, вызванные расхождением реального  спроса и реального предложения,  слабо эластичны, не погашаются  немедленно, а скорее обладают  кумулятивностью - способностью  превращаться в резкие колебания  цены. Биржевая спекуляция является  механизмом не вздувания цен,  а их стабилизации;

- важный фактор  стабилизации цен является гласность  заключения сделки, публичное установление  цен на начало и конец биржевого  дня (биржевая котировка), ограничение  дневного колебания цен пределами,  установленными биржевыми правилами.  С этим связана информационная  деятельность бирж.

Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация  марок фирм, допущенных к биржевой торговле. Последнее особенно важно. Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли.

По-прежнему биржи  выполняют свою товаропроводящую функцию, т. е. ту функцию, из-за которой они  первоначально и возникли - покупка  и продажа реального товара.

Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров.

Стабилизация денежного  обращения и облегчение кредита. Биржа увеличивает емкость денежного  обращения, т. к. она представляет собой  сферу максимальной ликвидности  товаров. Биржа - одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку  она предоставляет надежное обеспечение  ссуд и сводит риск к минимуму.

Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами - арбитражная деятельность. В процессе биржевых торгов в силу самых разных причин (ошибка, попытка обмана и  т. д.) возможны случаи возникновения  спорных ситуаций между участниками  биржевой торговли, которые по своему характеру могут быть разрешены  непосредственно только на бирже  и ее соответствующим нейтральным  органом. Обычно это третейский суд  или арбитраж.

Формирование и  функционирование мирового рынка. Современная  товарная биржа в этом моменте  соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.

Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний  цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы  их заключения. Выполняя задачу страхования  участников биржевого торга, биржа  не столько организует торговлю, сколько  ее обслуживает. Биржа создает условия  для того, что бы покупатели и  продавцы реального товара по своему желанию могли бы одновременно принимать  участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как  непосредственно, так и через  посредников.

Организация биржевых собраний для проведения гласных  публичных торгов, а именно: - организация  биржевых торгов; - разработка правил биржевой торговли; - материально-техническое  обеспечение торгов; - квалифицированный  аппарат биржи. Для организации  торгов биржа прежде всего, должна располагать  хорошо оборудованные "рыночным местом" (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих  открытый биржевой торг. Использование  современных электронных средств  связи не требует физического  присутствия торгующих в зале, а позволяет вести торговлю через  электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему  электронной торговли. Организация  требует от биржи разработки и  соблюдения строгих правил торговли, т. е. норм и правил поведения участников торга в зале. Материально-техническое  обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала рабочих мест участников торга, компьютерное обеспечение и  т. д.

Разработка биржевых контрактов, которая включает: - стандартизацию требований к качественным характеристикам  биржевых торгов; - стандартизацию размеров партий товаров; - выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам. Биржа устанавливает жесткие  требования к тем товарам, которые  допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются  биржевые стандарты, которые учитываются  производителями и потребителями  на товарных биржах.

Гарантирование выполнения сделок достигается посредством  биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему  безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

Информационная деятельность биржи.

Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация  биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок  информации о наличии товаров  по образцам и пробам обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах, информационных агентствах.2

В настоящее время  биржи реального товара сохранились  лишь в отдельных странах и  имеют сравнительно небольшие обороты. Они, как правило, служат одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления. Иногда они  организуются для защиты интересов  промышленности страны при экспорте важнейших товаров. Наиболее крупные  яз них действуют в Индии, Индонезии, Малайзии.

В развитых капиталистических  странах бирж реального товара практически  не осталось. Но в отдельные периоды  и сейчас они играют заметную роль. Так, большие товарные обороты были в середине 70-х - начале 80-х годов  на нефтяной бирже в Лондоне с  танкерными партиями на английскую нефть, в 70-е годы с зерновыми на бирже  в Милане и т.д. В то же время  во всех западноевропейских странах  существуют товарные биржи, объединяющие торговцев, маклеров, транспортные и  перерабатывающие фирмы. Они сотрудничают в рамках объединения "Европейские  товарные биржи". Сохранившиеся со времен расцвета срочной торговли реальным товаром, они занимаются в основном разработкой типовых контрактов и информационной деятельностью. Торговые операции на них практически не проводятся.

Однако институт товарной биржи не потерял своего значения, а трансформировался в  рынок прав на товар, или в так  называемую фьючерсную биржу. Именно она  является основой в коммерции  западных стран.