Уоррен Баффет и инвестиции

Содержание

 

Введение. Краткая биография  и «первый миллион»…………………………...3

 

Глава I Концепция управления УОРРЕНА Баффета…………….5

1. Секрет успеха………………………………………………………………….5
2. Стиль управления бизнесом………………………………………………….7
3. Стратегия управления………………………………………………………...9
4. Семь заповедей успеха………………………………………………………11

 

ГЛАВА II Достижения Уоррена Баффета…………………………...12

2.1 Чем сейчас занимается Уоррен Баффет……………………………………12

2.2 Золотые цитаты………………………………………………………………12

2.3 Книги…………………………………………………………………………14

2.4 Награды и звания…………………………………………………………….14

 

Заключение……………………………………………………………………….16

 

Список использованной литературы…………………………………………...17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение. Краткая биография и «первый миллион»

Уоррен Баффет (Warren Buffett) — американский промышленник и меценат. Считается одним из самых удачливых инвесторов в мире, за что получил прозвище «Оракул из Омахи» или «Мудрец из Омахи». В 2010 году занимал третье место среди богатейших людей мира.

Уоррен Баффет родился  в 1930 году в Омахе, штат Небраска, Соединенные Штаты Америки. Он был средним ребенком и единственным сыном Говарда Баффета, предпринимателя и политика.

Первую свою сделку юный Уоррен Баффет совершил в возрасте шести лет. В магазине своего деда он купил на карманные деньги шесть банок «Coca-Cola» по 25 центов штука и продал их по 50 центов членам своей семьи. Работа отца привлекала Уоррена, и в 11 лет он решил попробовать себя в биржевых спекуляциях.

Объединившись со старшей сестрой Дорис и взяв денег в долг у отца, он купил три привилегированные акции Cities Service по $38. Вскоре их цена опустилась до $27, а затем поднялась до $40. На этой отметке Уоррен продал акции с целью зафиксировать прибыль и заработал за вычетом комиссии $5.

Однако всего лишь через  несколько дней цена Cities Service превысила $200 за акцию. Уоррен Баффет до сих пор вспоминает о той своей ошибке и добавляет, что так жизнь преподала ему главный принцип инвестирования — «терпение вознаграждается».

В 13 лет юный Уоррен взялся за доставку газеты Washington Post и заработал на этом $175 в месяц. Окрыленный успехом, он удивил всех родственников, заявив, что если к 30 годам не станет миллионером, то спрыгнет с крыши самого высокого здания в Омахе.

В выпускном школьном альбоме  под фотографией Уоррена Баффет была надпись: «Любит математику. Станет маклером».

После школы Уоррен два  года отучился в Уортонской школе  бизнеса, после чего перевелся в  Университет Небраски в Линкольне.

В возрасте 19 лет он получил степень бакалавра делового администрирования. Позднее он получил степень магистра экономики.

Он начинал карьеру  с должности специалиста по ценным бумагам, а вскоре стал вкладывать деньги в товарищества. Именно они принесут Уоррену Баффету его первый миллион в 1962 году.

В 1954 году Бенджамин Грэхем наконец предложил Уоррену Баффету должность аналитика в своей компании, в которой Уоррен Баффет проработал два года. За этот срок он поднаторел в биржевых операциях и почувствовал себя готовым к началу большого дела.

Итак, в 1956 году Уоррен Баффет уехал из Вашингтона в Омаху и основал компанию Buffett Associates. Семеро членов его семьи и друзей внесли свои доли в капитал, составивший $105 тыс. Интересно, что сам Баффет вложил в новый проект лишь $100.

Размер его личного  состояния в ту пору составлял  уже порядка $140 тыс., и это было страховкой на случай неудачного вложения чужих денег. Вот почему размер личного  взноса Уоррена Баффета составил лишь $100.

В 1958 году объемы партнерских  средств в управлении Баффета  удвоились по сравнению с 1956 годом.

Историю инвестиционных решений  Уоррена Баффета можно продолжать до бесконечности, а точнее — до нынешних времен. И в подавляющем большинстве случаев эти решения оказывались верными и приносили прибыль самому Баффету и акционерам его компании.[1]

Целью данного реферата раскрыть сущность деятельности инвестора Уоррена  Баффета.

 

 

 

 

 

 

I Концепция  управления УОРРЕНА Баффета

 

1.1 Секрет успеха

Однажды на вопрос корреспондента Fortune о том, как Уоррену Баффету «удалось стать богаче Бога», он ответил, что это было очень просто. Дело не в пресловутом коэффициенте интеллекта — дело в разумности.

Интеллект и талант — это как лошадиные силы мотора, а вот эффективность его работы зависит от разумности и рациональности.

По мнению Уоррена Баффета, каждый желающий достичь успеха должен избрать себе образец для подражания и перенять от него все самое лучшее. И как только разумные действия войдут в привычку, все будет получаться само собой.

Молодые инвесторы, пытаясь  разгадать все тайны мастерства Уоррена Баффета и изучая его инвестиционные методы, порой забывают, что Уоррен Баффет добился успеха во многом благодаря своим человеческим качествам.

Он всегда являл честность  и порядочность в деловых отношениях, шел к своей цели и верил в свои силы. Уоррен Баффет никогда не стеснялся признаваться в своих ошибках, и сохранял выдержку и спокойствие в самых критических ситуациях на фондовом рынке. Возможно, во многом благодаря этому он стал одним из самых успешных и богатых людей в мире.

Уоррен Баффет считает  себя счастливым человеком. Он говорит: «Каждое утро, пританцовывая я, отправляюсь на работу, и когда захожу в свой кабинет, то чувствую себя так, словно попал в Сикстинскую капеллу и собираюсь там рисовать красками. У меня есть чистый холст и много красок, и я могу рисовать на нем то, что хочу.

Теперь у меня больше денег, и масштаб событий укрупнился, но я получаю от этого процесса ровно столько же удовольствия, как  и 10 или 20 лет назад, когда все  происходило с куда меньшим размахом.

Я сам выбрал себе в сотрудники каждого человека, с которым сейчас работаю. В итоге, именно это оказывается самым важным фактором.

Я не сотрудничаю с людьми, которых не люблю или которыми не восхищаюсь. В этом ключ ко всему. Это напоминает вступление в брак. Я работаю с потрясающими людьми и делаю в этой жизни то, что  действительно хочу делать. Это удивительно  приятно».

В повседневной жизни Уоррен Баффет довольно прост и экономен. Он живет в доме на Фарнхэм-стрит в Омахе, купленном в 1957 году за $31500.

Он сам водит свою машину, которую приобрел по дешевке на вторичном  рынке, экономя на зарплате водителю. Даже номерной знак на его машине представляет собой табличку с надписью «thrifty» («бережливый»).

Да и сам бизнесмен  отнюдь не выглядит на миллион долларов. Его ботинки и костюмы куплены  либо на распродажах, либо в недорогих  магазинчиках для среднего класса. По этому поводу он любит шутить: «Я на самом деле ношу дорогие костюмы, просто на мне они выглядят дешево».

Несмотря на его огромное состояние, Уоррен Баффет уже несколько  лет считается одним из самых  низкооплачиваемых американских топ-менеджеров: его зарплата в Berkshire Hathaway составляет 100 тысяч долларов в год, а такие средства поощрения сотрудников, как бонусы и опционы, в принадлежащей Уоррену Баффету финансовой империи Berkshire Hathaway не используются.

Уоррен Баффет не живет  в роскоши и показал всему  миру, что знает цену деньгам и  успеху, он никогда не позволял деньгам  стать самым важным в его жизни. Он показал, что нужно жить проще.[2]

Многие специалисты считают, что Уоррен Баффет обладает удивительной способностью приобретать то, что нужно, в определенный момент — результатом такой деятельности и становятся его успешные инвестиции.

Уоррен Баффет не перестает говорить о том, что инвестирование без расчетов не имеет смысла — полностью полагаться на интуицию при покупке акций невозможно.

Часто Уоррен Баффет обращал внимание на недооцененные компании с большим количеством акций. По его словам, необходимо выбрать такой объект инвестирования, который в будущем получит высокую оценку на рынке ценных бумаг.

И, естественно, как поглощение, так и слияние компаний никто не отменял — Уоррен Баффет часто практикует именно такую схему получения доходов.[3]

 

1.2 Стиль управления бизнесом

Уоррена Баффета иногда называют «Оракулом из Омахи» — за его  умение сочетать сверхъестественный дар  к размещению капитала и простую  народную мудрость.

Уоррен Баффет считается величайшим инвестором нашего времени. Он мастерски проводит холодный анализ цифр, трудится не покладая рук, честен и является сильной личностью.

Наиболее известной и  наиболее часто цитируемой иллюстрацией успешности стратегии Уоррена Баффетта является тот факт, что $10000, вложенные в его компанию еще в 1965 году, сейчас принесли бы около $30 млн.

Сам Уоррен Баффет устойчиво фигурирует в тройке богатейших людей мира, составляемом Forbes. Он верит, что инвестирование подразумевает партнерство, в рамках которого управляющие и владельцы делят взаимную ответственность наравне с взаимной выгодой.

Уоррен Баффет даже на принадлежащем ему предприятии позволяет своим управляющим сохранять автономию в ведении дел и проводит общие совещания только по их просьбе.

Уоррен Баффету нужны результаты, а добивается он их, требуя от сотрудников честности и доверия друг к другу.

Уоррен Баффет отказывается от запланированного инвестирования только после того, как лучшим его менеджерам не удается добиться успеха от сделки.

Методы Уоррена Баффета совершенствовались на протяжении времени, в совершенстве овладев искусством в нужный момент купить то, что надо и продать как надо. Он покупает акции, обеспеченные серьезными активами, в расчете на то, что рано или поздно рынок оценит эти бумаги по достоинству. Основная его стратегия — покупка недооцененных компаний.

На сегодняшний день методы Уоррена Баффета представляют даже больший интерес, чем размеры его дохода. Их изучение дает ценнейшие уроки частным инвесторам. Успешная деятельность Уоррена Баффета на бирже объясняется отнюдь не его связями с «нужными» людьми на Уолл-стрит, а энциклопедическим и превратившимся в легенду умением читать и анализировать доступные абсолютно всем ежегодные бизнес-отчеты.

Возможно, Уоррен Баффет владеет какой-нибудь тайной? Ведь все читают готовые отчеты, все умеют считать, но не все попадают в «яблочко». Хотя он охотно делится своими правилами ведения дел.

Правило №1. Деньги надо вкладывать в простой и понятный бизнес — например, производство безалкогольных напитков, конфет, банковское дело.

Правило №2. Деньги надо вкладывать в компании, чья деятельность всегда была последовательной, с благоприятными долгосрочными перспективами.

Правило №3. Деньги надо вкладывать в компании с международной франчайзинговой сетью и гарантированной перспективой роста .

Правило №4. Деньги надо вкладывать в компании с сильными командами руководителей, для которых главной задачей является увеличение акционерного капитала. Очевидно, что Уоррен Баффет считает для себя возможным вкладывать деньги только в стабильные и всегда востребованные компании — банки, производственные фирмы, предприятия розничной торговли, фирмы, работающие с недвижимостью и так далее.

Хотя Уоррен Баффет одобрительно отзывается о компаниях, работающих в области высоких технологий, он не торопится вкладывать в них деньги. Во время бума Интернет-компаний многие упрекали его в том, что он теряет выгодную возможность для вложения средств. Но «Оракул» скептически относится к компаниям, продукцией которых не пользуется сам.

Микрочипам, программному обеспечению, биотехнологиям и спутниковым коммуникациям  отказано во внимании «Berkshire Hathaway» по принципиальным соображениям: «Я лично не понимаю, как все это изготавливается, — гордо заявляет Уоррен Баффетт, — а если я чего-то не понимаю, то и не инвестирую».[4]

 

1.3 Стратегия управления

Очень важный принцип Уоррена Баффета — невмешательство в оперативное руководство купленными компаниями. «Оракул из Омахи», как называют Уоррена — покупает компанию, которая кажется ему привлекательной, и единственное оперативное решение, которое он принимает — назначение или переназначение генерального директора компании и определение размера и порядка его вознаграждения.

Как правило, вознаграждение предусматривает получение управляющими опционов на акции компании при достижении определенных результатов. Все остальные  решения остаются на совести управляющего.

В подавляющем большинстве  случаев такой подход себя опять  же оправдывает — стремясь повысить собственное вознаграждение, управляющие повышают и капитализацию компании, чего и добивается Уоррен Баффет.

Минимизация рисков — один из краеугольных камней, которым обладает стратегия Уоррена Баффета.

По его собственному признанию, он скорее откажется от интересного  приобретения, нежели пойдет на увеличение долгового бремени своей компании.

Не случайно его холдинг  Berkshire Hathaway является сейчас одним из всего лишь семи эмитентов, обладающих высшим кредитным рейтингом согласно версии агентства Moody’s — AAA. Высокий кредитный рейтинг обеспечивает Уоррену Баффету низкую стоимость капитала. Баффет полагает, что одним из зол, наносящих ущерб современной экономике, является неправильная система распределения вознаграждений среди участников финансового рынка.

По его мнению, значительная часть транзакций на фондовом рынке  рекомендуется и производится ради личного обогащения посредников  – различного рода брокеров и трейдеров. Было бы вполне разумным ограничить число разрешенных транзакций для каждого человека в течение всей его жизни. Уоррен Баффет приводит цифру 10 — не более десяти транзакций в жизни для каждого из участников финансовых рынков.

Стратегия Уоррена Баффета изложена в 13 принципах корпоративного управления, сформулированных им в 1983 году.

Уоррен Баффет рассматривает  себя, а также других руководителей компании Berkshire и акционеров компании не как стороны сделки по купле-продажи акций, а партнеров, совместно инвестирующих свои средства в акции.