Техническое оснащение и эффективность реализации производственных процессов

Структура актива баланса состоит  из следующих показателей: имущество  предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы ( в процентах ко всем средствам ); материальные оборотные активы ( в процентах к оборотным средствам ); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ( в процентах к оборотным средствам ).

По этим показателям прежде всего  определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения  оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств  предприятия ( исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса ), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия ( особенно на предстоящий период ) следует дать оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия  можно сделать по отношению капитальных  вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия ( пассив ) включает в себя следующие  показатели: источники средств –  всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Под ликвидностью понимают возможность  реализации материальных и других ценностей  и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности имущества  предприятия можно разделить на четыре группы:

– первоклассные ликвидные средства ( денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения);

– легкореализуемые активы ( дебиторская  задолженность, готовая продукция  и товары);

– среднереализуемые активы ( производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые или неликвидные  активы ( нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения ).

Ликвидность баланса оценивают  с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия  тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность  в должный сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал ³ 0.2 : 0.5

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности Ккл³1.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и  краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком  финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии  оплатить свои счета.

Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим  ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные  активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

В нашем примере коэффициент  маневренности составляет 0.453 в начале года и 1.001 в конце. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние , однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0.5.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Анализ ликвидности баланса  представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3.

Анализ ликвидности баланса  МП «Столовая №1»

 

Группы	На 01.01.99			На 01.01.2000
	Актив	Пассив	Разница	Актив	Пассив	Разница
I	292	393	-101	968	497	+471
II	27	-	+27	44	-	+44
III	299	-	+299	1177	-	+1177
IV	36	891	-855	264	1956	-1692
Итого	1284	1284	0	2453	2453	0

 

Анализ ликвидности баланса  МП «Столовая №1» показал следующее. Сравнение наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами (табл. 2.3.) свидетельствует о том, что в начале 1999 года предприятие не обладало текущей ликвидностью (первая группа актива меньше первой группы пассива). В конце анализируемого периода первая группа актива превышает первую группу пассива. Следовательно, в конце 1999 года предприятие обладает текущей ликвидностью. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-и месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. У МП «Столовая №1» в 1999 году активы второй группы превышают пассивы второй группы. В начале анализируемого периода превышение по вторым группам не перекрывает недостатка по первым группам. Следовательно, в этот период предприятие не обладает перспективной ликвидностью. В конце анализируемого периода превышение по вторым группам увеличивает текущую ликвидность, т.е. на 01.01.2000 г. МП «Столовая №1» обладает перспективной ликвидностью. По третьим группам в 1999 году как в начале, так и в конце анализируемого периода активы превышают пассивы. На 01.01.1999 года излишек по третьей группе превышает недостаток по первым группам. Следовательно, на 01.01.1999 год баланс МП «Столовая №1» является ликвидным, хотя ликвидность его не была абсолютной. На 01.01.2000 года баланс МП «Столовая №1» является абсолютно ликвидным.

Анализ платежеспособности приведен в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Анализ платежеспособности МП «Столовая  № 1»

Показатели	01.01.1999	01.01.2000
1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	292	968
2. Дебиторская задолженность	27	44
3. Запасы и затраты	929	1177
4. Краткосрочная задолженность	393	497
5. Коэффициент абсолютной ликвидности  (стр. 1 : стр. 4)	0,74	1,94
6. Промежуточный коэффициент покрытия (стр. 1 + стр. 2) : стр. 4.	0,81	2,03
7. Общий коэффициент покрытия (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) : стр. 4.	3,17	4,40

 

Предприятие считается платежеспособным, если показатели имеют следующие  значения:

коэффициент абсолютной ликвидности – 0,2-0,25,

промежуточный коэффициент покрытия – 0,7-0,8,

общий коэффициент покрытия – 2,0-2,5

Анализ платежеспособности МП «Столовая  № 1» показал, что на протяжении всего  анализируемого периода предприятие  является платежеспособным. Показатели платежеспособности выше оптимальных значений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

§ 2.2. Анализ прибыли МП «Столовая № 1».

 

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

•прибыль ( убыток) от реализации продукции;

•прибыль (убыток) от прочей реализации;

•доходы и расходы от внереализационных  операций;

•балансовая прибыль;

•налогооблагаемая прибыль;

•чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

Изменений каждого показателя за текущий  анализируемый период («горизонтальный  анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).

Исследование структуры соответствующих  показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей).

Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

Как показывает практика иногда встречаются довольно парадоксальные ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами. Анализ движения денежных средств как раз и позволяет с известной долей точности объяснить расхождения между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью. Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств ( счета 50, 51, 52, 55, 56, 57 ) либо с применением прямого или косвенного методов анализа движения денежных средств. Далее рассмотрим все вышеперечисленные методы. Прямой метод основывается на исчислении притока ( выручка от реализации продукции, работ и услуг, полученные авансы и др.) и оттока ( оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов, и др. ) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.