Коэффициентный анализ платежеспособности страховой компании

ФГОБУ ВПО Финансовый университет  при Правительстве  РФ 
 

Кафедра “ Экономический анализ” 
 
 
 
 
 
 
 

Теоретико-практическая работа на тему: 

     «Коэффициентный анализ платежеспособности страховой компании «»» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил  студент

группы  С4-2

Мазукабзов  А.М. 

Научный руководитель:

Доц., проф. Шадрин В. В. 
 
 
 
 
 

Москва 2012 
 

                        Оглавление

Понятие платежеспособности страховой компании………………………...

Финансовые гарантии платежеспособности страховой компании «Ангара»…………………………………………………………………………

Коэффициентный  анализ платежеспособности……………………………..

Анализ ликвидности  баланса …………………………………………………

Анализ коэффициентов  ликвидности страховой компании………………

Анализ платежеспособности страховой компании «Агара»……………..

Заключение…………………………………………………………………..

Список литературы…………………………………………………………. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Платежеспособность  страховых компаний и условия обеспечения 

     Платежеспособность - это финансовая категория, которая  характеризует уровень надежности, стойкости страховой организации, ее способность выполнять взятые обязательства, поэтому ее количественная характеристика определяется как отношения  обязательств и ресурсов, которые  могут быть использованы на их выполнение. Французские страховщики обозначили резерв платежеспособности, как «сумму личного капитала, которым должна владеть компания для защиты от эксплуатационных, непредвиденных действий».

     Проблема  платежеспособности актуальна для  экономики России в целом, именно поэтому методика ее расчета определена в нормативных документах, согласно которой коэффициент платежеспособности рассчитывается как отношения между активами компании и ее обязанностями. Особенности кругооборота средств страховщиков, в основе которого лежит категория риска, требует особого подхода к обозначению понятий их платежеспособности. По Закону России «О страховании», страховые компании обязаны придерживаться следующих условий обеспечения собственной платежеспособности:

• наличие уплаченного уставного фонда и гарантийного фонда страховщика;
• создание страховых резервов, достаточных для будущих выплат страховых сумм.

     Для оценки платежеспособности компании особое значение имеет источник ее финансирования - собственный капитал или заем. Структура собственного капитала страховщика  аналогична структуре любого акционерного общества. Особое внимание уделяется  формированию уставного капитала, как  основы гарантии платежеспособности. Установленная государством минимальная  сумма уставного капитала (100 тыс. ЕВРО, что в десятки раз больше чем минимальный уставной капитал  любого АО), по мнению кандидата экономических наук Г. Ивашина, не очень большая. Поэтому она приводит к тому, что страховые компании иногда не могут отвечать по серьезным сделкам и выплачивать убытки.

     Финансовые гарантии платежеспособности страховой компании на примере страховой компании «Российская Страховая группа» 

     Страховая компания «Российская страховая группа» входит в тройку крупнейших компаний на страховом рынке России. На протяжении 2008 года платежеспособность (т.е. способность страховой компании отвечать в средне- и долгосрочной перспективе по принятым на себя страховым обязательствам) страховой компании «Российская страховая группа» в России значительно улучшилась, что было вызвано следующими факторами:

• увеличение в течение 2008 года уставных фондов, сумма которых на 31.12.2008 года составила 168 млн.грн. (или 15,5 млн. ЕВРО) при нормативном размере уставного фонда согласно Закону «О страховании» равном 2 млн. ЕВРО;
• превышение фактического запаса платежеспособности более чем в 2 раза показателя нормативного запаса платежеспособности;
• коэффициент покрытия страховых резервов ликвидными активами, характеризующий способность страховой компании обеспечить выполнение взятых на себя страховых обязательств за счет ликвидных активов, составил 1,2. Все активы страховой компании «Российская страховая группа» представлены исключительно ликвидными средствами (депозиты в банках, остатки на расчетных счетах, облигации банков, права требования к перестраховщикам), оцененными по рыночной стоимости. В таблице 2.4 показано увеличение платежеспособности «Российской страховой группы».

     Коэффициентный  анализ платежеспособности

     Суть  данного вида анализа заключается  в расчете определенных величин (коэффициентов), значения которых можно  сравнивать между собой за различные периоды, по бизнесам, направлениям деятельности или статьям, а также с принятыми нормативными значениями.

     Коэффициентный  анализ реализован на основании данных прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках. В системе имеется возможность расчета следующих групп коэффициентов:

     - коэффициенты ликвидности; 

     - коэффициенты структуры капитала;

     - коэффициенты рентабельности;

     - коэффициенты оборачиваемости; 

     - коэффициенты акционерного капитала;

     - коэффициенты платежеспособности.

     Источником  для проведения коэффициентного  анализа « Российской страховой группы» является финансовая отчётность за 2008. Проанализируем ликвидность баланса страховой компании « Российской страховая группа» (табл. 2.5). 

     Таблица 2.5 Анализ ликвидности баланса «Российской страховой группы»

 

     Согласно  проведенным расчетам, по состоянию  на начало расчетного периода А1 ≥ П1, А2 ≥ П2 , А3 ≤ П3; А4 ≤ П4.

     Следовательно, поскольку одно из неравенств имеет  знак противоположный, это говорит  о том, что ликвидность баланса  в несколько отличается от абсолютной.

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:

     - коэффициент абсолютной ликвидности  баланса.

     Он  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время: 

     К_а.л.б. = , (2.1) 

     - коэффициент текущей ликвидности  баланса: 

     К_т.б.л. = , (2.2) 

     где ОбС – оборотные средства, тыс. грн.;

     РБП – расходы будущих периодов, тыс. грн.

     Данные  расчёты коэффициентов представим в виде таблице 2.6.  

     Таблица 2.6  Анализ коэффициентов ликвидности страховой компании

 

     Этот  показатель отражает достаточность  оборотных средств у страховой  организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств.

     Кроме того, можно оценить текущую и  перспективную ликвидность компании.

     Текущая ликвидность свидетельствует о  платежеспособности компании на ближайшее  время. Текущая ликвидность оценивается  путем сравнения А1+А2 ≥ П1+П2.

     На  начало периода: 139164+21642 ≥1965+1260

     На  конец периода: 216465+27754 ≥ 5518+4475

     Поскольку условия равенства выполняются это говорит о платежеспособности компании.

     Перспективная ликвидность представляет собой  прогноз платежей способности на будущие периоды А3+А4 ≤ П3+П4.

     На  начало периода: 581+101966≤30000+23127

     На  конец периода: 560+32512 ≤ 0+267298

     По  результатам анализа ликвидности  баланса можно сделать вывод, что практически все условия выполняются, баланс страховой организации считается ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в несколько отличается от абсолютной (А1 ≤ П1).

     Коэффициент абсолютной ликвидности баланса  показывает, что компания может погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной задолженности на начало периода, и 104,3% на конец анализируемого периода.

     Коэффициент текущей ликвидности баланса отражает достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, он составляет 5,32 на начало отчетного периода и имеет положительную динамику, на конец отчетного периода составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (≥2).

     Для оценки текущей и перспективной ликвидности компании мы провели сравнение А1+А2 ≥ П1+П2 и А3+А4 ≤ П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том что в ближайшее время страховая компания платежеспособна.

     Далее необходимо проанализировать основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость страховой компании, а  именно:

     - коэффициент текущей ликвидности,  который рассчитывается по формуле 

      , (2.3)  

     где ОбС – оборотные средства, тыс. грн.;

     КО – краткосрочные обязательства, тыс. грн.

     Этот  коэффициент представляет собой  характеристики обеспеченности страховой  компании оборотными средствами для  покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К>1,5;

     - коэффициент абсолютной ликвидности,  который рассчитывается по формуле