Портфельные инвестиции банка

Центральный банк Российской Федерации

Образовательное учреждение

Хабаровская банковская школа (колледж)

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

 

по дисциплине:  «Финансовый банковский менеджмент»

 

на тему:               « Портфельные инвестиции банка »

 

Студентки   Коваленко Оливии Юрьевны

 

Курс 4   Группа № 41

 

Специальность: 080108 «Банковское дело»

 

Предметная комиссия специальных  дисциплин

 

Руководитель _____________ Мунгалова Е.В.

 

 

 

 

 

 

Хабаровск

2010/2011

 

Оглавления

 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                        1

1. Инвестиционная деятельность  банка                                                           4     

1.2 Сущность  и цели банковских инвестиций                                                6

1.3 Состав  и структура банковских инвестиций                                            10

2.Инвестиционная стратегия и  управление портфельными ценными                                                                   бумагами                                                                                                                        12                                           

2.1 Ценные бумаги как инструмент  портфельных инвестиций банка         18

2.2 Современное  инвестирование                                                                    23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                  28

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК                                                              29 

Введение

 

Инвестиции - сравнительно новая категория  для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы  использовалось понятие “валовые капитальные  вложения”, под которыми понимались все затраты на воспроизводство  основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.

В общем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую  как единое целое. Портфель может  одновременно включать в себя и реальные средства, и финансовые активы, и нематериальные ценности, и не финансовые средства. Наиболее распространенным является инвестирование в ценные бумаги. Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске. Инвестиционный портфель - это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое. При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен: Выбрать адекватные ценные бумаги, то есть такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск. Цель формирования инвестиционного портфеля - сохранить и приумножить капитал.

Курсовая работа написана на актуальную тему, так как портфель ценных бумаг  является тем инструментом, с помощью  которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

В курсовой работе представлено введение, две главы, заключение и список литературы. Первая глава «Инвестиционная деятельность банка» посвящена составу и структуре  инвестиций.

Во второй главе «Инвестиционная стратегия и управления портфельными ценными бумагами» , в которой рассматриваются инструменты портфельных инвестиций , а так же современное инвестирование на примере венчурного инвестирования.

Объем работы составляет 29  листов, что соответствует требованиям по оформлению курсовой работы.

 

 

1. Инвестиционная деятельность банка.

 

Под инвестициями понимается долгосрочное вложение средств в  промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли. Прямые инвестиции представляют собой непосредственное вложение ,   средств в производство, приобретение реальных активов. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг (портфель ценных бумаг) или предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду (портфель ссуд) в национальной или иностранной валюте (валютный портфель). Специфика осуществления  частных,  государственных,  а также  иностранных  инвестиций регулируется в инвестиционном законодательстве, определяющем основные виды инвестиционной деятельности отдельных хозяйственных образований и защищающем права инвесторов.

В нашей стране согласно законодательству под инвестициями понимаются ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или социальный эффект. К подобным ценностям относятся: денежные средства и ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество, имущественные права и другие ценности. Участниками инвестиционной деятельности выступают физические и юридические лица, в том числе и иностранного происхождения, а также государства.

Что касается участия в инвестиционной деятельности юридических лиц, то они  могут выступать в роли и инвесторов, и вкладчиков, и кредиторов, и  покупателей. Это могут быть предприятия, организации, банковские и специализированные кредитно-финансовые учреждения. Именно последние играют весьма существенную роль на рынке инвестиционных услуг, предоставляя широкий набор услуг своим клиентам. Особое значение в этом плане имеет деятельность брокерских и дилерских контор, трастовых и инвестиционных компаний.

Инвестиционные компании (фонды) представляют собой разновидность кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении  временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумага.

Существуют три основных вида инвестиционных компаний: закрытого типа, открытого  типа, совместные (взаимные) фонды.

Уставный фонд инвестиционной компании закрытого типа формируется за счет выпуска акций (инвестиционных сертификатов), которые свободно обращаются на рынке, а иногда и котируются на фондовой бирже, и имеет фиксированную величину.

Совместные (взаимные,) фонды (денежного  рынка) представляют собой особый тип инвестиционной компании, специализирующейся на привлечении средств мелких инвесторов за счет выпуска ценных бумаг небольшого номинала и размещения привлеченных средств в краткосрочные и высоколиквидные активы денежного рынка. Тем самым совместные фонды практически утратили инвестиционную (долгосрочную) ориентацию своих операций.

Формирование двухуровневой банковской системы и связанные с этим изменения сложившихся отношений  между предприятиями и обслуживающими их банками приводят к тому, что одной из важнейших задач, стоящих перед руководителями хозяйственных образований (государственных предприятий, акционерных обществ, хозяйственных товариществ) становится решение проблем мобилизации финансовых ресурсов, а также поиски путей наиболее эффективного их использования.

В соответствии с указанными двумя  направлениями работы финансовой службы банка организуется и инвестиционная деятельность банка. Поскольку расчетно-финансовое и инвестиционное обслуживание, как клиентов, так и самого банка — процессы трудноразделимые, как правило, финансовая работа "в банке организовывается в двух вариантах: выполнение чисто бухгалтерских, учетно-операционных и инвестиционных видов операций.

Естественно, что основной целью  деятельности банков в условиях рыночных отношений является максимизация прибыли как в краткосрочном, так и в долгосрочном плане.

 

 

1.2 Сущность и цели банковских инвестиций.

 

Инвестициями называют вложение капитала в дело, предприятие, проект на длительный период времени.

В банковской деятельности к понятию инвестиций часто относят любые вложения банковских средств на долгосрочный период. Например, кроме вкладов в ценные бумаги, часто к инвестиционной деятельности относят кредиты малому бизнесу, кредитование основных фондов предприятия, финансирование краткосрочных, текущих потребностей предприятия.

Однако специалисты финансовой сферы боле корректным считают следующее  определение. Банковскими инвестициями считают долгосрочные вложения банковских ресурсов в ценные бумаги, целью  которых является получение прямых и косвенных доходов. Прямые доходы, это доходы которые получает банк от процентов, дивидендов или прибыли от перепродажи в результате вложения средств в ценные бумаги. Косвенные доходы формируются на основе расширения банковского влияния через владение контрольным пакетом ценных бумаг на клиентов.

К инвестициям банковским относят  также вложение средств в облигации  и акции, а также другие ценные бумаги. Несмотря на то, что банковские инвестиции относят к долгосрочным инвестициям, происходит подразделение инвестиционных инструментов на:

• те инструменты рынка капиталов, погашение которых происходит более  чем через год, и характеризуются  более высокой ликвидностью в  целом;

• высокой ликвидностью и низким риском характеризуются инструменты денежного рынка со сроком обращения до года.

Инвестирование или вложение инвестиций, а также все практические действия, связанные с реализацией инвестиций называется инвестиционной деятельностью. Юридические и физические лица, банки  в том числе, то есть инвесторы, выступают субъектами инвестиционной деятельности. Объектами инвестиций, в свою очередь выступают модернизируемые и создаваемые оборотные и основные средства, целевые вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, а также другие объекты собственности.

Свою инвестиционную деятельность коммерческие банки производят за счет заемных или привлеченных средств  или собственных ресурсов.

Основные направления банковского  участия в инвестициях:

- вложение денежных средств,  как за поручением клиента, так и за счет банка, в долевые участия, паи, ценные бумаги;

- аккумуляция банками средств  на инвестиционные цели;

- предоставления займов инвестиционного  характера.

Банковская инвестиционная деятельность рассматривается аналитиками как  своеобразный бизнес по оказанию двух видов услуг:

- приумножение наличных средств  через размещение или выпуск  ценных бумаг на первичном  рынке;

- приумножение средств путем  соединения продавцов и покупателей  уже существующих ценных бумаг  на вторичном рынке, при этом  осуществляя функцию брокеров и дилеров.

В случае если инвестиции понимают как  определенное направление размещении банковских ресурсов, то под такими инвестициями понимают все активные операции коммерческого банка. Если же инвестиции рассматриваются как  операции по размещению финансов на определенный срок для получения прибыли, то под такими инвестициями подразумевают срочную составляющую коммерческого банка.

Инвестиции коммерческих банков имеют  свое собственное экономическое  состояние. В микроэкономическом аспекте, инвестиционная деятельность банков рассматривается как такая деятельность, в процессе осуществления которой банк выступает как инвестор, который вкладывает свои ресурсы на определенный срок приобретения  или создания реальных активов, с целью получения доходов, как прямых, так и косвенных. Инвестиционная банковская деятельность имеет и несколько другой аспект, который имеет связь с осуществлением макроэкономической роли  банков как финансовых посредников. В таком своем качестве банковские учреждения способствуют определенной реализации спроса инвестиций на хозяйствующие субъекты. Вот почему в макроэкономическом аспекте все это воспринимается как направленная на определенное удовлетворение инвестиционных потребностей экономики. Можно сделать вывод, что банковская инвестиционная деятельность имеет двойственную структуру. Ведь если рассматривать инвестиционную деятельность как экономического субъекта, то есть  банка, то она нацелена на приумножение доходов банков. А если рассматривать макроэкономический аспект эффекта инвестиционной деятельности, то она заключается в приросте общественного капитала.

Банковская инвестиционная деятельность, если рассматривать ее с позиции  развития экономики, включает в себя такие вложения, которые увеличивают  доходы всего общества в целом, а не только на уровне банка. В этом основное отличие от форм инвестиций, которые увеличивают доходы определенного банка, которые связаны с общественным доходом и его перераспределением. Значит, можно сделать вывод, что с точки зрения макроэкономики к инвестиционной деятельности относятся производительная направленность вложений банка.

В реальный современных условиях российской экономики, на котором рынок ценных бумаг отличается неустойчивостью, спекулятивностью, и не отыгрывает особой существенной роли в решении каких-либо проблем инвестирования экономики, на  достаточно продолжительный период сохранится первоочередное значение кредитных форм,  для  обеспечения потребностей инвестиционного спроса.

Суть и цели банковских инвестиций. Под банковскими инвестициями понимают, как правило, вложение средств в ценные бумаги со сроком погашения более одного года, которые преследуют цель получения прибыли. Однако в современных условиях , учитывая инфляционные процессы и недостаточное развитие рынка ценных бумаг, учитывая низкую ликвидность большинства объектов инвестиционных вложений, до банковских инвестиций также относят вклады в Центральный Банк со сроком обращения до одного года. Банковские инвестиции классифицируются по следующим признакам и подразделяются на следующие виды: