Ценные бумаги как объект гражданского права

Министерство образования  и науки

ГОУ СПО Кизеловский горный техникум

 

 

 

 

Ценные бумаги как объект гражданского права

КР.030503.ГП.01.001.ПЗ

 

 

 

 

 

            Руководитель работы

Трофимов В.Г.

Студентка группы

П-08/9

Скрипникова.Ю.Ю

 

 

 

 

 

2011

 

 

Содержание

 

1. Введение…………………………………………………………………….3
2. Ценные бумаги - понятие и особенности…………………………………4
3. Ценная бумага как разновидность документа……………………………7
4. Виды ценных бумаг………………………………………………………...9
5. Особенности законодательного регулирования оборота ценных бумаг в Российской Федерации…………………………………………………...24
6. Заключение………………………………………………………………..27
7. Список использованных источников……………………………………29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Вначале 90-х гг. Россия вступила на путь демократических преобразований, затронувших все сферы общественной жизни, и в том числе сферу  правового регулирования. Существенным изменениям подверглось также законодательство, регулирующее оборот ценных бумаг.

С началом рыночных реформ и принятием  нового Гражданского кодекса РФ ситуация в этой области стала меняться, однако и в настоящее время  тема ценных бумаг остается одной  из наименее исследованных.

Относительно серьезно рынок  ценных бумаг начал работать в  России в 1991 году  и тогда же началось активное законотворчество в этой области. К 1993 году в Российской Федерации  действовало уже около 100 нормативных  актов, регулирующих эту сферу деятельности.

Важной ступенью в развитии законодательства о ценных бумагах  явилось принятие 30 ноября 1994 года части  I Гражданского Кодекса Российской Федерации, который был разработан на основе практического опыта правового регулирования рыночных отношений.

ГК РФ включил в себя четко определенные категории правовых институтов, регулирующих имущественные  права, осуществление  или передача которых возможны при предъявлении ценной бумаги.

Рынок ценных бумаг является сферой отношений, бурно развивающейся  последние несколько лет. Это  относится не только к появлению  новых финансовых инструментов, новых  сегментов инфраструктуры рынка, но и к многочисленным попыткам их законодательного регулирования.

 

 

 

 

 

Ценные бумаги - понятие  и особенности

 

 

Объектом гражданского права является то благо, по поводу которого возникает  гражданское правоотношение и в  отношении которого существует субъективное право и соответствующая ему  обязанность.

Одним из таких благ, а также  особой разновидностью вещей согласно статье 128 ГК РФ, являются ценные бумаги. Вещи - это предметы внешнего материального  мира, находящиеся в твердом, жидком или газообразном состоянии. Главным  назначением вещей, в том числе  ценных бумаг, является удовлетворение определенных потребностей субъектов  гражданских прав.

В соответствии со статьей 142 ГК РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Из приведенного определения вытекает главное свойство ценной бумаги –  содержащееся в ней имущественное  право может быть реализовано  только при предъявлении подлинника данного документа. Значит, с утратой ценной бумаги утрачиваются и соответствующие имущественные права. И этим ценная бумага отличается от долговой расписки.

Из этого главного свойства ценной бумаги вытекает ее другое свойство, суть которого сводится к тому, что переуступить удовлетворенные ценной бумагой  права другому лицу можно только путем передачи самой ценной бумаги. Ценная бумага должна быть составлена по определенной форме и должна содержать все предусмотренные законом реквизиты.

Одним из признаков ценных бумаг  по традиции принято считать литеральность или письменную форму. Тем не менее, по отношению к бездокументарным ценным бумагам, этот признак также подвергся определенным изменениям. Так, п. 1 ст. 149 ГК РФ устанавливает, что к форме фиксации прав закрепленных в таких бумагах применяются правила установленные для "обычной" (документарной) формы ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации. И в обычных, и в компьютеризированных реестрах, записи осуществляются в письменном виде, но выглядят они иначе, чем традиционные письменные документы.

Особенностью ценной бумаги является и то, что права, удостоверенные ею, нельзя передать частично. Об этом прямо говорится в ст. 142 ГК РФ, которая гласит, что с передачей ценной бумаги переходят все удостоверенные ею права в совокупности.

Ценная бумага может рассматриваться  в качестве движимой вещи особого  рода: она является объектом гражданского оборота не в силу физических свойств, а в силу того, что в ней закреплены имущественные права: право на получение  определенной денежной суммы, на участие  в управлении акционерным обществом, на получение товара и т.д. Однако не всякие документы имущественного характера являются ценными бумагами. В отличии от других документов ценная бумага наделяется особыми правовыми свойствами, призванными ускорить оборот закрепленных в ней имущественных прав. Вручение ценной бумаги владельцем обязанному по ней лицу означает переход к этому лицу права собственности на документ, а, следовательно, освобождение его от выраженного в нем обязательства.

Вместе с тем квалификация ценных бумаг в качестве разновидности  вещей позволяет распространить на них нормы, касающиеся защиты права  собственности, хотя и с некоторыми ограничениями. Так, в соответствии с п. 3 ст. 302 ГК РФ ценные бумаги на предъявителя вообще не могут быть истребованы  от добросовестного, но незаконного  приобретателя.

 

Ценные бумаги делятся на "каузальные" и "абстрактные" в зависимости  от того, какое отношение они имеют  к сделке, на основе которой выданы. К каузальным относятся ценные бумаги содержащие ссылку на основную сделку, однако большинство ценных бумаг являются абстрактными, поскольку обязательство, закрепленное в ценной бумаге не зависит от сделки, лежащей в его основе. При выдаче абстрактной ценной бумаги возникает новое, самостоятельное обязательство. Признак "абстрактности" имеет свое законодательное закрепление в п. 2 ст. 147 ГК РФ, норме, указывающей, что отказ от исполнения обязательства, вытекающего из ценной бумаги, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность, не допускается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ценная бумага как разновидность документа

 

 

Ценная бумага — это  документ. Легальное определение  документа содержится в Федеральных  Законах от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ "Об обязательном экземпляре документов"' и от. 20 февраля 1995 г. № 24-ФЗ "Об информации, информатизации и защите информации"'.

Согласно пункту 2 абзаца 1 статьи 1 Закона "Об обязательном экземпляре документов", документ — это "материальный объект с зафиксированной на нем  информацией в виде текста, звукозаписи  или изображения, предназначенный  для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного  использования". Видно, что это  определение применимо исключительно  для документов, подлежащих тиражированию  и распространению, но к ценным бумагам  вряд ли может быть приложимо.

   Абзац 2 части 1 Статьи 2 Закона "Об информации..." отождествляет документ с самой  информацией, содержащейся в нем. "Документированная информация (документ) — зафиксированная на материальном  носителе информация с реквизитами,  позволяющими ее идентифицировать". Применительно к гражданско-правовым  целям отождествлять информацию  и ее носитель нельзя. Так, право  собственности на носитель информации  или средство ее обработки  вовсе не равнозначно абсолютному  праву на саму информацию.

Поэтому, можно считать, что  российское законодательство не содержит определения понятия "документ" в интересующем нас значении, в  связи с чем придется пользоваться его общелексическим толкованием.

  Под документом понимается  информационная запись, выполненная  на бумажном носителе, за содержание  которой лицо, ее составившее,  несет установленную законодательством  ответственность. 

  Под записью, по-видимому, следует понимать совокупность  графических символов, которые имеют  однообразно воспринимаемый смысл.

  Запись, считается информационной если в ней содержатся сведения о фактах, имеющих гражданско-правовое значение.

  Поскольку ценная  бумага — это документ, удостоверяющий  имущественное право его легитимированного  держателя (кредитора), под ответственностью  за содержание ценной бумаги  следует понимать гражданско-правовую  ответственность за неисполнение  корреспондирующей этому праву  юридической обязанности должника (составителя документа), то есть  ответственность за неисполнение  принятого им на себя обязательства. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Виды ценных бумаг

 

 

Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся: акция, банковская сберегательная книжка на предъявителя, вексель, депозитный сертификат, двойное складское свидетельство, закладная, инвестиционный пай, ипотечный  сертификат участия, коносамент, облигация, опцион эмитента, простое складское  свидетельство, приватизационные ценные бумаги, российская депозитарная расписка, сберегательный сертификат, чек.

Рассмотрим некоторые из них.

1. Акции.

Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право её держателя (акционера) на получение части прибыли  акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося  после его ликвидации. Акция - это  документ, выпускаемый только акционерным  обществом на величину его уставного  капитала. В формальном отношении  акция удостоверяет внесение определенного  вклада в уставный капитал акционерного общества.

 

Акция дает право на участие в  управлении предприятием путем участия  в собрании акционеров.

В данное время акция - это не обязательно  реальная бумага. Это может быть запись в реестре или даже компьютерная регистрация брокером факта покупки  акции его клиентом.

Акции обычно не хранятся на руках  у владельцев, даже если они выпущены в бумажной форме. Право акционера  фиксируется в форме единого  сертификата, в котором указывается  имя инвестора и количество принадлежащих  ему акций.

Акция дает ее владельцу право на получение некоторой части прибыли  акционерного общества в виде дивидендов.

Покупка акций - одна из самых распространенных инвестиционных стратегий во всем мире. Наверное, всем, известно, что множество  людей из разных слоев общества и  разных стран сумели достичь благосостояния, используя именно этот инструмент инвестирования.

К сожалению, мало кто знает, что  не меньшее число людей были разорены или потеряли часть своих накоплений, пытаясь заработать на фондовом рынке.

И все-таки ни в коем случае нельзя отказываться от инвестиций в акции  и другие ценные бумаги. По крайней  мере до тех пор, пока не получишь некоторое  представление о рынке ценных бумаг; инвестиционных стратегиях, применяемых  на этом рынке; рисках и доходах.

Различают обыкновенные и привилегированные  акции.

Обыкновенные акции дают право  на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением  проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении  прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом  директоров предприятия и рекомендуется  общему собранию акционеров, которое  может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом  директоров.

Привилегированные акции могут  вносить ограничения на участие  в управлении, а также могут  давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но приносят постоянные дивиденды (часто — фиксированные  в виде определенной доли от бухгалтерской  чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении). Как правило, в  России существуют значительные ограничения  на участие в управлении компаниями, что вызвано тем, что массовая приватизация предприятий согласно 2 и 3 типу предусматривала передачу Привилегированных акций трудовому  коллективу, при этом лишая его  права голоса на собраниях акционеров.

Привилегированные акции делятся  на:

а) Привилегированные имеют ряд  привилегий в обмен на право голоса. У их собственника определена величина дохода в момент выпуска и размещения ценных бумаг. Определен размер ликвидационной стоимости. Приоритет при начислении этих выплат по отношению к обыкновенным.

б) Кумулятивные (накапливающие). Привилегии — те же. Сохраняется и накапливается  обязательство по выплате дивидендов. Фиксированный срок накопления дивидендов. При невыплате дивидендов права  голоса не получают.

2. Облигации.

Облигация – это соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент  в течение определенного времени. Облигация фактически представляет собой документ, подтверждающий наличие  долга, который можно продавать  и покупать.