Анализ деловой активности

 

Структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом оборотных активов (67,7% в начале года и 69,5% - на конец  года).      

     В структуре оборотных активов  большую часть составляют производственные  запасы (свыше 50%). Их доля снизилась  с 56,8% на начало 2007г. до 51,0 % на  конец года.

     В составе оборотных активов  выделяют быстрореализуемые активы ( краткосрочная дебиторская задолженность  + денежные средства) и медленно  реализуемые активы (запасы + НДС)

     Анализ оборотных активов по  составу показывает, что величина  быстрореализуемых активов возросла  с 11263 тыс.руб. на начало года  до 24015 тыс.руб. – на конец (удельный  вес в составе оборотных активов  соответственно составляет 13,7% и  25,2%). Медленно реализуемые активы  увеличились с 69707 тыс.руб. до 70648 тыс.руб. (удельный вес в составе  оборотных активов соответственно  составляет 85,1% и 74,2%).

      Чистый оборотный капитал представляет  собой разность между оборотными  активами и краткосрочными обязательствами  (без сумм доходов будущих периодов ). Его величина показывает насколько  оборотные активы превышают краткосрочные  обязательства. Как показывают  расчеты, чистый оборотный капитал на начало 2007 года составлял 54750 тыс.руб., на конец года – 55279 тыс. руб. Таким образом, за 2007 год произошло увеличение чистого оборотного капитала на 529 тыс. руб., что является положительной динамикой, т.е. оборотные активы значительно превышают краткосрочные обязательства.

          В структуре источников имущества  предприятия преобладает собственный  капитал (около 70%), основную часть  которого составляет нераспределенная  прибыль.  При этом, следует отметить, что  к концу года  доля  нераспределенной прибыли в структуре  источников имущества ОАО «ПАЗ»  снизилась с 55,4% до 51,0%.

 

Таблица 2 - Структура имущества и источников его образования ОАО «ПАЗ» за 2008г.

Показатели	На начало отчетного года	Доля к валюте баланса     %	На конец  отчетного года	Доля в  валюте  баланса %	Изменения  ( + ; - )
					тыс. руб.	%
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	41877	30,5	40638	29,7	-1239	-2,9
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	95256	69,5	96286	70,3	1030	1,08
Производственные запасы	70001	51,0	58646	42,8	-11355	-16,2
Сырье, материалы и др.	20437	14,9	14803	10,8	-5634	-27,6
Готовая продукция	42178	30,8	39347	28,7	-2831	-6,7
Денежные средства и краткосрочные  фин.вложения	3003	2,2	417	0,3	-2586	-86,1
НДС по приобретенным ценностям	647	0,5	446	0,3	-201	-31,1
Дебиторская задолженность	21605	15,8	36777	26,9	15172	70,2
Вт.ч.              краткосрочная	21012	15,3	33308	24,4	12296	58,5
долгосрочная	593	0,5	3469	2,5	2876	484,9
БАЛАНС	137133	100	136924	100	-209	-0,15
Источники формирования имущества предприятия
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	93837	68,4	90847	66,4	-2990	-3,2
в т.ч. Уставный капитал	411	0,3	411	0,3	0	0
Добавочный капитал	22520	16,4	21047	15,4	-1473	-6,54
Резервный капитал	976	0,7	976	0,7	0	0
Нераспределенная прибыль	69930	51,0	68413	50,0	-1517	-2,17
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	3319	2,4	4142	3,0	823	24,8
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	39977	29,2	41935	30,6	1958	4,9
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	39692	28,9	41935	30,6	2243	5,65
в.т.ч.  поставщики и подрядчики	27601	20,1	30820	22,5	13038	89,5
персонал	4021	2,9	2111	1,5	-1910	-47,5
бюджет и внебюдж. фонды	4173	3,0	4736	3,5	563	13,5
прочие кредиторы	3897	2,9	4268	3,1	371	9,5
Баланс	137133	100	136924	100	-209	-0,15

 

 Структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом оборотных активов (69,5% в начале года и 70,3% - на конец года).      

     В структуре оборотных активов  большую часть составляют производственные  запасы. Их доля снизилась с  51,0% на начало 2008г. до 42,8 % на конец  года.

     В составе оборотных активов  выделяют быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность  + денежные средства) и медленно  реализуемые активы (запасы + НДС).

     Анализ оборотных активов по  составу показывает, что величина  быстрореализуемых активов возросла  с 24015 тыс.руб. на начало года  до 33725 тыс.руб. – на конец (удельный  вес в составе оборотных активов  соответственно составляет 25,2% и  35,0%). Медленно реализуемые активы  уменьшились с 70648 тыс.руб. до 59092 тыс.руб. (удельный вес в составе  оборотных активов соответственно  составляет 74,2% и 61,4%).

      Чистый оборотный капитал представляет  собой разность между оборотными  активами и краткосрочными обязательствами  (без сумм доходов будущих периодов). Его величина показывает насколько  оборотные активы превышают краткосрочные  обязательства. Как показывают  расчеты, чистый оборотный капитал на начало 2008 года составлял 55279 тыс.руб., на конец года – 54351 тыс. руб. Таким образом, за 2008 год произошло уменьшение чистого оборотного капитала на 928 тыс. руб., но несмотря на это, оборотные активы значительно превышают краткосрочные обязательства.

          В структуре источников имущества  предприятия преобладает собственный  капитал (около 70%), основную часть  которого составляет нераспределенная  прибыль. 

 

Таблица 3 - Структура имущества и источников его образования ОАО «ПАЗ» за 2009г.

Показатели	На начало отчетного периода	Доля к валюте баланса %	На конец отчетного периода	Доля к валюте баланса    %	Изменения  ( + ; - )
					тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	40598	29,7	37392	24,4	- 3206	- 7,9
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	96286	70,3	115689	75,6	19403	20,2
Производственные запасы	58646	42,8	48369	31,6	- 10277	-17,5
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	14803	10,8	10577	6,9	- 4226	- 28,5
Готовая продукция	39347	28,7	34119	22,3	- 5228	- 13,3
Денежные средства и краткосрочные  фин.вложения	417	0,3	36669	24	36252	8693,5
НДС по приобретенным ценностям	446	0,3	624	0,4	178	39,9
Дебиторская задолженность	36777	26,9	30027	19,6	- 6750	- 18,4
в т.ч. краткосрочная	33308	24,4	28853	18,8	- 4455	- 13,4
долгосрочная	3469	2,5	1174	0,8	- 2295	- 66,2
БАЛАНС	136884	100	153081	100	16197	11,8
Источники формирования имущества предприятия
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	91412	66,8	121520	79,4	30108		32,9
в т.ч. Уставный капитал	411	0,3	411	0,3	0		0
Добавочный капитал	21047	15,4	18562	12,1	- 2485		- 11,8
Резервный капитал	976	0,7	976	0,6	0		0
Нераспределенная прибыль	68978	50,4	101571	66,4	32593		47,3
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	3537	2,6	4227	2,8	690		19,5
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	41935	30,6	27334	17,8	- 14601		- 34,8
Займы и кредиты	-	-	-	-	-		-
Кредиторская задолженность	41935	30,6	27334	17,8	- 14601		- 34,8
в т.ч. поставщики и подрядчики	30820	22,5	12143	7,9	- 18677		- 60,6
персонал	2111	1,5	3822	2,5	1711		81,1
бюджет и внебюджетные фонды	4736	3,5	9511	6,2	4775		100,8
прочие кредиторы	4268	3,1	1858	1,2	- 2410		- 56,5
БАЛАНС	136884	100	153081	100	16197		11,8

 

Структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом оборотных средств (70,3% в начале года и 75,6% - на конец  года).

В структуре  оборотных активов большую часть  составляют производственные запасы. Их доля снизилась с 42,8% на начало 2009г. до 31,6% на конец года.

В составе  оборотных активов выделяют быстрореализуемые  активы (краткосрочная дебиторская  задолженность + денежные средства) и  медленно реализуемые активы (запасы + НДС).

Анализ  оборотных активов по составу показывает, что величина быстрореализуемых активов возросла с 33 725 тыс.руб. на начало года до 65 522 тыс.руб. – на конец (удельный вес в составе оборотных активов соответственно составляет 35% и 56,6%). Медленно реализуемые активы уменьшились с 59 092 тыс.руб. до 48 993 тыс.руб. (удельный вес в составе оборотных активов соответственно составляет 61,4% и 42,3%).

Чистый  оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (без сумм доходов будущих периодов). Его величина показывает насколько  оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Как показывают расчеты, чистый оборотный капитал на начало 2009 года составлял 54 351 тыс.руб., на конец года – 88 355 тыс.руб. Таким образом, за 2009 год произошло увеличение чистого оборотного капитала на 34 004 тыс.руб.

В структуре  источников имущества предприятия  преобладает собственный капитал (66,8% и 79,4%), основную часть которого составляет нераспределенную прибыль.

Таблица 4 – Расчет чистых активов предприятия ОАО «ПАЗ» за 2009г.

Наименование показателя	кодстр.баланса	На начало года	На конец года
Активы
Нематериальные активы	110	23	20
Основные средства	120	34152	31216
Незавершенное строительство	130	2212	1929
Доходные вложения в материальные активы	135	-	-
Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения	140 + 250 - 252	4012	4012
Прочие внеоборотные активы	145, 150	199	215
Запасы	210	58646	48369
НДС по приобретенным ценностям	220	446	624
Дебиторская задолженность	230+240-224	36777	30027
Денежные средства	260	417	36669
Прочие оборотные активы	270	-	-
Итого активы (сумма стр.1-11)		136884	153081
Пассивы
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	515, 520	3537	4227
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610	-	-
Кредиторская задолженность	620	41935	27334
Задолженность учредителям по выплате доходов	630	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого пассивы, искл.из стоим.активов (Сумма  стр.13-19)		45472	31561
Итого стоимость чистых активов		91412	121520

 

Чистые  активы на начало года составили 91 412 тыс.руб., на конец года 121 520 тыс.руб. увеличение произошло на сумму 30 108 тыс.руб. или на 32,9% от их уровня на начало года.

 

2. Анализ деловой активности ОАО «ПАЗ»

Деловая активность ОАО «ПАЗ» в финансовом аспекте определяется:

• степенью оборачиваемости средств;
• минимизацией значений циклов оборотов средств;
• устойчивостью экономического роста.

Для оценки деловой активности предприятия  ОАО «ПАЗ» рассмотрим динамику относительных  показателей, данные представим в таблице 3.

Для определения  коэффициента общей оборачиваемости  активов используем формулу 1:

2007 год:  К_ООА = = 2,5

2008 год:  К_ООА = = 2,2

2009 год:  К_ООА = = 1,5

Для определения  коэффициента оборачиваемости основных средств используем формулу 2:

2007 год:  К_ООС = = 9,2

2008 год:  К_ООС = = 8,6

2009 год:  К_ООС = = 6,5

Для определения  коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств используем формулу 3:

2007 год:  К_ОМОС =   = 4,6

2008 год:  К_ОМОС = = 4,61

2009 год:  К_ОМОС = = 3,97

Для определения  коэффициента оборачиваемости оборотного капитала используем формулу 4:

2007 год:  К_ООК =   = 4,51

2008 год:  К_ООК = = 4,37

2009 год:  К_ООК = = 2,35

Для определения  коэффициента оборачиваемости собственного капитала используем формулу 5:

2007 год:  К_ОСК = = 3,48

2008 год:  К_ОСК = = 3,21

2009 год:  К_ОСК = = 1,99

Для определения  коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала используем формулу 6:

2007 год:  К_ОИК = = 63,08

2008 год:  К_ОИК = = 45,09

2009 год:  К_ОИН = = 34,97

Для определения  коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала используем формулу 7:

2007 год:  К_ОФК = = 2,53

2008 год:  К_ОФК = = 2,23

2009 год:  К_ОФК = = 1,51

Для определения  индекса деловой активности используем формулу 8:

2007 год:  К_ИДА = 2,53 × 0,051 = 0,13

2008 год:  К_ИДА = 2,23 × 0,037 = 0,08

2009 год:  К_ИДА = 1,51 × 0,035 = 0,05

 

Таблица 5 – Динамика коэффициентов деловой активности ОАО «ПАЗ»

Наименование коэффициента	2007г.	2008г		2009г	Отклонение 2009г от
					2007г	2008г
Коэффициент общей оборачиваемости активов	2,5	2,2		1,5	- 1	- 0,7
Коэффициент оборачиваемости осн. средств	9,2	8,6		6,5	-2,7	- 2,1
Коэффициент оборачиваемости матер. оборотных  средств	4,6	4,16		3,97	-0,63	- 0,64
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	4,51	4,37		2,35	-2,16	- 2,02
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,48	3,21		1,99	- 1,49		- 1,22
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	63,08	45,09		34,97	-28,11		- 10,12
Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала	2,53	2,23		1,51	-1,02		- 1,02
Индекс  деловой активности	0,13	0,08		0,05	-0,08		- 0,08

 

Анализируя  таблицу 5, видно, что коэффициент оборачиваемости в 2009 году снизился по сравнению с 2007 годом на 1,0 и составил 1,5. Данный факт означает, что на 1 рубль стоимости всех активов ОАО «ПАЗ» получает 1 рубль 50 коп. дохода, что меньше чем в 2007 году на 1 рубль.