А 1 > П 1

А 2 > П 2

А З  > П З

А 4 ≤  П 4

Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличии у организации оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. 

Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Платежеспособность  – это способность предприятия  к погашению краткосрочной задолженности, характеризуется коэффициентами ликвидности, которые показывают удельный вес  краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет различных групп оборотных активов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. в ближайший момент времени.

А 1 / (П 1 + П 2)

Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5

2. Коэффициент промежуточного покрытия показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам (погашение краткосрочной дебиторской задолженности). Свидетельствует о прогнозируемых платежных возможностях предприятия в том случае, если будут своевременно произведены расчеты с дебиторами, показывает как часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и услуги.

(А 1 + А 2) / (П 1 + П 2)

Рекомендуемое значение > 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает общую обеспеченность предприятия оборотными активами, необходимыми для погашения краткосрочной задолженности и обеспечения дальнейшей деятельности. Свидетельствует о платежных возможностях предприятия не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и при продаже при необходимости товарно-материальных ценностей (запасов). Показывает, во сколько раз текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

(А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2)

Рекомендуемое значение > 2. 

2. Анализ финансового состояния ОАО ''Чусовской металлургический завод''.

 

2.1 Общая  организационно-экономическая  характеристика

       ОАО ''Чусовской металлургический завод''.

       ОАО ''Чусовской металлургический завод'' является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в банках и других кредитных учреждениях, печать установленного образца со своим наименованием, а также иные необходимые для осуществления своей деятельности печати, штампы и фирменные бланки.

       Полное  наименование организации: Открытое акционерное общество ''Чусовской металлургический завод''.

       Сокращенное наименование: ОАО ''Чусовской металлургический завод''.

      Местонахождение ОАО ''Чусовской металлургический завод'': г. Чусовой Пермской области, ул. Трудовая,13.

      Основным  видом деятельности ОАО ''Чусовской металлургический завод'' являются: производство стали

      Дополнительный вид деятельности: производство стального сортового проката горячекатаного и кованого, производство чугуна и доменных ферросплаво, производство чугунных отливок.

       ОАО ''Чусовской металлургический завод'' – ведущее предприятие металлургического комплекса Объединенной металлургической компании. В составе ОМК ОАО «ЧМЗ» работает в тесном сотрудничестве с такими лидерами трубопрокатной отрасли, как Выксунский металлургический и Альметьевский трубный заводы.

     Сегодня продукция ОАО "ЧМЗ" экспортируется в Финляндию, Италию, Испанию, Чехию, Германию, Китай, Южную Корею, США. Почти  вся автомобильная промышленность России обеспечивается чусовской рессорой. Динамическое развитие производства обеспечивается за счет постоянной модернизации и совершенствования технологий.

         Для оценки условий  функционирования и определения  основных тенденций развития ОАО ''Чусовской металлургический завод'' проведем анализ его финансового состояния. Основанием для проведения расчетов послужит годовая бухгалтерская отчетность, а именно:бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

2.2 Анализ активов и пассивов предприятия

 

         Для общей оценки финансового состояния предприятия  следует сгруппировать статьи баланса  в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного  баланса осуществляется анализ структуры  имущества предприятия, который  в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл. 1).

         Таблица 1

         Группировка статей актива и пассива

 

     Пользуясь данной схемой, производим агрегирование  приведеннго баланса и приступаем к первому этапу анализа. 

         Таблица 2

Информация  о составе имущества и источников

 

  Из  таблицы 1 видно, что валюта баланса  за отчетный период уменьшилась на 2 590 405 тыс. руб. – это свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота.

  На  рис. 1 показана динамика структуры активов, доля внеоборотных активов предприятия на конец года увеличилась с 49,2% до 64,5%, а доля оборотных активов уменьшилась с 50,8 % до 35,5%. Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, так как доля внеоборотных активов составляет более 40%, это свидетельствует о значительных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. 

Рис.1 Структура активов ОАО ''Чусовской металлургический завод'' 

     На  рис. 2 показана динамика структуры пассивов, доля собственных источников предприятия на конец года  уменьшилась с 46,1% до 37,7%, а доля заемных источников увеличилась с 53,9% до 62,3%. Это свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.    

Рис.2 Структура пассивов ОАО ''Чусовской металлургический завод'' 

         Таблица 3

Показатели  структуры и динамики стоимости  имущества (актив)

 

1. Имущество предприятия ОАО ''Чусовской металлургический завод'' за отчетный период уменьшилось на 2 590 405 тыс. руб.(20,4%) за счет:
1. Увеличения внеоборотных активов на 269 830 тыс. руб.(10,4%).
2. Уменьшения оборотных активов на 2 860 235 тыс. руб. (15,3%).

          В том числе:

1. Уменьшения запасов на  1 249 325 тыс. руб. (5,6%). В составе запасов значительно уменьшилась величина готовой продукции: на начало года составила  699 535 тыс. руб., к концу – 377 997, что может быть связано с нахождением новых каналов сбыта.
2. Уменьшения дебиторской задолженности на 1 147 382 тыс. руб.(8%). На конец года доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов составляет 4,8%, т. к. доля не превышает 40%, то такое состояние дебиторской задолженности оценивается положительно.
1. Уменьшения  денежных средств на 450 313 тыс. руб. (1,6%), что может привести к снижению ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.
2. Уменьшения прочих оборотных активов 13 215 тыс. руб. (0,1%)

         Таблица 4

Показатели  структуры и динамики стоимости  источников имущества (пассив)

 

2. Источники имущества предприятия ОАО ''Чусовской металлургический завод'' за отчетный период уменьшилось  на 2 590 405 тыс. руб. (20,4%) за счет:
1. Уменьшение собственных источников на 2 043 253 тыс. руб. (8,4%).
2. Уменьшение заемных источников на 547 152 тыс. руб. (8,4%).

В том  числе:

1. Долгосрочные заемные источники уменьшились на 126 600 тыс. руб.(2,5%).
2. Краткосрочные заемные источники увеличились на 434 346 тыс. руб.(11,6%).
3. Кредиторская задолженность уменьшилась на 855 898 тыс. руб.(5,7%).

Вывод:

     На  основании произведенных расчетов и анализируя показатели можно сделать  следующие выводы:

1. Произошло уменьшение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества на 15,3%, при росте удельного веса внеоборотного капитала на 15,3%. Это связано с дополнительным объемом финансирования, полученного на заемной основе. Об этом говорит рост заемных источников на 11,6%. Такое увеличение краткосрочных заемных обязательств может быть связано с расширением и развитием предприятия.
2. Соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности, а именно уменьшение дебиторской задолженности на 8%, говорит о том, что предприятие получает деньги за проданные товары. Кредиторская задолженность уменьшилась на 5,7%, это говорит о том, что предприятие гасит свои кредитные обязательства.

Так же стоит учитывать факты:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода уменьшилась по сравнению с началом на 20,4%.
2. На конец года доля оборотных активов уменьшилась на 15,3%, а доля внеоборотных увеличилась на 15,3%, это говорит о значительных расходах.
3. Заемный капитал организации на начало года (62,3%) превышает собственный капитал (37,7%), это связано с резким увеличением краткосрочных обязательств (112%). Говорит это о повышении степени финансовой зависимости организации.

Данные  пассива баланса говорит о том, что несмотря на увеличение заемного капитала валюта баланса уменьшилась. К концу года доля заемного капитала увеличилась на 8,4%, соответственно произошло уменьшение доли собственных источников формирования имущества. Это означает снижение финансовой устойчивости предприятия к концу отчетного периода.