Анализ деятельности Межрайонной ИФНС №16

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ  долгосрочной финансовой устойчивости.

Долгосрочная  финансовая устойчивость характеризуется  тем, за счет каких источников сформировано все имущество предприятия.

1. Коэффициент автономии

собственные источники/стоимость имущества (норма 0,5-0,7)

Рассчитаем  коэффициент:

На начало периода: 5 860 921/12 725 324=0,46 (46% имущества сформировано за счет собственных источников)

На конец  периода: 3 817 668/10 134 919=0,37=37%

Вывод: к концу года значение коэффициента уменьшилось на 0,09. Показатель   меньше нормы, и  говорит о том, что предприятие финансово зависимо.

2. Коэффициент финансовой зависимости - коэффициент обратный коэффициенту автономии. Произведение этих коэффициентов равно 1.

Коэффициент финансовой зависимости

стоимость имущества/ собственные источники (норма 2)

Рассчитаем  коэффициент:

На начало периода:12 725 324/5 860 921=2,17

На конец  периода:10 134 919/3 817 668=2,65

Вывод: к концу года значение коэффициента увеличился на 0,48.

Показатель  выше нормы, следовательно, предприятия финансово зависимое.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств=

заемные источники/собственные источники

Рассчитаем  коэффициент:

На начало периода:6 864 403/5 860 921=1,17 (на 1рубль собственных источников приходится 1 рубль 17 копеек заемных)

 На  конец периода:6 317 251/3 817 668=1,65

Вывод: к концу года значение коэффициента увеличился на 0,48. Предприятие не обеспечено оборотными средствами и не имеет достаточный объем собственных средств, следовательно, является не стабильнвм. Увеличение коэффициента связано с тем, что увеличились долгосрочные займы. 

2.3.1.Анализ текущей финансовой устойчивости 

1. Собственные оборотные средства (СОС)

СОС=собственные  источники-внеоборотные активы

На начало периода:5 860 921-6 264 345= -403 424

На конец  периода:3 817 668-6 534 175= -2 716 507

Вывод: наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов. Это свидетельствует о том, что текущая деятельность организации финансируется за счет краткосрочных обязательств и существует риск потери ликвидности организации.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных активов (СД):

СД=собственные источники+д/срочные заемные - внеоборотные активы

На начало периода:5 860 921+1 852 885 – 6 264 345=1 449 461

На конец  периода:3 817 668+1 726 285 – 6 534 175= -990 222

Вывод: на конец года недостаток в собственных  долгосрочных источников формирования запасов увеличился на 2 439 683тыс.руб

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):

ОИФ=СД+к/срочные  кредиты и займы+кредиторская задолженность  поставщикам

На начало периода: 1 449 461+3 636 893+1 196 336=6 282 690

На конец  периода: -990 222+4 071 239+359 975=3 440 992

     ОАО ''Чусовской металлургический завод'' на конец года имеет неустойчивое финансовое состояние. Запасы обеспечены за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов (СД<запасы<ОИФ)

Неустойчивое  финансовое состояние: СД<запасы<ОИФ

На начало периода: СД<запасы<ОИФ: 1 449 461<3 184 695<6 282 690

На конец периода: СД<запасы<ОИФ: - 990 222<1 983 361< 3 440 992 

Рассмотрим  относительные показатели текущей финансовой устойчивости (обеспеченности собственными источниками). 

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Показывает удельный вес запасов, сформированных за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками =

Собственные источники (СД)/ стоимость запасов

Рекомендуемое значение > 0,6 – 0,8

На начало периода: 1 449 461/3 184 695=0,45

На конец периода: -990 222/1 983 361= -0,49

Вывод: данный коэффициент ниже нормы и подтверждает неустойчивое финансовое состояние предприятия.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками. Показывает удельный вес оборотных активов, сформированных за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными источниками =СД / стоимость оборотных активов.

Рекомендуемое значение > 0,1 

На начало периода: 1 449 461/6 460 979= 0,22, т. е. 22% оборотных активов сформировано за счет собственных средств.

На конец периода: -990 222/3 600 744= -0,27

Вывод: большая часть оборотных акивов сформироана за счет заемных источников. На конец года коэффициент уменьшился в 2 раза.

     Уменьшение СОС, так и уменьшение СД рассматривается как негативный фактор, однако уменьшение величины собственных и долгосрочных заемных источников может быть связано с возвратом значительной части займа предприятием, а это уже можно рассматривать как большое финансовое достижение. 

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

На начало отчетного  периода:

А 1. Наиболее ликвидные 

А1 = стр. 250 + стр. 260=1 204 551+242 974=1 447 525

 А 2. Быстрореализуемые активы

 А2 = стр. 240=1 613 778

А З. Медленно реализуемые  активы

АЗ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270=

=3 184 695+171 768+20 807+22 406=3 399 676

А 4. Труднореализуемые 

А4 = стр. 190=6 264 345

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П 1. Наиболее срочные 

П1 = стр. 620=1 375 625

П 2. Краткосрочные пассивы 

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660=3 636 893

П З. Долгосрочные пассивы 

П3= стр. 590 + стр. 640 + стр. 650=1 852 885+1 970+95 327=1 950 182

П 4. Постоянные, или устойчивые, пассивы 

П4 == стр. 490=5 763 624 

На конец отчетного  периода:

А 1. Наиболее ликвидные 

А1 = стр. 250 + стр. 260=879 863+117 349=997 212

А 2. Быстрореализуемые  активы

 А2 = стр. 240=471 932

АЗ. Медленно реализуемые  активы

АЗ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270=

=1 983 361+15 271+123 777+9 191=2 131 600

А 4. Труднореализуемые 

А4 = стр. 190=6 534 175

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П 1. Наиболее срочные 

П1 = стр. 620=519 727

П 2. Краткосрочные пассивы 

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660=4 071 239

П З. Долгосрочные пассивы 

П3= стр. 590 + стр. 640 + стр. 650=1 726 285+2 473+91 727=1 820 485

П 4. Постоянные, или устойчивые, пассивы 

П4 == стр. 490=3 723 468

     Определение ликвидности баланса путем сопоставления  приведенных групп по активу и  пассиву .

       Баланс считается абсолютно ликвидным,  если имеют место следующие  соотношения:

А 1 > П 1

А 2 > П 2

А З  > П З

А 4 ≤  П 4

На начало отчетного  периода:

1 447 525 >1 375 625

1 613 778<3 636 893

3 399 676>1 950 182

6 264 345>5 763 624 

На конец отчетного  периода:

997 212>519 727

471 932<4 071 239

2 131 600 >1 820 485

6 534 175>3 723 468

Вывод:

А1>П1,А2<П2,А3>П3,А4>П4

Вывод: Баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным, так как не соблюдается второе условие среднесрочной ликвидности до 6 месяцев и четвертое условие долгосрочной ликвидности - свыше года. Это говорит о том, что для погашения среднесрочных и долгосрочных обязательств предприятию недостаточно имеющихся у него средств. Не выполнение четвертой группы неравенств говорит о недостаточном наличии у предприятия собственных оборотных средств, т.е. о его финансовой устойчивости. Предприятие является платежеспособным. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.4.1 Анализ платежеспособности

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности 

А 1 / (П 1 + П 2)

На начало отчетного  периода: 1 447 525 / 1 375 625+ 3 636 893= 0,3, т.е. за счет денежных средств предприятие может погасить 30% своих краткосрочных обязательств.

На конец отчетного  периода: 997 212/ 519 727 + 4 071 239 = 0,2

Вывод: К концу  отчетного периода произошло  уменьшение коэффициента, но в пределах рекомендуемого значения. Предприятие  по прежнему осталось платежеспособным. 

2. Коэффициент промежуточного  покрытия 

(А 1 + А 2) / (П  1 + П 2)

На начало отчетного  периода: (1 447 525+1 613 778)/ (1 375 625+3 636 893) = 0,6

На конец отчетного  периода: (997 212+471 932) / (519 727+4 071 239)= 0,3

Вывод:  снижение коэффициента к концу отчетного  периода говорит о снижении платежеспособности предприятия, т.к. предприятие не сможет быстро погасить кредиты. 

3. Коэффициент текущей  ликвидности 

(А 1 + А 2 + А  3) / (П 1 + П 2)

На начало отчетного  периода:(1 447 525+1 613 778+3 399 676)/ (1 375 625+3 636 893) =1,28

На конец отчетного  периода: (997 212+471 932+2 131 600) / (519 727+4 071 239= 0,78

Вывод: В начале и в конце  года  коэффициент текущей ликвидности ниже нормы. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия не обеспечивают погашение краткосрочных обязательств. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 8% от суммы оборотных активов.

     Анализ  платежеспособности ОАО ''Чусовской металлургический завод'' показал, что все показатели ликвидности соответствуют нормальному ограничению, кроме коэффициента текущей ликвидности – это говорит о неплатежеспособности предприятия, но в целом динамика положительна. 

     2.5 Рекомендации для укрепления финансового состояния ОАО ''Чусовской металлургический завод''

     Исходя  из результатов проведенного анализа  мы можем сделать следующие заключения. Предприятие имеет ряд проблем. Показатель текущей ликвидности  предприятия не соответствует нормативным  значениям, что свидетельствует  о том, что предприятие не сможет быстро покрыть все свои обязательства. Хотя общая ликвидность баланса  предприятия в долгосрочной перспективе  нормальная.