Анализ деятельности предприятия ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра»

     Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство  предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону  увеличения или пересмотреть в сторону  уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость.

     Повышение  в 2010 году фондоемкости, свидетельствует  о снижении эффективности использования  основных фондов и ведет к не экономии капитальных вложений. Сумма этой экономии (дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения  (увеличения) фондоемкости продукции  на сумму выручки за анализируемый  период. Снижение  в 2010 году фондоотдачи  является важнейшим фактором ухудшения  финансовых результатов деятельности предприятия.

     Одни  из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погасить свои платежные  обязательства.

     Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности и кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и партнеры по бизнесу, особенно если возникает вопрос о  предоставлении предприятию коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  не только текущее состояние расчетов, но и на перспективу.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированн6ыми по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков. 
 

Таблица 9 -Анализ ликвидности баланса предприятия  ОАО «МРСК Центра»        

(млн.руб.)

       Таблица 10 -Строки баланса для расчета  ликвидности

       Баланс  считается абсолютно ликвидный, если выполняются условия А1 ›  П1,     А2 › П2,    А3 › П3,   А4 ‹ П4.

       Баланс  анализируемого предприятия ОАО  «МРСК Центра» не является абсолютно ликвидным на протяжении всего анализируемого периода. На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств Положение предприятия на ближайшее время затруднительно, для погашения наиболее срочных обязательств следует привлечь быстрореализуемые активы. В данных условиях платежеспособность предприятия будет полностью зависеть от надежности дебиторов и своевременности погашения ими долгов.        

        Анализируя состояние  платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования  и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть: невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной  из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование  оборотного капитала: отвлечение средств  в дебиторскую задолженность, вложение в сверхнормативные запасы и на прочие цели, которые временно не имеют  источников финансирования.

       Коэффициент восстановления ликвидности, принимающий  значения больше 1, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность. На предприятии  ОАО «МРСК Центра» за анализируемые  периоды 2008-2010гг. этот коэффициент меньше 1, значит предприятие в ближайшее  время не имеет реальной возможности  восстановить платежеспособность.

     За  анализируемый период 2008-2010гг. коэффициент  утраты платежеспособности меньше 1, это  значит, что предприятие в ближайшее  время может утратить платежеспособность. 
 

       Таблица 11- Анализ ликвидности  предприятия

       Для полноты характеристики финансового  положения предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности  и произвести анализ ликвидности.

       Рекомендуемое значение от 1 до 2-3, по данным таблицы  на анализируемом предприятии коэффициент  текущей ликвидности снизился на конец  2010 года и составил 0, 27 –  означает, что у предприятия не достаточно средств для погашения  краткосрочных обязательств.

     Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение  стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся  денежной наличности. Его оптимальный  уровень 0,2-0,25. По данным таблицы в 2008-0,006, в 2009-0,05, в 2010г. он составил 0,03, что ниже нормативного и показывает, что имеющаяся  денежная наличность не может погасить краткосрочные обязательства.

     На  предприятии наблюдается дефицит  денежных средств, о чем свидетельствует  К ал. Денежные средства никогда  не занимали значительной доли в оборотных  активах предприятия, а в связи  с преобладанием взаимозачетов  и векселей в расчетах предприятия  с покупателями их доля совсем упала. В 2010году предприятие смогло бы оплатить всего 3% своих краткосрочных обязательств.

       Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.  Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности  показывает, что в 2010 году  на 4% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений за продукцию.

       Коэффициенты  абсолютной и быстрой ликвидности  не удовлетворяют предъявляемым  к ним требованиям. Это говорит  о том, что предприятие в текущий момент не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

         Наиболее обобщающим  показателем является коэффициент  покрытия   или общий коэффициент  ликвидности.                                             

        Общий коэффициент  ликвидности показывает платежные  возможности предприятия при  условии не только своевременных  расчетов с дебиторами и благоприятной  реализации готовой продукции, но и  продажи в случае нужды прочих элементов оборотных активов. Нормальным ограничением является К общ. ≤ 1.Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти  каждое предприятие, накопившее большие  материальные запасы, часть которых  трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы  отдают предпочтение коэффициенту промежуточной (критической) ликвидности.

        На основании только этих показателей нельзя безошибочно  оценить финансовое состояние предприятия, т.к. данный процесс очень сложный  и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности показатели относительные  и на протяжении некоторого времени  не изменяются, если пропорционально  возрастают числитель и знаменатель  дроби. Само же финансовое положение  за это время может существенно  измениться, например. уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент  оборачиваемости и др. Поэтому  для более полной и объективной  оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

         =

        Где ТА - текущие активы, БП - балансовая прибыль, КД - краткосрочные  долги, Х1 - показатель, характеризующий  стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли; Х2 - показатель. свидетельствующий  о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей  деятельности.

         Он характеризует  устойчивость финансового состояния.  Чем он выше, тем лучше финансовое  состояние. 

        Согласно таблице 6 данный показатель ежегодно  повышался. В 2008 он составил 0,92,в 2009г. – 8,41, а2010г. – 9,38.

     Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

     Нормальная  устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Условия - недостаток (-) собственных  оборотных средств;  излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или  равенство величин долгосрочных источников и запасов.

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором - величина запасов, то основными  способами выхода из неустойчивого  и кризисного финансовых состояний  будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

     Наиболее  безрисковым способом пополнения источников формирования следует признать увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после  налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатка  запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.