Анализ деятельности предприятия

       Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет сделать следующие выводы.

      В течение анализируемого периода наблюдается незначительное улучшение финансовой устойчивости предприятия по некоторым показателям, обусловленное ростом уровня прибыли. Большая часть средств предприятия сосредоточена в текущих активах, что повышает ее мобильность.

 

Таблица 2. Данные для анализа финансовой устойчивости ООО «Богема»

 

    Главным критерием при оценке финансового  состояния предприятия являются показатели платежеспособности и ликвидности (табл.3). Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, то есть представляет собой отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (на дату составления баланса) (таблица 3). Как показывают результаты анализа, представленные в таблице 3, значение показателя оставалось существенно ниже нормативного. Это свидетельствует о наличии у предприятия проблем с немедленным погашением краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

 

Таблица 3.  Коэффициенты ликвидности

 

    Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Этот коэффициент рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и денежных средств к краткосрочным обязательствам.

    Значение  данного показателя не укладывалось в норматив в 2007-2009 годах, что свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

    Анализ  и оценка структуры баланса предприятия производятся на основе двух показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами.

    Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости  находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

    Структура баланса считается удовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности  больше или равен 2.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств. Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности собственными средствами больше или равное 0,1.

    Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже нормативного значения.

    Экономический смысл коэффициента текущей ликвидности  свидетельствует, что при полной реализации активов организации  она сможет покрыть свои краткосрочные  обязательства и у нее останутся  средства для осуществления дальнейшей производственной деятельности. Как показывает таблица 3, уровень показателя текущей ликвидности оставался на протяжении 2008-2009 годов существенно ниже нормы, то есть оборотные средства предприятия не способны покрыть кредиторскую задолженность.

    Как показали результаты расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами, на протяжении всего периода он оставался существенно ниже нормы.

    Помимо  рассмотренных двух критериев неплатежеспособности проведем оценку возможности восстановления платежеспособности.

    Основным  показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, является коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитываемый по формуле:

 

            (1)

 

    где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

    К1н - значение коэффициента текущей ликвидности  в начале отчетного периода;

    К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

    6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах;

    Т - отчетный период в месяцах.

    Значение  коэффициента восстановления платежеспособности существенно несколько ниже своего нормативного значения. Экономический  смысл данного коэффициента заключается  в том, что темп прироста коэффициента должен превышать нормативно установленный предел. Так, если коэффициент текущей ликвидности падает, то снижение коэффициента восстановления платежеспособности выглядит вполне закономерным, а если растет, то логично предположить рост коэффициента восстановления платежеспособности.

    Вывод о возможности восстановления платежеспособности предприятия: так как коэффициент  восстановления платежеспособности ниже единицы, следовательно, предприятие  не сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность в законодательно установленный срок, равный 6 месяцам.

    Одной из ключевых задач анализа финансового  состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его  финансовую устойчивость. Она характеризуется  стабильным превышением доходов  над расходами, свободным маневрированием  денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

    Рассчитанные  коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2005-2007 гг. представлены в таблице 4.

    Коэффициент финансовой независимости характеризует  долю собственного капитала в валюте баланса.

 

    Таблица 4. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО  «Богема»

 

    На  протяжении анализируемого периода  наблюдается колеблемость данного  показателя на уровне 0,171-0,87. Значение показателя ниже нормативного значения, поэтому предприятие является зависимым от внешнего финансирования.

    Коэффициент задолженности показывает соотношение  между заемными и собственными средствами.