Анализ финансового состояния ОАО «ПЭС»

 

   В ДЗ отвлечена существенная часть  средств организации (составляет 12,10% на начало отчетного года и 17,86% на конец). За год общая сумма ДЗ существенно увеличилась на 93,00% (на 197515 тыс. руб.). ДЗ представлена лишь краткосрочной задолженностью, в которой большая часть является прочей ДЗ (на начало года она составляет 58,42% от общей суммы краткосрочной ДЗ, на конец – 42,76%), т.е. произошло существенное уменьшение  доли на 15,66%, а темп роста составил 41,27%. Следовательно,  причинами этого повышения могут стать: неоплаченные векселя, дочерних и зависимых обществ, участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, переплаты по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды; задолженность работников организации по предоставленным им займам за счет средств этой организации, по возмещению материального ущерба организации. Задолженность покупателей и заказчиков (ее доля на начало отчетного года составила 21,78% от общей суммы краткосрочной ДЗ, на конец – 43,35%). Доля по авансам выданным существенна (на начало года составляла 19,80% от общей суммы краткосрочной ДЗ, на конец года – 13,89%). Период погашения ДЗ покупателей и заказчиков немного меньше двух месяцев (38 дней и 43 дня). Период оборота ДЗ показывает, за какой период времени с предприятием могут рассчитаться покупатели и заказчики. Это означает что в течении этих дней должники должны рассчитаться с предприятием иначе дебитору продеться прибегнуть каким-нибудь методам по возвращению денег.

   Выводы  по разделу

   Таким образом, величина ДЗ существенная, что  негативно отражается на структуре баланса ОАО ''ПЭС'', т.к. отвлекаются свободные средства из основной деятельности на срок 38 дней.

 

    4 АНАЛИЗ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Таблица 4 – Расчет показателей структуры, динамики и доли КЗ 
 

 
 
 

Таблица 5 –  Период оборота КЗ перед поставщиками и подрядчиками 

 
 

   КЗ  является существенной частью ИБ и  составляет на начало года 57,13%, а на конец года 48,83%. За год общая сумма КЗ существенно увеличилась на 118461 тыс. руб., что составляет 11,82%.

   На  начало года наиболее существенные доли в общей сумме КЗ составляют задолженность по авансам полученным 57,53%, а на конец  года составляет 83,80% и  задолженность поставщикам и подрядчикам 29,6%, на конец составляет 14,27%. За год задолженность по авансам полученным увеличилась на 62,87%, задолженность поставщикам и подрядчикам уменьшилась на 46,08%%, задолженность по налогам и сборам уменьшилась на 95,15%, а прочая КЗ увеличилась на 172,75%.

   Период  оборота КЗ составляет 97 день. Этот показатель показывает за какой период времени предприятие сможет рассчитаться со своими поставщиками и подрядчиками. Это означает, что предприятию понадобиться 97 дней на погашение долга, следовательно, организация не может погасить задолженность в короткий срок, что отрицательно сказывается на предприятие.

   Таким образом, предприятие не имеет достаточной суммы собственных денежных средств, вовлекаемых в оборот, и на 48,83% формирует свои активы за счет заемных средств, в частности, кредиторской задолженности. Рост кредиторской задолженности может быть обусловлен следующими факторами: снижение скорости обращения долга, необъективность данных баланса; инфляция, преодоление временных проблем с платежеспособностью (несвоевременное возвращение дебиторской задолженности). 
 
 

 

    5 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

   При анализе ликвидности и платежеспособности используют абсолютные и относительные  показатели. Произведем расчет абсолютных показателей, а именно величины собственных оборотных средств (СОС).

    ; (1)

    ;

    .

   Собственные оборотные средства ОАО ''ПЭС'' как на конец, так и на начало года меньше нуля, следовательно, данное предприятие не сможет рассчитаться с кредиторами в короткий срок. На начало отчетного года СОС предприятия составляли -383717 тыс. руб., что составляет 21,87% от ИБ, т.е. их доля существенна. На конец отчетного года СОС составляли -263835 тыс. руб., что составляет 11,49% от ИБ, т.е. их доля существенна. За год доля СОС от ИБ уменьшилась на 10,38%, при этом абсолютная величина СОС увеличилась на 119882 тыс. руб., что составляет 31,24% от их стоимости на начало года. В итоге показатель лучше на конец года, но далеко от идеала.

   Для дальнейшего анализа составим реструктурированный  баланс предприятия.

   Таблица 6 – Реструктурированный баланс ОАО ''ПЭС''

   Баланс  считают абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: ; ; ; .

   На  данном предприятии складываются следующие  неравенства:

   – на начало года: ; ; ; ;

   – на конец года: ; ; ; .

   Таким образом, баланс ОАО ''ПЭС'' нельзя считать абсолютно ликвидным, потому что на начало и на конец года соответствуют только второе, третье неравенство.

   На  основе реструктурированного баланса можно рассчитать следующие относительные коэффициенты:

1. коэффициент текущей ликвидности:

 (2)

   

   На  начало отчетного года на 1 рубль  срочных обязательств приходилось 0,613 руб. ликвидных активов, на конец – 0,761 руб. За год произошло увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,148. Росту коэффициента текущей ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. На начало, и на конец года данный коэффициент меньше рекомендуемого значения, равного 2, следовательно, предприятие может быть признано неплатежеспособным;

2. коэффициент быстрой ликвидности:

 (3)

   

   Данный  коэффициент показывает, что на 1 рубль срочных обязательств приходится 0,585 руб. быстро ликвидных активов на начало года и 0,704 руб. – на конец. На конец исследуемого периода значение коэффициента увеличилось на 0,119. Интервал рекомендуемых значений составляет от 0,6 до 1,4, и коэффициент быстрой ликвидности ОАО ''ПЭС'' попадает в этот интервал. Следовательно, при необходимости предприятие сможет быстро погасить все свои обязательства;

3. коэффициент абсолютной ликвидности:

 (4)

   

   Данный  коэффициент показывает, что на 1 рубль срочных обязательств приходится 0,372 руб. абсолютно ликвидных активов на начало года и 0,338 руб. – на конец. За отчетный год коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,034. Коэффициент показывает, что при необходимости немедленно может быть погашено 37,2% краткосрочных обязательств на начало года и 33,8% на конец. Интервал рекомендуемых значений составляет от 0,1 до 0,4. На данном предприятии этот показатель на начало и на конец года входит в интервал. Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности способствует уменьшение долгосрочных источников финансирования и увеличение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Следовательно, на начало и на конец года ситуация приемлемая.

   Вывод по разделу

   Собственные оборотные средства ОАО ''ПЭС'' как  на конец, так и на начало года меньше нуля, следовательно, отрицательная величина СОС свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, так как имеющихся в его распоряжении текущих активов уже недостаточно для покрытия срочных обязательств. За отчетный год произошло существенное увеличение СОС, что  является положительной тенденцией.

   Баланс  ОАО ''ПЭС'' нельзя считать абсолютно  ликвидным, потому что на начало и на конец года соответствуют только второе и третье неравенство.

   Величина  показателей, характеризующих ликвидность  предприятия, за отчетный год увеличилась, что свидетельствует о повышении  финансовой устойчивости предприятия.

 

    6 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

   Для анализа финансовой устойчивости рассчитаем следующие показатели:

1. коэффициент финансовой независимости (автономии):

 (5)

   

   Коэффициент показывает, что на начало года на 1 рубль ИБ приходится 0,428 руб. СК, на конец года – 0,511 руб. Увеличение величины данного коэффициента говорит о том, что предприятие меньше стало зависеть от величины заемного капитала и от действий кредиторов;

2. коэффициент концентрации заемного капитала (концентрации привлеченных средств):

 (6)

   

   Коэффициент показывает, что на начало года на 1 рубль ИБ приходилось 0,571 руб. ЗК, на конец года – 0,488 руб. Уменьшение величины данного коэффициента – это положительная тенденция, т.к. предприятие стало привлекать меньше заемных средств;

3. коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:

 (7)

   

   Данный  коэффициент показывает, что на начало года на 1 рубль суммы долгосрочных источников приходилось 0,0003 руб. ДО, на конец года – 0,0004 руб. Величина коэффициента увеличилась на 0,0001. Это отрицательная тенденция говорит  об  увеличении  доли  заемных средств в финансировании предприятия;