4. коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

 (8)

   

   Коэффициент показывает, что на начало года на 1 рубль суммы долгосрочных источников приходилось 0,999 руб. СК, на конец года – 0,999 руб. Значение коэффициента неизменилось. Доля собственного капитала высокая, следовательно, предприятие финансово независимо;

5. уровень финансового левериджа:

 (9)

   

   На  начало года на 1 рубль СК приходилось 0,0003 руб. ДО, а на конец года – 0,0004 руб. В ОАО ''ПЭС'' данный показатель очень низкий как на начало, так и на конец отчетного года, следовательно, риск, связанный с данным предприятием невелик, и предприятие будет способно получить кредит на приемлемых условиях;

   6) коэффициент обеспеченности процентов  к уплате:

    , (10)

   где – расчётный показатель, получаемый по формуле:

    ,

         (11)

   где – прибыль от продаж;

    – прочие доходы;

    – прочие расходы.

   Показатель  используется для оценки способности  компании погасить долги по процентам. Для данного предприятия этот коэффициент рассчитать не возможно, т.к проценты к уплате в отчетном периоде отсутствуют.

   Выводы  по разделу 

   Анализ  финансовой устойчивости показал, что  за отчетный год произошло увеличение по большинству показателей, характеризующих финансовую устойчивость, следовательно, перестало зависеть от величины заемного капитала, а значит, от действий кредиторов и сможет рассчитаться в полном объеме с внешними инвесторами по текущим обязательствам. Уменьшение коэффициента концентрации ЗК говорит о том, что предприятие стало привлекать меньше заемных средств или в большей мере обходиться собственными средствами и способно получить кредит на приемлемых условиях. 

 

    7 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

   Чистая  прибыль ОАО ''ПЭС'' в отчетном периоде составила 422594 тыс. руб. За год произошло уменьшение этого показателя на 34124 тыс. руб. Чистая прибыль (убыток) – это расчетный показатель, основным элементом расчета которого является прибыль до налогообложения (отложенные налоговые активы и обязательства в расчет не принимаются), которая, в свою очередь, складывается из финансовых результатов от обычных и прочих видов деятельности.

   Финансовый  результат от основной деятельности в отчетном периоде составил 570364 тыс. руб., в предыдущем году – 589158. За год этот показатель уменьшился на 18794 тыс. руб. Это связано с увеличением выручки на 415512 тыс. руб., при существенном уменьшении себестоимости на 424947 тыс. руб., расходы по всем элементам затрат, кроме прочих, увеличились. Существенное увеличение произошло по материальным затратам (на 119,83%) и по амортизации (на 46,36%).

   Финансовый  результат от прочих видов деятельности в отчетном периоде отрицательно влияет на формирование показателя чистой прибыли, так как здесь по результатам отчетного периода формируется убыток в размере равном 300687 тыс. руб. В основном этому способствует большая величина прочих расходов (113916 тыс. руб.). За год убыток увеличивается на 101043 тыс. руб., за счет существенного уменьшения прочих расходов на 100902 тыс. руб., увеличение процентов к получению на 2871 тыс. руб., а также уменьшение доходов от участия в других организациях на 10 тыс. руб.

   Для характеристики финансового результата по обычным видам деятельности рассчитаем показатели рентабельности:

   1) рентабельность реализованной продукции

     (12)

   

   В отчетном периоде 1 рубль полной себестоимости отдает 66,19 коп. прибыли от продаж, а в предыдущем периоде – 134,88 коп., следовательно, по данному показателю эффективность деятельности повысилась;

   2) рентабельность продаж

     (13)

   

   В отчетном периоде в 1 рубле выручки содержится 52,64 коп. прибыли от продаж, в предыдущем периоде – 54,38 коп. следовательно, по данному показателю эффективность деятельности понизилась;

   3) рентабельность СК

     (14)

   где – чистая прибыль; СК – собственный капитал (ЧА).

    ;

    .

   В отчётном периоде на 1 рубль СК приходится 60,74 коп. чистой прибыли, в предыдущем периоде –35,99 коп., следовательно, по данному показателю эффективность деятельности повысилась;

   4) рентабельность совокупных активов

    , (15)

   где – прибыль до налогообложения; – среднегодовая стоимость активов (средний итог баланса ).

    .

   В отчётном периоде 1 рубль среднегодовой  стоимости активов отдавал 27,62 коп. прибыли до налогообложения.

   5) рентабельность операционной деятельности:

    , (16)

   где  – затраты по обычным видам деятельности, включая себестоимость и все прочие расходы.

    ;

    .

   В отчетном периоде на 1 рубль затрат приходится 57,32 коп. прибыли до выплаты процентов и налогов, а в предыдущем периоде – 132,97 коп. убытка, следовательно, по данному показателю эффективность деятельности повысилась;

   6) рентабельность прочих видов  деятельности:

      (17)

    ;

    .

   В отчетном периоде в 1 рубле прочих расходов содержится 87,76 коп. прочих доходов, а в предыдущем периоде – 132,97 коп. Таким образом, за год показатель рентабельности прочих видов деятельности существенно увеличился, следовательно, эффективность деятельности предприятия выросла;

   7)  (18)

   где – валовая прибыль.

    ;

   

   В отчетном периоде в 1 рубле выручки  содержится 42,51 коп. валовой прибыли, а в предыдущем периоде – 59,68 коп., следовательно, по данному показателю эффективность деятельности понизилась.

   Выводы  по разделу

   Увеличение  показателя рентабельности реализованной  продукции говорит о том, что эффективность деятельности предприятия повысилась. Уменьшение показателя рентабельности продаж говорит о том, что у продукции понизился спрос, увеличение рентабельности операционной и прочих видов деятельности положительно влияет на эффективность деятельности предприятия.

 

   ЗАКЛЮЧЕНИЕ

   За  отчетный период валюта баланса ОАО «ПЭС» увеличилась вследствие увеличения стоимостной оценки большинства его разделов. Внеоборотные активы увеличились за счет увеличения собственного капитала, а также увеличения краткосрочных обязательств. Оборотные активы увеличились за счет краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства увеличились. На конец отчетного периода доля СК увеличилась, а доля заемного капитала уменьшилась, следовательно, предприятие стало привлекать меньше заемных средств. В структуре заемного капитала увеличились долгосрочные и краткосрочные обязательства. Можно сделать вывод, что данное предприятие не сможет рассчитаться с кредиторами в короткий срок, тем самым, уменьшая свою финансовою устойчивость.

   В дебиторскую задолженность отвлечена существенно большая часть средств организации. За год общая сумма дебиторской задолженности существенно увеличилась. Дебиторская задолженность представлена только краткосрочной дебиторской задолженностью. Сумма дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, задолженности по авансам выданным и прочая за отчетный год существенно увеличились. Несмотря на увеличение дебиторской задолженности, ее доля в ИБ остается существенной, а, следовательно, отвлекаются средства из основной деятельности. Период погашения ДЗ покупателей и заказчиков меньше двух месяцев, следовательно дебиторская задолженность, погашается не слишком быстро.

   За  год общая сумма кредиторской задолженности существенно увеличилась. Сумма задолженности по авансам полученным увеличилась,  задолженности поставщиков и подрядчиков уменьшилась. Период оборота КЗ составляет 97 день. Это означает, организация не может погасить задолженность в короткий срок, что отрицательно сказывается на предприятие. Рост кредиторской задолженности может быть обусловлен следующими факторами: снижение скорости обращения долга, необъективность данных баланса; инфляция, преодоление временных проблем с платежеспособностью (несвоевременное возвращение дебиторской задолженности).

   Финансовый  результат от основной деятельности в отчетном периоде составил прибыль. Это связано с тем, что темп прироста выручки выше темпа прироста себестоимости. Из информации о расходах по обычным видам деятельности видно, что за отчетный период произошло увеличение всех составляющих, за исключением прочих. Финансовый результат от прочих видов деятельности отрицательно влияет на формирование показателя чистой прибыли, так как здесь по результатам отчетного периода формируется убыток.

   Итак, в целом ситуация на ОАО «ПЭС» приемлемая. Финансовое положение в общем за исследуемый период приблизительно стабильно. 

 

    ПРИЛОЖЕНИЯ

   Приложение  А БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС