Анализ финансового состояния предприятия

    В итоге данная методика включает следующие  этапы анализа:

    1.Общая  оценка финансового состояния  предприятия;

    2.Анализ  платежеспособности и финансовой  устойчивости предприятия;

    3.Анализ  кредитоспособности, ликвидности баланса  предприятия и эффективности  использования оборотных средств;

    4.Анализ  финансовых результатов и оценка  потенциального банкротства.

    Первым  этапом анализа является общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период, он предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Таким образом, для проведения анализа изменений основных финансовых показателей необходимо составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса: внеоборотные активы; оборотные активы (в том числе: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочне финансовые вложения, денежные средства и прочие активы); капитал и резервы; долгосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность и прочие пассивы. Также туда включены абсолютные и относительные показатели, так как, горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный – характерезует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

    Изменения удельных весов величин статей баланса  за отчетный период рассчитываются по формуле 1.1.

    где - статья аналитического баланса;

 𝑡2 - показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода,

Б –  итог баланса.

    Изменения статей баланса в процентах к  величинам на начало периода (темп прироста) рассчитываются по формуле 1.2.

    где - статья аналитического баланса,

- показатель  статьи аналитического баланса на начало периода.

    Полученные  показатели структурных изменений  позволяют выявить, за счет каких  источников менялись активы предприятия. [15, с. 291 - 293]

    Следующим этапом анализа является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

    Далее необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего, надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

    Для характеристики источников средств  для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

      а)Наличие  собственных оборотных средств  рассчитывается по формуле 1.3.

где К – реальный собственный капитал (стр.490+стр.640+ стр.650- стр.252- стр.244- стр.450),

- внеоборотные активы (стр.190+ стр.230).

      б) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле 1.4.

где М – краткосрочные займы (стр.610).

    На  основании перечисленных выше показателей  рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Это излишек или недостаток собственных оборотных средств, формула 1.5.

где З – запасы и затраты (стр.210+стр.220).

    И формула 1.6. – излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

 

    По  степени финансовой устойчивости предприятия  возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость — возможна при условии: З<E^C+M
2. Нормальная устойчивость — возможна при условии: З=Е^С+М
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии: З=Е^С+М+И^О

    Где И^О – это источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие свободные средства).

4. Кризисное финансовое состояние: З>Е^С+М

    Расчет  указанных показателей позволяет  выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

    Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты.

    в) Коэффициент автономии (K_а)  рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса. (формула 1.7)

                                                K_а  = К / Б                                                (1.7)

    Нормальное  ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_а > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

    г) Коэффициент финансирования (К_ф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным. Нормальное ограничение — К_ф > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.(формула 1.8)

                                                  К_ф    = К /П + М                                                          (1.8)

    д)  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₀) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств. Нормальное ограничение — А₀ > 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.(формула 1.9)

                                                   К₀ = Е /А                                             (1.9)

    е) Коэффициент маневренности (К_м) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала. Нормальное ограничение — К_м > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.(формула 1.10)

                                                    К_м = Е / К                                          (1.10)

    Если  у предприятия величина расчетных  коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии. [15, с. 294 - 297]

    Далее следует анализ ликвидности баланса предприятия. Существуют различия между ликвидностью активов и ликвидностью баланса предприятия. Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

    При этом активы должны быть сгруппированы  по степени их ликвидности и группы расположёны в порядке ее убывания, а обязательства — по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

    Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

    1. Наиболее ликвидные активы А₁ — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А₁ = стр. 250 + стр. 260.).

    2. Быстрореализуемые активы А₂ — дебиторская задолженность и прочие активы (А₂=стр. 240 +стр. 270.)

    3. Медленнореализуемые активы А₃ — «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса — строка «Долгосрочные финансовые вложения» (А₃ = стр. 210 + стр. 140 - стр. 216).

    4. Труднореализуемые активы А₄ — статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы» (А₄=стр. 190 — стр. 140.).

    Статьи  пассива баланса также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

    1. Наиболее срочные обязательства П₁ — кредиторская задолженность (П₁ = стр. 620 + стр. 660.).

    2. Краткосрочные пассивы П₂ — краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы (П₂ = стр. 610.).

    3. Долгосрочные пассивы П₃ — долгосрочные кредиты и займы (П₃ = стр. 590.).

    4. Постоянные пассивы П₄ — строки раздела IV баланса плюс строки 630 — 660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса (П₄, = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 — стр. 216.)

    Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. А2≥П2; А3≥П3; . При таком соотношении групп активов и обязательств баланс считается ликвидным.

    Далее необходимо вычислить ряд коэффициентов  ликвидности, эти коэффициенты наглядно представлены в таблице 1 «Коэффициенты ликвидности».

    Таблица 1

    Коэффициенты  ликвидности