Анализ финансового состояния предприятия

     В отличие от учредительного договора устав ООО должен содержать более  полную информацию по указанным вопросам. Кроме того, в него обычно включают такие положения:

     -обязательства общества и его членов;

-сведения  о дочерних предприятиях, филиалах  и           предпринимательствах;

     -порядок  принятия решений органами управления  общества;

     -возможность  передачи пая третьему лицу;

     -порядок  принятия и исключения членов;

-распределение средств ООО после его ликвидации и некоторые другие положения. Во главе предприятия стоит директор, который от имени предприятия представляет его интересы во всех административных и судебных органах. Выпускает приказы и распоряжения, обязательные для исполнения. Утверждает штатное расписание и подписывает все документы.  
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ динамики, состава и структуры  источников формирования  капитала.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

   Поэтому анализ наличия, источников  формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

   Задачи анализа:

• изучение состава, структуры и динамики источников формирования     

  капитала  предприятия;

• выявление  факторов изменения их величины;

• определение  стоимости отдельных источников привлечения капитала

  И  его средневзвешенной цены, а  также факторов изменения последней;

• оценка уровня финансового риска (соотношение  земного и собственного

  Капитала);

• оценка произошедших изменений в пассиве  баланса с точки зрения 

 повышения  уровня финансовой устойчивости  предприятия;

• обоснование  оптимального варианта соотношения  собственного и заемного капитала.

   Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

   Формируется капитал предприятия  как за счет собственных (внутренних), так за счет заемных (внешних)  источников.

   Основным источником финансирования  является собственный капитал  (рис. 1). В его состав входят  уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

   Уставный капитал – сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях- это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников и др.

   Уставный капитал формируется  в процессе первоначального инвестирования  средств. Вклады учредителей в  уставный капитал могут быть  внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

   Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

   Резервный капитал  включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с учредительными документами.

   Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретенных организаций), ранее не учтенных в составе уставного капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

   К средствам специального  назначения и целевого  финансирования относят безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

   Основными источниками пополнения  собственного капитала является  чистая (нераспределенная) прибыль  предприятия, которая остается  в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера (рис. 2), Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

   К прочим формам собственного  капитала относятся доходы от  сдачи в аренду имущества, расчеты с  учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

   Основную роль в составе внешних  источников формирования собственного  капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

   Заемный капитал (рис. 3) – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

    Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

   От степени оптимальности соотношения  собственного и заемного капитала  во многом зависят финансовое  положение предприятия и его  устойчивость.

   Анализ динамики и структуры источников капитала (таблица 1).

Из таблицы 1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 6%, а заемного, соответственно, увеличилась.

   Динамика структуры собственного капитала (таблица 2)

Данные  таблицы 2 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. руб., или на 32%.

   Факторы изменения собственного  капитала нетрудно установить  по данным отчета формы №3  «Отчет об изменениях капитала»  и данным аналитического бухгалтерского  учета, отражающим движение уставного,  резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений (таблица 3)

   Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли изменения: очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценке основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.

   В рассмотренной таблице 2 собственный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 3850 тыс. руб., а за счет капитализации прибыли – на 5925 тыс. руб., или на 18,8%.

   Анализ структуры заемного капитала. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из таблицы 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. руб., или на 73,3%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала; доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась.

   Привлечение заемных средств  в оборот предприятия – явление  нормальное, содействующее временному  улучшению финансового состояния  при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

    

3. Анализ структуры  активов предприятия.

   Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

   Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержится в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рис.4)

   Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (скорость  превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд.Ι), и оборотные активы (разд.ỊỊ).

   Средства предприятия могут использоваться  как в его внутреннем обороте,  так и за его пределами (дебиторская  задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

   Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

   Капитал может функционировать  в денежной и материальной  формах. В период инфляции нахождение  средств в денежной форме приводит  к понижению их покупательной  способности, так как эти статьи  не переоцениваются в связи  с инфляцией.

   В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

   Монетарные активы – статьи  баланса, отражающие средства  и обязательства в текущей  денежной оценке. Поэтому они  не подлежат переоценке. К ним  относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.