Анализ финансового состояния предприятия

    Схемой  аналитического баланса охвачено много  важных показателей, характеризующих  динамику финансового состояния  организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так  и вертикального анализа. Аналитический  баланс МУП «Касимовэлетросеть» представлен в таблице 3 и включает в себя данные Бухгалтерских балансов за 2007, 2008 (Приложение 1), 2009 годы  (Приложение 2). За отчётный год примем 2009г., а за базовый – 2007 г. 

    Таблица 3

    Аналитический баланс МУП «Касимовэлетросеть»

           

    В структуре активов баланса преобладают  внеоборотные средства, что обуславливается спецификой деятельности предприятия. Стоимость совокупных активов предприятия в отчетном году выросла на 8540 тыс. руб. или на 59%. В целом, увеличение совокупных активов следует рассматривать как положительное явление, которое свидетельствует об увеличении производственного потенциала предприятия и расширении хозяйственного оборота. Основной причиной увеличения валюты баланса явился рост стоимости внеоборотных активов на 5663 тыс. руб., в то время как стоимость оборотных активов увеличилась на 2877 тыс. руб. Тенденция роста стоимости оборотных активов (76 %) выше прироста внеоборотных активов (53%) и в целом является положительной, т.к. способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия. Если рассмотреть динамику отдельных статей оборотных активов, нужно отметить, что рост стоимости оборотных активов произошел в основном за счет увеличения их слабо ликвидной части – дебиторской задолженности. Таким образом, структура оборотных активов стала менее ликвидной.В составе пассивов произошли следующие изменения: сумма собственного капитала выросла на 5256 тыс. руб., а сумма заемных средств увеличилась на 8541 тыс. руб. (основной причиной является рост кредиторской задолженности на 3286 тыс. руб.,) На конец отчётного периода, несмотря на некоторое снижение, сохраняется высокий удельный вес собственного капитала (73,53%), что позволяет сделать вывод о достаточно высоком уровне финансовой устойчивости. 

     2.3 Анализ ликвидности 

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  её активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Анализ ликвидности  баланса МУП «Касимовэлектросеть» приведен в таблице 4. 

      Таблица 4

      Анализ  ликвидности баланса, тыс. руб.

    

    На  основании данных таблицы 3 можно  сделать следующие выводы:

1. Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется ни в одном из анализируемых периодов времени. Более того, положение ухудшается с течением времени. На 31 декабря 2009 г. предприятие имеет слишком много срочных обязательств и почти в 6,5 раз меньше ликвидных активов для их покрытия.
2. Второе условие ликвидности баланса выполняется во всех анализируемых периодах. Это объясняется тем, что предприятие не имеет займов и кредитов.
3. Третье условие ликвидности баланса выполняется во всех анализируемых периодах. Однако его выполнение объясняется отсутствием долгосрочной задолженности.
4. Четвертое условие ликвидности баланса соблюдается во всех исследуемых периодах.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается общий показатель ликвидности f_л по формуле 1:

    На  конец 2007 г. 

    На  конец 2008 г. 

    На  конец 2009 г. 

      Исходя  из сокращения общего показателя ликвидности  можно судить об ухудшении ликвидности баланса анализируемого предприятия, основной причиной чему явился значительный рост суммы наиболее срочных обязательств, а именно – кредиторской задолженности.

    Дальнейшее  сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволило  вычислить следующие показатели с помощью Microsoft Excel по формулам 2, 3, 4, представленные в таблице 5.

    Таблица 5

    Коэффициенты  ликвидности предприятия

      

    Значение  коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного, но имеет положительную динамику. Предприятие не имеет возможности быстро погашать свои краткосрочные обязательства. Выход из создавшегося положения представляется в увеличении объема денежных средств и их эквивалентов на предприятии.

    В связи с ростом текущих пассивов (в основном – кредиторской задолженности) уровень критической ликвидности предприятия сократился. Значение показателя критической ликвидности находится на недостаточном уровне. Это означает, что в период, равный среднему сроку инкассации дебиторской задолженности, выплаты кредиторам будут более интенсивными, чем поступление средств от дебиторов, что может привести к ухудшению платежеспособности вследствие дефицита денежных средств.

      Нормальным  значением данного коэффициента текущей ликвидности считается 1,5, но не менее 1. В отчетном периоде наблюдалось сокращение значения показателя с 1,1 до 1,35, что связано с опережающими темпами роста текущих пассивов по сравнению со стоимостью текущих активов.

    Динамика  коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 1. 

    Рисунок 1

    Динамика  коэффициентов ликвидности

    

 

     2.4 Анализ платёжеспособности предприятия 

     В рамках внутреннего анализа проводится углубленное исследование ликвидности организации на основе рассмотрения баланса платежеспособности (неплатежеспособности), включающего следующие балансирующие показатели, рассчитанные по формулам 5, 6, 7 и представленные в таблице 6. 

     Таблица 6

     Коэффициенты  платёжеспособности