Анализ финансового состояния предприятия

 

Вывод

     Как мы видим из данных, возрастание  стоимости имущества предприятия  за отчётный период на 310 тыс.руб. или на 16 %, обусловлено увеличением целевого финансирования на 117 тыс.руб. или на 585 %. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла 83 % и 4 %. По состоянию на конец года соотношение удельного веса у собственного капитала изменилось на 12 пунктов, а у заемного не изменилась.

     Прибыль составила в отчётном году 7 тыс.руб. или 0,31 % к итогу всего капитала. Доходы будущих периодов повысились по сравнению с прошлым годом на 2 тыс.руб. или на 25 %. Резервы предстоящих расходов в отчётном периоде составили 35 тыс.руб.

     Снизились кредиты и займы на 1 тыс.руб. или на 1,23 %. Кредиторская задолженность увеличилась на 120 тыс.руб. или на 84,51 %, её удельный вес повысился на 4,33 пункта.

     Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества  в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать  вывод о том, какие активы увеличились  за счет привлеченных финансовых ресурсов, а какие уменьшились.

 

Финансовая  устойчивость предприятия  на начало и конец  периода. Расчёт величины показателей финансовой устойчивости.

     Таблица 2

 

     Вывод:

     Данные  из таблицы 2 показывают, что общая  величина запасов составила на конец  года (включая НДС) 641 тыс.руб. Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, трёхмерный показатель (0,0,1), характеризуется нарушением дисциплины, снижением доходности деятельности предприятия.

Из данных можно сказать о стабильной финансовой независимости предприятия. Коэффициент  автономии выше порогового уровня (≥0,5), и составил на конец отчётного  периода 0,828, по сравнению с началом  отчётного периода он снизился на 0,034 пункта. Фактическое значение коэффициента маневренности снизилось за год  на 0,02 и на конец года составило 0,299, оно ниже допустимого значения в 1,67 раза. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом тоже снизился за год на 0,076 пункта и составил на конец года 0,59, что тоже выше допустимого  уровня в 5,9 раз.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств повысился на 0,019 пункта по сравнению с началом года и составил 0,723. За анализируемый период финансовое положение предприятия ухудшилось: коэффициент прогноза банкротства уменьшился на 0,391. Для выхода из кризисного финансового положения предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление. 

     Интегральным  показателем, характеризующим финансовую устойчивость, является коэффициент  финансирования (КФ), т.е. отношение  собственного капитала к заемному капиталу:                                      

                                                                        СК

       КФ =  , отсюда

                                                                         ЗК

КФн.п.= 0; КФк.п.= 0

     Для финансовой устойчивости организации  коэффициент финансирования должен быть больше единицы. Как показывает произведённый расчёт, коэффициент  финансирования на начало и конец  периода равен 0.

      Для более точной оценки финансовой устойчивости используется Модель Альтмана:

Z = 0,717х₁ + 0,847х₂ + 3,107х₃  + 0,42х₄ + 0,995х₅,

Где  х₁ – собственный оборотный капитал / сумма активов

      Х₂ – нераспределенная прибыль (реинвестированная) / сумма активов

      Х₃ – прибыль до уплаты % / сумма активов

      Х₄ – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал

      Х₅ – объем продаж (выручка) / сумма активов

Константа сравнения  – 1,23.

Если Z < 1,23 => высокая вероятность банкротства

Если Z > 1,23 => вероятность банкротства мала.

Х₁ = 943 / 2247 = 0,420

Х₂ = 7 / 2247 = 0,003

Х₃ = 232 / 2247 = 0,103

Х₄ = 1860 / 400 = 4,65

Х₅ = 3233 / 2247 = 1,439

Z = 0,717 х 0,420 + 0,847 х 0,003 + 3,107 х 0,103 + 0,42 х 4,65 + 0,995 х 1,439 =

   = 0,301 + 0,003 + 0,316 + 1,953 + 1,431 = 4,004

Т.к. в  нашем случае Z больше, чем константа сравнения, то, следовательно, вероятность банкротства мала.

Анализ  показателей ликвидности  и платежеспособности. Расчёт коэффициентов  восстановления или  утери платежеспособности

     Под ликвидностью понимается возможность  быстрого превращения ценностей  предприятия в наличные средства.

     Рыночные  условия хозяйствования обязывают  предприятие в любой период времени  суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (и.е. быть ликвидным).

      Предприятие считается платежеспособным, если его  общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем  краткосрочные обязательства. Кроме  того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные) средства для предприятия более  важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в  определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

      Для более точной оценки платежеспособности предприятия изучаются величина чистых активов и их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.

     Под ликвидностью понимается возможность  быстрого превращения ценностей  предприятия в наличные средства.

 

Таблица 3

Расчет  чистых активов (в балансовой оценке)

 

     Вывод:

     Представленный  расчет показывает, что размер чистых активов предприятия по сравнению  с началом года увеличился на 76 тыс. рублей, и составил на конец отчетного  периода 1766 тыс. рублей, что в 1,104 раз  покрывает уставный капитал. Доля чистых активов в имуществе предприятия  больше 50%, следовательно, предприятие  потенциально платежеспособно, хотя ее показатели и снизилась по сравнению  с прошлым годом на 9 %.

     Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнивать показатели балансового отчета предприятия  по различным группам активов  и обязательств.

      Для определения платежеспособности предприятия  используется абсолютный показатель превышения всех активов над внешними обязательствами (долгосрочными и краткосрочными). Если предприятие не в состоянии выполнить внешние обязательства за счет всех активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

      Для более точной оценки платежеспособности изучаются величина чистых активов  и их динамика. К активам, участвующим  в расчете, относят денежное и  не денежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости  собственных акций, выкупленных  у акционеров.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

     

Таблица 4

Группировка текущих активов по степени ликвидности.

 

Группировка текущих пассивов по степени ликвидности.

 
 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1 ;     А2 ≥ П2 ;    А3 ≥ П3 ;    А4 ≤ П4 .