Анализ финансового состояния предприятия

     Изучение  групп активов и пассивов за период позволяет установить тенденции  в структуре баланса и его  ликвидности. На основании баланса  ликвидности выполним анализ ликвидности (таблица 5).

Таблица 5

Анализ  ликвидности баланса предприятия

 

Как отмечено ранее, баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1;   А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4.

     По  данным расчетам два первых неравенства  имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, поэтому  ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

 

Таблица 6

Оценка  платежеспособности и ликвидности.

 

Вывод: 

     Анализ  показывает, что наблюдается тенденция  снижения коэффициента критической  ликвидности, который снизился за рассматриваемый  период на 0,092 и составил на конец  года 0,279. При этом коэффициент текущей  ликвидности снизился на 0,559. Если его  значение гораздо ниже оптимального (1 - 2), то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают  текущие активы, а его финансовое положение не благополучное. Для  потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок значительно  повышается.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Удовлетворяет  обычно коэффициент >2. в нашем случае он равен 2,996 – на начало отчетного периода, 2,437 – на конец отчетного периода.

     Коэффициент критической ликвидности – отношение  ликвидных средств первых двух групп  к общей сумме краткосрочных  долгов предприятия. Удовлетворяет  обычно соотношение 0,7-0,8. У исследуемого предприятия этот коэффициент ниже нормы и снизился на 0,092 пункта на конец периода исследования. Чем  выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Значение коэффициента признаётся достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий  момент может на 20-25% погасить все  свои долги, то его платёжеспособность считается нормальной. У анализируемого предприятия величина этого коэффициента на начало периода достаточная, но к  концу года снизилась до величины 0,279.

     Коэффициент восстановления платёжеспособности определяется по формуле как отношение расчётного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности  на конец отчётного периода и  изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчётного  периода в пересчёте на период восстановления платежеспособности, установленный  равным 6 месяцам.  

                                                           К₁ф + 6 / Т (К₁ф – К₁н)

                                              КЗ =               К₁ норм 

где:

К₁ф – фактическое значение (в конце отчётного периода) коэффициента текущей ликвидности (К₁);

К₁н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода;

К₁норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 –  период восстановления платёжеспособности  в месяцах;

Т –  отчётный период в месяцах.

КВ = 2,996 + 0,5 х  (2,437 – 2,996) / 2 = 1,358

     Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий  величину 1,358 согласно выполненному расчёту (принимающий значение больше 1), рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшее время есть реальная возможность  восстановить платежеспособность.

Анализ  оборачиваемости  оборотных средств  хозяйствующего субъекта и величина высвобождения (или  дополнительного  вовлечения) денежных средств из оборота (в  оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных средств. Определить величину производственного  цикла.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью, которая исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством  оборотов за отчётный период (коэффициент  оборачиваемости). Продолжительность  одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

Z = О·t / Т, где

Z –  оборачиваемость оборотных средств,  дней;

O –  средний остаток оборотных средств,  руб.;

t – число дней анализируемого периода (90, 180, 360);

T – выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

     Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени.

     Коэффициент оборачиваемости средств определяется как отношение суммы выручки  от реализации продукции среднему остатку  оборотных средств по формуле

                                       Ко = Т/ О,

Где Ко – коэффициент оборачиваемости, оборотов;

       Т – выручка от реализации  продукции за анализируемый период, руб.;

       О – средний остаток оборотных  средств, руб.

      Коэффициент оборачиваемости средств – это  фондоотдача оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных  средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода  на продолжительность одного оборота  в днях (оборачиваемость в днях):  

Ко = t / z ,

Где Ко – коэффициент оборачиваемости средств, оборотов;

       t - число дней анализируемого периода (90, 180, 360);

      z  - оборачиваемость оборотных средств, дней.

     Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует  сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой  оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

                                           К3=О/Т·100,

Где К3 – коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

      О – средний остаток оборотных  средств, руб.;

      Т – выручка от реализации  продукции за анализируемый период, руб.;

      100 – перевод рублей в копейки.

      Коэффициент загрузки средств в обороте (К3) – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (КО). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

      Эффективность использования оборотных активов  определяются и анализируются непосредственно  по данным бухгалтерского баланса. Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия по выше предложенным формулам и данным варианта 1 выполним в таблице 7.