Анализ финансовой деятельности предприятия

    Из  таблицы 2.7 видно, что коэффициент автономии за анализируемые периоды возросла, соответствует нормативу, что не говорит о большой зависимости предприятия от заемных источников. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала так же говорит о том, что собственных средств у предприятия больше чем заемных. Коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительное значение, то есть положительно характеризует финансовое состояние предприятия и говорит, что в организации имеются относительно свободные средства, которыми можно было бы маневрировать. В целом можно отметить, что показатели финансовой устойчивости говорят о положительном финансовом состоянии и о его не зависимости от привлеченных источников. Коэффициент финансового риска и коэффициент финансовой устойчивости у ОАО « АБС ЗЭиМ Автоматизация» соответствуют нормативам. 
 
 

3. Пути  укрепления финансового состояния

ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» 

3.1. Оценка  риска банкротства 

    В условиях административно-командной системы управления экономикой, допускавшей деятельность объективным следствием экономического развития общества по рыночной модели является то, что постоянно какая-то часть экономической инфраструктуры сталкивается с финансовыми затруднениями, которые она уже не в состоянии самостоятельно преодолеть. По сути, банкротство — это обратная сторона медали успешного предпринимательства, объективный процесс при рыночной экономике. Даже крупные предприятия не всегда могут избежать риска банкротства. Утеря финансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидает банкротство (вплоть до ликвидации), если не будут приняты оперативные и эффективные меры по восстановлению устойчивости предприятия.                  Существует несколько подходов в оценке риска банкротства предприятия:

1. Оценка риска банкротства предприятия на основе нечетких описаний (с использованием OWA-оператора Ягера).

    Недосекин А.О. построил показатель риска банкротства  корпорации на основе агрегирования  данных со всех уровней иерархии факторов, на основе качественных данных об уровнях  факторов и их отношениях порядка на одном уровне иерархии древовидной иерархии; при этом агрегирование совершается по направлению дуг графа иерархии.

2. Метод оценки риска банкротства с использованием матричной схемы агрегирования.

    Рассмотренный метод оценки риска банкротства  предприятия, использующий OWA-опреатор Ягера, требует однозначной идентификации (экспертной оценки) принадлежности фактора к тому или иному уровню ("очень высокий", "высокий", "средний", "низкий", "очень низкий"). Зачастую предоставление данной информации может вызывать некоторые затруднения у экспертов. Но этот факт является в некотором роде преимуществом данного метода, так как предоставляется возможным учет только лингвистических характеристик, описывающих текущее состояние предприятия. Матричный же метод не требует такой строгой классификации, — он основан на точном количественном знании фактора. В последствии допускается приписание текущему фактору того или иного уровня с определенными степенями принадлежности, (которые, разумеется, в сумме обязаны давать 1), — в зависимости от построенных трапецеидальных функций принадлежностей (шкалы для классификации текущего уровня оцениваемого фактора). Минус данного факта состоит в необходимости составления такой шкалы для классификации текущего уровня оцениваемого фактора.

    Преимущество  матричного метода также состоит  и в том, что в результате его применения получается более детальное описание отношения предприятия к риску банкротства, т.к. получаем оценки уровни принадлежности вплоть до степеней принадлежности. При использовании оператора Ягера такая возможность отсутствует.

    3.2. Мероприятия по укреплению финансового состояния

    ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация»

    Стабильное  финансовое состояние предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний, будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

    К  рекомендациям, по укреплению финансового состояния следует отнести:

1) ускорение  оборачиваемости капитала в текущих  активах, в результате чего  произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

2) обоснованного  уменьшения запасов и затрат (до  норматива);

3) пополнение  собственного оборотного капитала  за счет внутренних и внешних  источников.

    Следует подчеркнуть, что финансовая устойчивость - сложное многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Знание предельных границ (нормативные значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, о также создавать условия для предотвращения «финансовых потрясений», ведущих в конечном итоге к банкротству. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

    В первой главе были рассмотрены теоретические  аспекты сущности анализа финансового состояния предприятия. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивают, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

      Во  второй главе данной  работы был проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация», включающий анализ структуры и динамики активов и пассивов предприятия, собственных средств и их использование, эффективность использования заемных средств. Дана общая характеристика предприятия и рассмотрены основные показатели,    характеризующие деятельность  ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2007-2009 гг.

     Можно сделать следующие выводы:

• стоимость основных средств выросла в связи с установкой новой линии производства продукции, модернизацией старого оборудования, что позволило увеличить объемы реализации продукции. За последний год на предприятии увеличился объем внеоборотных активов, а  это связано с расширением производственной базы предприятия.
• в течение 2007–2009 гг. затраты в целом увеличиваются Это связано с ежегодным ростом затрат на оплату труда, ростом амортизации и ростом прочих расходов.
• численность персонала с каждым годом уменьшается.
• рентабельность продаж уменьшилась с 2007 года по 2009 год. Фактором снижения рентабельности послужило уменьшение объема реализации вследствие уменьшения спроса.
• рентабельность собственного капитала падает, что плохо сказывается на инвестиционной привлекательности организации.
• коэффициенты автономии находятся на достаточно невысоком для производственного предприятия уровне, хотя и в пределах норматива. Коэффициент автономии свидетельствует о том, что бизнес финансируется собственными источниками на 60 %, остальное – в основном краткосрочная задолженность. Предприятие самостоятельно может оплачивать свои обязательства.
• текущая и абсолютная ликвидность предприятия за 2007-2009 гг. находятся намного выше нормативного, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
• исходя из проведенных расчетов, можно порекомендовать ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» использовать возможность привлечения кредитов и займов для финансирования своей деятельности. Ведь, как правило, предприятия заинтересованы в привлечении кредитов по 2 причинам: проценты по обслуживанию заемного капитала как расходы не включаются в налогооблагаемую прибыль; расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, на величину этого показателя.

Список литературы. 

1. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА – М, 2007. -215с.
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко, Л.А. Овчинникова и др.; ред.: П.П. Табурчака, В.П. Тумина, М.С. Сапрыкина. – Ростов Н/Д: Феникс, 2008. – 352с.
3. Анализ финансово хозяйственной деятельности организации: производственно-практическое издание / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика. 2007. – 264с.
4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Комке, И.П. Кошевая. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ФОРУМ; М.: ИНФРА – М, 2007. – 288с.
5. Банковское дело: ежемесячный журнал для профессионалов банковского дела. – М., 2010. - №3
6. Бухгалтерский учет: профессиональный журнал для бухгалтера. – М., 2010. - №11
7. Всероссийский экономический журнал. – Новосибирск. 2009. - №8
8. Журнал научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. – Спб.: Издательство Политехнического университета, 2010. - №3
9. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 424с.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 512с.
11. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 320с.
12. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 288с.
13. Савруков. Финансовый менеджмент – Учебное пособие. – Чебоксары, 2007. – 246с.
14. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 416с.
15. Сайт ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» http://www.zeim.ru