Анализ финансовой устойчивости предприятия

ДЕПАРТАМЕНТ ОБРАЗОВАНИЯ  ГОРОДА МОСКВЫ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ 
СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ №34

 

                               Утверждено:

Председатель ПЦК экономического цикла

                               Л.Г.Жукова

                                                                                   __________________________

                                                                                   «___»______________________2011г.

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Специальность 080110 «Экономика и бухгалтерский учет»

 

 

На тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия»

 

 

Студента №04-1БХ                                                                           Судакова И.Н.

Руководитель работы                                                                        Маноим В.Н.

 

Защитил «__»_____________________2012г.

Оценка

 

 

Москва 2012

 

 

CОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретический аспекты  анализа финансовой устойчивости  педприятия

1.1 Факторы финансовой устойчивости предприятия………………………….5

1.2 Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости……………...8

1.3. Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости………...14

2. Анализ финансовой устойчивости  и платежеспособности ОАО «Кемеровский  хладокомбинат» за 2009-2011 гг……………………………… 
2.1 Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Кемеровский хладокомбинат»……………………………………………………………….....21

2.2 Анализ показателей  платежеспособности ОАО «Кемеровский  хладокомбинат»………………………………………………………………….26

2.3 Оценка вероятности банкротства и определение рейтинга предприятия ОАО «Кемеровский хладокомбинат»…………………………………………..29

Заключение……………………………………………………………………….32

Список используемой литературы……………………………………………...34

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

   Целью финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия.      
     Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности и с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. 
     Финансовое состояние - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность предприятия финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам. 
     Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. 
    Как правило, выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

абсолютная финансовая устойчивость;

нормальная финансовая устойчивость;

неустойчивое финансовое состояние;

кризисное финансовое состояние.

     Объектом исследования  является  ОАО «Кемеровский хладокомбинат»          
     Цель курсовой работы - является анализ финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Кемеровский хладокомбинат». 
     Для осуществления данной цели необходимо выполнение следующие задачи:

• Раскрыть факторы финансовой устойчивости
• рассмотреть абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости и методику их расчета
• охарактеризовать основные типы финансовой устойчивости
• проведение анализа платежеспособности и ликвидности ОАО «Кемеровский хладокомбинат» 
  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

1. Теоретический  аспекты анализа финансовой устойчивости педприятия

 

1.1 Факторы финансовой устойчивости предприятия

 

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его  устойчивость. На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы, такие как:

- положение предприятия  на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов  устойчивости. Так, применительно к  предприятию она может быть, в  зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования [1]. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия  обусловлена стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах  страны, где действует предприятие [1].

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.

1) по месту возникновения - внешние и внутренние;

2) по важности результата - основные и второстепенные;

3) по структуре - простые и сложные;

4) по времени действия - постоянные и временные [1; 6].

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

- отраслевая принадлежность  субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного  капитала;

- величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества  и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру [3].

Влияние этих факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умения учитывать  изменения внутренней и внешней  среды.

К внешним факторам относят:

- влияние экономических условий хозяйствования;

- господствующую в обществе технику и технологию;

- платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

- налоговую и кредитную политику правительства РФ;

- законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;

- внешнеэкономические связи;

- систему ценностей в обществе и др. [3].

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным  формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а ликвидность  баланса выступает ее внешним  проявлением.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей  финансовой структурой предприятия  и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Так, например, предприятие, которое финансируется  в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда  несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет  значительный перевес в сторону  последнего. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных  средств. Обеспеченность запасов и  затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

 

 
 
 

 

 

1.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия  является важнейшим  этапом оценки его деятельности и  финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового  развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует  способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический  потенциал.

В  первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается  его финансовой устойчивостью и  платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Если принимать во внимание, что собственные и заемные  финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим  анализ:

• состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и  затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

 

З = стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140

 

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

 

СОС = IрП – IрА = стр. 380 ф.1 – стр. 080 ф.1

 

где IрП – I раздел пассива баланса;

       IрА – I раздел актива баланса.

 

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):

 

СД = СОС + ДО = IрП – IрА + IIIрП = стр. 380 ф.1 – стр. 080 ф.1 + стр. 480 ф.1

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

 

ОИ = СД + КК = стр. 380 ф.1 – стр. 080 ф.1 + стр. 480 ф.1 + стр.500 ф.1

 

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Ф^сос):

 

Ф^сос = СОС – 3,

 

где 3 – запасы.

 

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Ф^сд):

 

Ф^сд = СД – 3

 

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Ф^ои):

 

Ф^ои = ОИ – 3

 

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

 

                  1, если Ф > 0

S (Ф) =

                  0, если Ф < 0

 

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.