3 < ЕС /СИОС/+ М         (5)

      2. Нормальная устойчивость 

      Гарантирующая платежеспособность предприятия, характеризуется  условием:

      3 = ЕС/СИОС/+ М         (6)

      3. Неустойчивое финансовое состояние 

      Связано с нарушением платежеспособности предприятия, при котором, тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Возникает при условии

      3 = ЕС/СИОС/ + М + ИО        (7)

      Где ИО - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные  собственные средства привлеченные средства, кредиты банка на пополнение оборотных средств и прочие заемные  средства).

      4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

      Возникает если

      3 > ЕС/СИОС/+ М         (8)

      На  основе анализа конкретной финансовой ситуации, в которой находится  предприятие, могут быть сформулированы и меры по ее улучшению (или сохранению, если ситуация является удовлетворительной).

      Для анализа финансовой устойчивости предприятий  большое значение имеют относительные показатели - коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости.

      В современных условиях, когда хозяйственная  деятельность может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая характеристика, как финансовая независимость.

      Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение  величины источников основных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

      III разд. бал. + строка 640 + строка 650      (9)

      Ка = Валюта баланса ≥ 0,5

      И характеризует долю собственных  средств в общем объеме ресурсов предприятия, с другой стороны, он характеризует  долю активов предприятия, созданную  за счет собственных источников. (Нормальное значение показателя Ка > 0,5). Однако единого критерия для данного показателя не существует. Его нормативный уровень должен рассчитываться для каждого конкретного предприятия и напрямую зависит от скорости оборота средств предприятия; чем выше оборачиваемость средств, тем меньше может быть доля собственного капитала во всем капитале предприятия и, следовательно, тем меньше (при прочих равных условиях) может быть коэффициент автономии.

      Противоположен  ему коэффициент финансовой зависимости  – это отношение заемных средств  к валюте баланса.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: 

А₁ ≥ П₁

А₂ › П₂

А₃ ≥П₃

А₄ ≤П₄

      Если  выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвёртого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трёх групп  по активу и пассиву. Выполнение четвёртого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

      В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют противоположный  знак от зафиксированного в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (К з/с) или плечо финансового рычага определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу предприятия и показывает, сколько рублей заемных средств привлекает предприятие на каждый рубль собственного капитала. Он характеризует финансовую структуру капитала предприятия и финансовый риск-это, с одной стороны, риск кредитора (банкира); риск не возврата кредита с процентами. С другой стороны, это риск акционеров: риск потерять прибыль, не получить ожидаемого уровня чистой прибыли на акцию и определенного уровня дивидендов. (нормальное значение показателя К з/с < 1.0). ⁵

      Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами характеризует  степень обеспеченности собственных  оборотных средств организации, необходимую для финансовой устойчивости - III разд.бал. + строка 590,640, 650 - Iразд.бал.

      Коб.СОС = II разд. бал. ≥ 0,1        (10)

      Он  показывает, какая часть оборотных  активов сформирована за счет собственных  источников. Это первый критериальный  показатель утвержденный Федеральной  службой по делам о несостоятельности для оценки удовлетворительности структуры баланса при определении несостоятельности (банкротства) предприятия, (нормальное значение показателя Кос > 0.1).т.е. не менее 10% оборотных активов должно быть создано за счет собственного капитала.

      1. Коэффициент манёвренности собственного  капитала. Он показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности.

              (11)

      2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости.

                (12)

      3. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными оборотными средствами (К_об.м.з.) показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

    (13)

      4. Коэффициент восстановления платежеспособности (К_восст.) показывает, когда у предприятия появится реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

      

      5. Коэффициент абсолютной ликвидности,  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время  за счет денежных средств.

              (14)

      6. Коэффициент критической оценки, показывает, какая часть краткосрочных  обязательств организации может  быть немедленно погашена за  счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных  бумагах, а также поступлений по расчетам.

                (15)

      7. Коэффициент текущей ликвидности,  показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.

                (16)

      Подводя итог первой главе, необходимо отметить, что основная цель финансового анализа – это получение четкой и объективной информации о финансовом состоянии предприятия. При этом может рассматриваться как текущее финансовое положение, так и его проекция на перспективу, то есть ожидаемые параметры.

      Накопленный опыт позволил выделить следующие методы работы с финансовой отчетностью: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый  анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ или метод  сравнений, факторный анализ. 
 

 

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  
ООО «ОФ «ПРОКОПЬЕВСКУГОЛЬ»

      2.1 Общая характеристика  предприятия ООО «ОФ «Прокопьевскуголь»

 

      Фабрика была создана путем объединения 3-х крупнейших обогатительных предприятий  города: ГОФ «Коксовая», ЦОФ «Зиминка» и ГОФ «Красногорская» с целью создания единого комплекса по обогащению и переработке углей, добываемых шахтами. Назначение фабрики – обогащение коксующихся углей шахт города Прокопьевска и разрезов Кузбасса для удовлетворения нужд коксохимических производств металлургической промышленности страны. Суммарная установленная производственная мощность составляет 4750 тыс. тонн.

      Для управления обогатительным предприятием были приглашены лучшие менеджеры и  специалисты, имеющие большой опыт работы и прекрасную теоретическую подготовку. Из них 3 человека прошли подготовку по Президентской программе.

      На  фабрике внедряются современные  методы и формы управления производством:

      - создан и эффективно действует  Совет рационализаторов и изобретателей,  благодаря которому в копилку предприятия сэкономлено более 1,5 млн. руб.

      - на заседаниях постоянно действующей  комиссии по ТБ и охране  труда производится разбор всех  нарушений производственной и  трудовой дисциплины и каждому  нарушителю приходится держать  ответ за свои проступки. Комиссию возглавляет первый руководитель.

      - ведется работа с молодыми  специалистами и студентами учебных  заведений города, подготавливающих  кадры производственных и управленческих  специальностей.

      За  три года численность молодежи в  возрасте до 35 лет, занятой на производстве увеличилась на 82 человека, причем сейчас в общей численности молодежи растет доля молодежи совмещающей работу с обучением в учебных заведениях города. Для мотивации таких работников фабрика устанавливает дополнительные льготы: предоставляются отпуска в удобное для работников время, включает их в резерв руководящих кадров, предоставление путевок на оздоровление на льготных условиях и т.д. - для поднятия престижа профессий обогатителей ежегодно проводятся конкурсы на звание «Лучший обогатитель года», в которых принимают участие и предприятия- партнеры из других городов Кузбасса. И еще много других хороших начинаний находят свое отражение в производственной жизни коллектива фабрики.

      Наряду  с указанным выше проведена большая работа по модернизации и замене старого оборудования на высокотехнологичное, отвечающее самым современным требованиям времени. Упор сделан на создание безопасных рабочих мест для обогатителей.

      Основным  достижением коллектива Обогатительной фабрики является отсутствие претензий  со стороны потребителей по качеству выпускаемой продукции и сохранение кадров обогатителей, умеющих по настоящему трудиться на славу своего предприятия.

      2.2 Анализ платежеспособности ООО «ОФ «Прокопьевскуголь»

 

      Перед оценкой финансового состояния  организации необходимо провести анализ финансовой устойчивости. Анализируя платёжеспособность, сопоставляют состояние  пассивов с состоянием активов. Это  даёт возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово – хозяйственной деятельности.

      Показатели, которые характеризуют независимость  по каждому элементу активов и  по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния. Ответ связан с таблицами, представленными ниже, из которых исходит анализ.

      Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно  на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось  условие платёжеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчётах, а также материальные активы покрывали краткосрочные пассивы.

      Для этого необходимо рассчитать следующие  коэффициенты платёжеспособности:

     1. Коэффициент манёвренности собственного  капитала рассчитывается по формуле 11.

     На  начало 2010г.:

      

      На  конец 2010 г.: