Анализ финансовых показателей предприятия ТОВ "Пак-Сервис" и анализ ВЭД

 

     Рис. 2.3 – Динаміка власних оборотних коштів ВАТ «Рошен»

     за 2008-2010 рр.

     Для виявлення причин дефіциту робочого капіталу детальніше розглянемо динаміку складових власних оборотних  коштів – табл. 2.5

     Таблиця 2.5

     Динаміка  складових робочого капіталу ВАТ  «Рошен»

     

     Рис. 2.4 – Динаміка показників ліквідності ВАТ «Рошен»

     за 2008-2010 рр. 

     На  підприємстві спостерігається дефіцит  власних оборотних коштів у 2008 році він склав -219 462 тис. грн. Ця ситуація дещо покращується у 2009 році (-212 050 тис.грн), але вже в 2010 р. цей показник знову збільшується -231 659 тис.грн.

     Як  видно з табл. 2.5 одну з головних ролей у від’ємному значені власних  оборотних  коштів відіграє динаміка кредиторської заборгованості і інших поточних забов’язань.

     Коефіцієнт  абсолютної ліквідності протягом досліджуваного періоду є дуже низьким, але має  тенденцію до зростання. Це свідчить про те, що підприємство не має достатньо  грошових коштів в національній і іноземній валюті, а також у еквівалентах для негайного погашення поточних забов’язань.

     Коефіцієнт  швидкої ліквідності показує  дещо кращу ситуацію, його значення коливається від 0,33 до 0,34. Це означає, що підприємство має можливість погасити 33%-34% поточних пасивів за рахунок  грошових коштів та дебіторської заборгованості. Мінімальне значення коефіцієнту швидкої  ліквідності, а саме в 2009 році – 0,31 обумовлено тим, що темп зростання  короткострокової заборгованості перевищив темп зростання очікуваних надходжень від дебіторів.

     Коефіцієнт  покриття свідчить про те, що підприємство спроможне погасити 0,33-0,36 частину поточних забов’язань, якщо реалізує всі свої оборотні активи, в тому числі і матеріальні запаси. Це також означає, що на кожну гривню поточної заборгованості припадає відповідно 33коп - 36 коп поточних оборотних активів залежно від досліджуваного періоду. Таким чином,коефіцієнт поточної ліквідності не потрапляє до рекомендованих меж в жодному з періодів та при цьому має негативну тенденцію. В середньому протягом досліджуваного періоду підприємство було спроможне погасити лише 0,3 частину поточної кредиторської заборгованості.

     Коефіцієнт  маневреності власного капіталу на протязі досліджуваного періоду має від’ємне значення, це пояснюється перевищенням кредиторської заборгованості над сумою оборотних активів і, таким чином, повною відсутністю вільних оборотних коштів у структурі власних засобів.

     Аналіз  ліквідності показав, що підприємство у період з 2008-2010 рр. не мало достатньої кількості ліквідних коштів для погашення короткострокових забов’язань. Така ситуація свідчить про досить низьку платоспроможність підприємства по короткострокових забов’язаннях. 

     2.4 Аналіз фінансової  сталості ВАТ «Рошен»

     Фінансова сталість - це стійкість фінансового становища підприємства у довгостроковій перспективі, що забезпечується високою часткою власного капіталу у загальній сумі фінансових ресурсів, які використовує підприємство та спроможністю маневрувати власними коштами для забезпечення безперебійного процесу діяльності й постійної платоспроможності. Розрахунок показників фінансової стійкості ВАТ «Рошен» представлено у табл. 2.6

     Таблиця 2.6

     Динаміка  показників фінансової сталості ВАТ  «Рошен»

     за 2008-2010 рр.

 

 

     Рис. 2.5 – Динаміка автономії ВАТ «Рошен» 
за 2008-2010 рр.

     Значення  коефіцієнта автономії коливається  від 15%  до 37%, що свідчить про досить значну залежність підприємства від  позикових джерел. Але цей показник має тенденцію до зростання, тобто  ВАТ «Рошен» все менше залежить від позикових засобів.

     Коефіцієнт  концентрації залученого капіталу на підприємстві змінювався від 0,63 до 0,85 – на кожну гривню сукупних джерел засобів припадало 63 – 85 коп. залучених, що свідчить про нестабільній фінансовий стан підприємства.

     Підприємство  відмовилось від довгострокового  фінансування, про що свідчить нульове  значення коефіцієнту довгострокових забов’язань. Це є зрозумілим зважаючи на від’ємне значення власних обігових коштів. 

     2.5 Прогноз банкрутства ВАТ «Рошен»

     Існує безліч підходів до прогнозування банкрутства. У світовій практиці найпоширенішими моделями оцінки фінансового стану підприємства та схильності його до банкрутства є наступні:

1. двофакторна модель Альтмана – рис.2.7;
2. п’ятифакторна модель Альтмана – рис.2.8;
3. модель Чессера – рис 2.9.

Рис.2.7 –  Двофакторна модель Альтмана для ВАТ «Рошен» за 2008-2010 рр.

Рис.2.8 –  П’ятифакторна модифікована модель Альтмана для ВАТ «Рошен» за 2008-2010 рр.

Рис.2.9 –  Модель Чессера для ВАТ «Рошен» за 2008-2010 рр. 

     Зроблений попередній аналіз можливості банкрутства підприємства свідчить про середню ймовірність його банкрутства. Але беручи до уваги від’ємне значення власних оборотних коштів необхідно розглядати такі можливі напрямки залучення додаткових коштів, як реструктуризація активів. 

     2.6 Аналіз рентабельності  ВАТ «Рошен»

     Узагальнююча  оцінка фінансового стану підприємства досягається на основі таких результативних показників, як прибуток і рентабельність, які характеризують ефективність підприємства в цілому, доходність різних напрямків діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної), окупність витрат і т.д. Оцінка рентабельності діяльності ВАТ «Рошен» проводиться за допомогою багатьох показників, результаті розрахунку яких представлено у табл. 2.8

     Таблиця 2.8

     Динаміка  показників рентабельності ВАТ «Рошен»  за 2008-2010 рр.

 

     

Рис. 2.10 – Динаміка показників прибутку ВАТ  «Рошен» за 2008-2010 рр.