Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации

     Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами хозяйствующего субъекта и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции, а также расширению и обновлению производства [18, с. 35].

     Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основной стабильности предприятия, т. е. это такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.

     Устойчивое  финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для воспроизводства.

     Таким образом, финансовая устойчивость предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     1.2 Понятие анализа финансовой устойчивости предприятия

 

     Определение границ финансово-экономической устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем. Недостаточность финансовой устойчивости может привести к неплатежеспособности и отсутствию у него средств для развития финансово-экономической деятельности. Избыточная финансовая устойчивость препятствует развитию предприятия, отягощая его затраты излишними запасами и резервами, что вызывает замедление  оборота  капитала  и снижение  эффективности  воспроизводства. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием и движением финансовых ресурсов, которое одновременно соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития финансово-экономической деятельности предприятия [19, с. 112].

     Единого общепризнанного подхода к решению  задачи количественной

оценки  финансовой устойчивости и построению соответствующих алгоритмов оценки нет. В зависимости от методов  решения этой задачи сложилось два основных подхода:

     1) оценка финансовой устойчивости, основанная на данных об источниках  финансирования. В этом случае  оценка финансовой устойчивости  предприятия производится только  на основании данных пассива  баланса;

     2) оценка финансовой устойчивости  предприятия, основанная на анализе  взаимосвязи актива и пассива  баланса, т. е. анализируются направления использования средств.

     Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по данным пассива баланса, являются основными в этом блоке анализа. Однако характеристика финансовой устойчивости с помощью таких показателей вряд ли будет полной — важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений.

     Второй  подход является более полным и с  экономической точки зрения

оправданным. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия целесообразно проводить с использованием как коэффициентов, рассчитанных по пассиву баланса, так и коэффициентов, отражающих взаимосвязь между источниками формирования средств предприятия и структурой вложений.

     Главной целью анализа является определение уровня финансовой устойчивости предприятия и оценка резервов поддержания его долгосрочной платежеспособности.

     Предметом анализа финансовой устойчивости является состояние экономических и финансовых ресурсов предприятия и их потоков, эффективность процессов ведения операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Основными задачами анализа финансовой устойчивости являются:

     — всесторонняя оценка формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;

     — оценка уровня обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами;

     — оценка уровня обеспеченности предприятия  собственными средствами;

     — обобщение анализируемой информации для формулирования выводов о  платежеспособности предприятия;

     — прогнозирование потребности в  финансовых ресурсах на основе разработки моделей финансовой устойчивости при разнообразных вариантах развития экономической ситуации [19, с. 113].

     Основными пользователями информации анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия являются инвесторы, собственники, аудиторы, клиенты, поставщики, менеджеры предприятия.

     Основными источниками информации для анализа  финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

     - нормативная информация;

     - плановая информация (бизнес –  план);

     - хозяйственный (экономический) учёт (оперативный, оперативно - технический  учёт, бухгалтерский учёт, статистический  учёт);

     - отчётность (публичная финансовая  бухгалтерская отчётность (годовая), квартальная отчётность (непубличная,  представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчётность (коммерческая отчётность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчётность),

     - прочая информация (публикации в  прессе, опросы руководителя, экспертная  информация).

     В составе годового бухгалтерского отчёта предприятия представляют следующие  формы [25, c. 2]:

     - форма №1 «Бухгалтерский баланс».  В нём фиксируются стоимость  (денежное выражение) остатков  внеоборотных и оборотных активов  капитала, фондов, прибыли, кредитов  и займов, кредиторской задолженности  и прочих пассивов. Баланс содержит  обобщённую информацию о состоянии  хозяйственных средств предприятия,  входящих в актив, и источников  их образования, составляющая  пассив. Эта информация представляется  «На начало года», что и даёт  возможность анализа, сопоставления  показателей, выявления их роста  или снижения. Однако отражение  в балансе только остатков  не даёт возможности ответить  на все вопросы собственников  и прочих заинтересованных служб.  Нужны дополнительные подробные  сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных  средств и их источников. Это  достигается подготовкой следующих  форм отчётности:

     - форма № 2 «Отчёт о прибылях  и убытках». Классификация доходов  и расходов установлена в Положениях  по бухгалтерскому учёту «Доходы  организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы  организации» (ПБУ 10/99). В соответствии  с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 показываются  следующие доходы и расходы:  доходы и расходы по обычным  видам деятельности; операционные  доходы и расходы; внереализационные  доходы и расходы; чрезвычайные  доходы и расходы;

     - форма № 3 «Отчёт о движении  капитала» раскрывает информацию  о наличии и изменениях капитала  организации на начало и конец  отчётного периода;

     - форма № 4 «Отчёт о движении  денежных средств» должен показывать потоки денежных средств (поступление, направление расходования) с учётом остатков денежных средств на начало и конец отчётного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

     - форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому  балансу» заполняют на основании  регистров бухгалтерского учёта:  журналов – ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей и т.д.  При заполнении формы нужны  не только данные синтетического, но и аналитического учёта.  Информация, которая содержится  в данной форме, дополняя бухгалтерский  баланс и отчёт о прибылях  и убытках, позволяет провести  достаточно детальный анализ  финансового состояния организации  и увидеть движение средств  и их источников за отчётный  период.

     - «Пояснительная записка» с изложением  основных факторов, повлиявших в  отчётном году на итоговые  результаты деятельности предприятия,  с оценкой его финансового  состояния.

     Основным  источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский  баланс. Он является наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния. Баланс отражает состояние  имущества, собственного капитала и  обязательств хозяйствующего субъекта на определённую дату.

     Баланс  – это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской  отчётности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчёт.

     Группировка и обобщение информации в балансе  осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью. Бухгалтерский баланс есть способ экономической  группировки и обобщённого отражения  состояния средств по видам и  источникам их образования на определённый момент времени в денежном измерителе.

     Общий итог баланса называется валютой  баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.

     На  основе изучения баланса внешние  пользователи принимают решения  о целесообразности и условиях ведения  дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заёмщика; оценивают  возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.

     Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней  среде.

     Финансовая  устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она  связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением «собственный капитал – заемный  капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным  ликвидным капиталом, создает предпосылки  банкротства, если крупные кредиторы  потребуют возврата своих средств.

     1.3 Показатели платежеспособности организации

 

     Одним из важнейших критериев оценки финансового  состояния организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе [15, c. 268].

     Способность организации рассчитываться по своим  краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

     Причиной  того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации.

     На  текущую платежеспособность организации  непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. Имея в виду, что анализ ликвидности может преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах, характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.