Анализ инвестиционного риска

21.   Филин С.А. Страхование инвестиционных рисков. - М.: Благовест-В, 2005. 

22.   Хохлов Н.В. Управление риском. - М.: ЮНИТИ, 1999. 

23.  Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2007 

24.  Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 1999. 

II.  Статьи из периодических изданий 

25.  Егорова Е.Е Системный подход оценки риска. // Управление риском. -200, №2. 

26.  Лукасевич И.Я. Управление рисками. Методы оценки инвестиционных проектов // Управление финансовыми рисками. - 2006, №4. 

27.  Филин С.А. Инвестиционный риск и его составляющие при принятии инвестиционных решений // Инвестиции в России.- 2002, №3. 

III.  Ресурсы Интернет 

28.  dic.academic.ru 

29.  www.cfin.ru 

30.  www.economy.gov.ru 

31.  www.finam.ru/dictionary 

32.  www.invest.rin.ru 

33.  www.investfunds.ru 

34.  www.risk24.ru 

35.  www.stockportal.ru 

36.  www.vip-money.com 

Приложение 1 
 

Приложение 2 

  

Основные виды рисков 

№

      Классификационный признак  Виды рисков

1  по объектам приложения инвестиционной деятельности   

- риск финансового инвестирования 

- риск реального инвестирования

2  по формам собственности на инвестиционные ресурсы   

- риски государственного инвестирования 

- риски иностранного инвестирования 

- риски совместного инвестирования

3  по характеру участия в инвестировании   

- риски прямого инвестирования 

- риски непрямого инвестирования

4  по организационным формам   

- риски инвестиционных программ и проектов 

- риски инвестиционного портфеля

5  по периоду инвестирования   

- риски краткосрочного инвестирования 

- риски долгосрочного инвестирования

6  по региональному признаку   

- риски инвестирования внутри государства 

- риски международного инвестирования

7  по направленности действий   

- риски начальных инвестиций 

- риски вынужденных инвестиций (направлены на обеспечение выживаемости предприятия в будущем) 

- риски инвестиций для экономии текущих затрат 

- риски инвестиций, вкладываемых в сохранение позиций на рынке 

- риски инвестиций, предназначенных для повышения эффективности производства 

- риски инвестиций в расширение производства 

- риски инвестиций в создание новых производств 

- риски реинвестирования

8  по источникам финансирования   

- риски, связанные с внутренними источниками финансирования инвестиций 

- структурный инвестиционный риск, связанный с внешними источниками финансирования 

- риски, связанные с привлеченными источниками финансирования инвестиций 

- риски, связанные с соотношением собственных, заемных и привлеченных средств

9  по отношению к проекту   

- внешние риски 

- внутрипроектные риски 

- риски жизненного цикла инвестиционного проекта

10  по сфере проявления   

- технико-технологические риски 

- социальные риски 

- политические риски 

- экологические риски 

- общеэкономический риск 

- законодательно-правовой риск 

- криминогенный инвестиционный риск

11  по масштабу проявления рисков   

- общегосударственный риск 

- отраслевой риск 

- риск на уровне отдельной организации 

- риск, связанный с индивидуальным положением инвестора

12  по виду потерь   

- риск упущенной выгоды 

- риск снижения доходности 

- риск прямых инвестиционных потерь

13  по возможности прогнозирования   

- прогнозируемые риски 

- непрогнозируемые риски

14  по характеру проявления во времени и степени повторяемости   

- временный инвестиционный риск 

- постоянный инвестиционный риск 

- однократный риск 

- условный риск

15  по источнику возникновения   

- систематический рыночный риск 

- несистематический инвестиционный риск

16  по степени управляемости   

- управляемые риски 

- неуправляемые риски

17  по возможности страхования   

- страхуемые риски 

- нестрахуемые риски

18  по возможности диверсификации   

- диверсифицируемые риски 

- недиверсифицируемые риски 

- риск диверсификации 

- риск концентрации инвестиционного портфеля

19  по виду деятельности   

- инвестиционный риск 

- операционный риск 

- финансовый риск 

Приложение 3 

  
 

Приложение 4 
 

Приложение 5 

Оценка простых рисков

№   

Простые риски 
 

Эксперты 
 

Средняя 
 

Прио- 

ритет Pi 
 

вес  

Wi 
 

оценка  

Ii 

Эксперт 1 
 

Эксперт 2 
 

Эксперт 3 

Прединвестиционная и инвестиционная стадии 
 

11,92

1 .  Непредвиденные затраты  50,00  50,00  75,00  58,33  1  0,09  5,25

2 .  Валютный риск  75,00  50,00  75,00  66,67  1  0,09  6,00

3 .  Недостатки проектно-изыскательских работ  25,00  50,00  25,00  33,33  3  0,01  0,33

4 .  Несвоевременная поставка комплектующих  25,00  25,00  0,00  16,67  3  0,01  0,17

5 .  Несвоевременная подготовка оборудования и рабочих  0,00  0,00  0,00  0,00  2  0,04  0,00

6 .  Недобросовестность подрядчика  25,00  25,00  0,00  16,67  3  0,01  0,17 

Эксплуатационная стадия 

Финансово-экономические: 
 

26,83

7 .  Неустойчивость спроса  50,00  75,00  50,00  58,33  1  0,09  5,25

8 .  Появление альтернативного продукта  50,00  75,00  50,00  58,33  3  0,01  0,58

9 .  Снижение цен конкурентами  75,00  100,00  75,00  83,33  1  0,09  7,50

10 .  Рост налогов  50,00  25,00  50,00  41,67  3  0,01  0,42

11 .  Неплатежеспособность потребителей  50,00  50,00  25,00  41,67  1  0,09  3,75

12 .  Рост цен на сырье, материалы, перевозки  75,00  50,00  75,00  66,67  1  0,09  6,00

13 .  Зависимость от поставщиков  25,00  50,00  25,00  33,33  3  0,01  0,33

14 .  Недостаток оборотных средств  25,00  25,00  50,00  33,33  1  0,09  3,00 

Социальные: 
 

5,33

15 .  Трудности с набором рабочей силы  75,00  50,00  50,00  58,33  2  0,04  2,33

16 .  Угроза забастовки  25,00  0,00  0,00  8,33  2  0,04  0,33

17 .  Отношение местных властей  25,00  25,00  0,00  16,67  2  0,04  0,67

18 .  Недостаточный уровень заработной платы  0,00  25,00  25,00  16,67  2  0,04  0,67

19 .  Квалификация кадров  25,00  50,00  25,00  33,33  2  0,04  1,33 

Технические: 
 

0,50

20 .  Нестабильность качества сырья и материалов  25,00  0,00  25,00  16,67  3  0,01  0,17

21 .  Новизна технологии  0,00  25,00  25,00  16,67  3  0,01  0,17

22 .  Недостаточная надежность технологии  0,00  25,00  25,00  16,67  3  0,01  0,17

23 .  Отсутствие резерва мощности  0,00  0,00  0,00  0,00  3  0,01  0,00 

Экологические: 
 

0,25

24 .  Вероятность выбросов  0,00  0,00  0,00  0,00  3  0,02  0,00

25 .  Вредность производства  50,00  25,00  0,00  25,00  3  0,01  0,25 
 

Суммарный риск проекта

      1,00   

44,83 

Приложение 6 

  

Наиболее значимые риски проекта 

Вид риска 
 

Уровень

Непредвиденные затраты  5,25

Валютный риск  6,00

Неустойчивость спроса  5,25

Снижение цен конкурентами  7,5

Рост цен на материалы  6,00